Perşembe günü JPMorgan, asetil ürünleri üretimi yapan Celanese Corporation (NYSE:CE) hisse senedi üzerindeki duruşunu Nötr'den Underweight'e düşürerek ayarladı. Bununla birlikte, firma fiyat hedefini bir önceki 135 dolardan 160 dolara yükseltti.
Not indirimi, Celanese'nin son satın alma ve finansal kaldıraç değerlendirmesinin ardından geldi. DuPont'tan yapılan M&M satın alımı, varlık getirisi açısından beklentileri karşılamadı ve FAVÖK katkısı önemli ölçüde düşük performans gösterdi. Analist, Celanese'nin borç seviyesinin nispeten yüksek olduğunu ve takip eden kaldıraç oranının beş kat olduğunu belirtti.
Firma ayrıca Celanese'nin hisse senedi değerlemesinin şu anda en yakın rakibi Eastman'a ve kendi tarihsel işlem katlarına kıyasla primli olduğunu vurguladı. Bu prim, şirketin küresel ekonomik görünümle ilgili potansiyel risklerle karşı karşıya olmasına rağmen görülüyor ve bu da hisse senedine yönelik yatırımcı duyarlılığını etkileyebilir.
Celanese'nin Clear Lake, Teksas'taki operasyonları için genişleme planlarının gecikmeler yaşadığı ve beklenen tamamlanma tarihini 2023'ten 2024'ün ikinci çeyreğine ittiği bildiriliyor. Bu gecikmelerin, planlanan geri dönüş faaliyetleriyle birlikte, 2024 yılında yaklaşık 55 milyon dolarlık bir maliyete yol açması bekleniyor.
Bu zorluklara rağmen Celanese, Lyondell'deki tesis kesintileri nedeniyle bazı kısa vadeli faydalar görebilir ve bu da ilk çeyrekte asetik asit ve VAM için yerel fiyatların artmasına neden olabilir. Ancak bu faydaların Nisan 2024'ten sonra azalması bekleniyor.
JPMorgan'ın analizi, Celanese'nin 2025 tahmini işletme değerinin FAVÖK'e oranının 9,7 katından işlem gördüğünü ve bunun Eastman'dan yaklaşık bir kat puan daha yüksek olduğunu belirterek değerleme perspektifiyle sona eriyor. Celanese için tahmini serbest nakit akışı getirisinin 2025 yılı için %8,3 civarında olacağı öngörülüyor.
InvestingPro Analizleri
JPMorgan'ın Celanese Corporation için yaptığı son derecelendirme ayarlaması ışığında, InvestingPro'nun bazı gerçek zamanlı verilerine bir göz atmak ek bağlam sağlar. Şirketin piyasa değeri 19,11 milyar dolar ve 9,47 F/K oranıyla işlem görüyor; bu oran 2023'ün 4. çeyreği itibariyle son on iki aya bakıldığında 11,99'a yükseliyor. Bu değerleme, Celanese'nin aynı dönemde %13,1'lik güçlü bir gelir artışı göstererek güçlü bir üst düzey performansa işaret etmesiyle ortaya çıkmıştır.
Yatırımcılar, Celanese'nin 14 yıl üst üste temettü artırma ve 20 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürme konusundaki etkileyici geçmişinin kanıtladığı gibi, hissedar getirilerine olan bağlılığında cesaret bulabilirler. Bu durum, son veriler itibariyle %1,63'lük temettü verimiyle tamamlanmaktadır. Ayrıca, hisse senedi 6 aylık toplam %42,07 ve 1 yıllık toplam %64,95 getiri ile önemli bir fiyat artışı yaşamış ve 52 haftanın en yüksek seviyesine yakın işlem görmüştür. Bu rakamlar, daha geniş çaplı ekonomik zorluklara rağmen güçlü bir performansa işaret ediyor.
Celanese'nin mali durumunu ve hisse performansını daha derinlemesine incelemeyi düşünenler için InvestingPro, toplam 11 ek ipucu ile daha fazla InvestingPro İpucu sunuyor. Bu ipuçları, şirketin finansal sağlığı ve pazardaki konumu hakkında daha ayrıntılı bilgiler sağlayabilir. İlgilenen okuyucular INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak bu ipuçlarına ulaşabilir ve yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ek %10 indirimden faydalanabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.