Çarşamba günü JPMorgan, Fortive Corporation (NYSE:FTV) üzerindeki duruşunu değiştirerek hisse senedini Overweight'ten Neutral'a düşürdü ve fiyat hedefini önceki 95 dolardan 90 dolara indirdi. Karar, firmanın ilk çeyrek 2024 Kazançları Ön Oyun raporu doğrultusunda alındı ve Fortive'i Analist Odak Listesinden de çıkardı.
Analist, not indirimi için yılın ikinci yarısında Profesyonel Enstrümantasyon ve Endüstriyel Teknolojiler (PT/Tek) segmentinin toparlanmasına yönelik potansiyel risk de dahil olmak üzere çeşitli nedenler gösterdi.
Bu risk, mevcut tahminler zaten bir toparlanma öngördüğü için şirketin finansal görünümünü yükseltme kabiliyetini engelleyebilir. Her ne kadar 2024 ve 2025 için konsensüse yakın kazanç tahminleri korunsa da, bu yıl şimdiye kadar gözlemlenen durgun sipariş eğilimleri, satışların siparişleri aşmak yerine siparişlerle uyumlu hale gelmesine yol açabilir.
Fortive yılın ilk yarısında beklenenden daha düşük satışlar gerçekleştirdi ve bu durum neredeyse tükenmek üzere olan birikmiş işlerle kısmen dengelendi. Birikmiş iş hacmi 2023 sonunda 100 milyon dolar seviyesindeydi ve 2022 sonundaki 350 milyon dolardan önemli bir düşüş gösterdi. Analist, siparişlerin beklendiği kadar hızlı toparlanamayacağı ve bunun da satışların yetersiz kalmasına neden olabileceği yönündeki endişelerini dile getirdi.
Gelişmiş Sağlık Çözümleri'nde (AHS) marjların iyileşmesi ve Fluke ve Fortive Automotive Logistics'i (FAL) içeren Endüstriyel Bilimsel Operasyonlar'da (IOS) büyüme gibi potansiyel avantajlar olsa da, bu olumlu gelişmeler PT/Tek segmentindeki potansiyel eksiklikleri dengelemek için yeterli olmayabilir.
Ayrıca analist, son birleşme ve satın alma faaliyetlerinin, finansman maliyeti nedeniyle ilk yıl hisse başına kazanç artışına ulaşmada zorluklara işaret ettiğini ve yıl içinde yapılan satın almalardan sınırlı kazanç artışı sağladığını belirtti.
Analist, sektördeki diğer şirketlerle kıyaslandığında, Fortive'in karışık beklentilerinin, daha güçlü büyüme pazarına maruz kalan veya mütevazı bir yükseliş görebilecek iskontolu değerlemelere sahip firmalarla tartıldığında, sektörle kabaca uyumlu işlem gören mevcut hisse senedi fiyatını adil gösterdiğine dikkat çekti. Sonuç olarak, not Nötr'e düşürülmüştür.
InvestingPro İçgörüleri
JPMorgan'ın Fortive Corporation hakkındaki son değerlendirmesi ışığında, InvestingPro'nun gerçek zamanlı verilerini ve içgörülerini dikkate almak yatırımcılara ek bağlam sağlayabilir. Fortive'in piyasa değeri 28,48 milyar dolar olup sektördeki önemli varlığını yansıtmaktadır. Şirketin 2023'ün 4. çeyreği itibarıyla son on iki ayda %59,26'ya ulaşan etkileyici brüt kâr marjı, benzerlerine kıyasla üretim maliyetlerini yönetmedeki etkinliğinin altını çiziyor.
InvestingPro İpuçları, Fortive'in 33,05 F/K oranı ile yüksek bir kazanç katsayısında işlem görmesine rağmen, kısa vadeli yükümlülüklerini aşan likit varlıklara sahip olduğunu ve bunun da güçlü bir bilanço pozisyonuna işaret ettiğini öne sürüyor. Ayrıca, analistler şirketin bu yıl kârlı olacağını tahmin ediyor ve bu da son on iki aydaki kârlılık grafiğiyle uyumlu. Yatırımcılar, Fortive'in son üç ayda %18,9'luk 3 aylık fiyat toplam getirisi ile güçlü bir getiri elde ettiğini ve bunun da hisse senedine olan son piyasa güvenini gösterdiğini unutmamalıdır.
Fortive'in finansal sağlığı ve gelecek beklentileri hakkında daha derinlemesine bilgi edinmek isteyenler için InvestingPro kapsamlı bir metrik paketi ve uzman analizi sunuyor. InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim elde etmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanın ve https://www.investing.com/pro/FTV adresinden Fortive için 9 ek InvestingPro İpucunun tam listesine erişin.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.