Cuma günü JPMorgan, Antero Resources (NYSE:AR) için görünümünü güncelledi ve fiyat hedefini 35,00$'dan 39,00$'a yükseltirken hisse senedi için Overweight notunu yineledi. Bu ayarlama, Antero Resources'ın operasyonel verimlilik kazanımlarının etkisiyle güçlü çeyrek performansı göstermeye devam etmesiyle gerçekleşti.
Şirket, 2024'ün ilk çeyreğinde günde 11,3 tamamlama aşamasına katkıda bulunan, aynı anda altı kuyunun tamamlanmasına olanak tanıyan yeni bir sürekli pompalama teknolojisine geçti.
Antero Resources bu yeni teknolojiyi operasyonlarına tamamen entegre etmiştir ve bu verimlilik düzeyini sürdürmeyi hedeflemektedir. JPMorgan, 2024'ün ikinci çeyreği için şirketin 195 milyon doların altında sermaye harcamasıyla günde 3,38 milyar kübik feet eşdeğeri (Bcfe/d) üretim yapacağını öngörüyor ve bu da caddenin 190 milyon dolarlık sermaye harcamasıyla 3,38 Bcfe/d tahminiyle uyumlu.
Firma, Antero'nun ikinci çeyrek gaz gerçekleşmelerini riskten korunma öncesi bin fit küp (Mcf) başına 1,91 dolar olarak tahmin ediyor ki bu da Henry Hub referans fiyatının üzerinde hafif bir prim içeriyor. Ayrıca, ikinci çeyrek C3+ doğal gaz sıvıları (NGL) gerçekleşmelerini varil başına 40,58 $ olarak öngörüyorlar ki bu da West Texas Intermediate (WTI) ham petrol fiyatının yaklaşık %50'si. Bu tahminlere rağmen, JPMorgan ikinci çeyrek hisse başına kazanç (EPS) ve hisse başına nakit akışını (CFPS) sırasıyla -$0,22 ve $0,32 olarak öngörmektedir ki bu da caddenin -$0,13 EPS ve $0,46 CFPS tahminlerinin altındadır.
Analizde ayrıca ikinci çeyrek için FAVÖK (faiz, vergi, amortisman ve keşif giderleri öncesi kar) tahmini, caddenin 177 milyon dolarlık tahminine kıyasla 134 milyon dolar ile daha düşük bir seviyede yer alıyor. Çeyrek için 95 milyon dolarlık bir serbest nakit akışı (FCF) çıkışı bekliyorlar.
Bununla birlikte, JPMorgan 2024 ve 2025 yılları için tüm yıl FAVÖK tahminlerini %16 ve %12 artırarak sırasıyla 1,20 milyar dolar ve 1,98 milyar dolara yükseltti. 2024 yılı için 1,09 milyar dolar ve 2025 yılı için 2,00 milyar dolar tahmin ediliyor.
Yakın tarihli diğer haberlerde, Antero Resources iki büyük analist firmasının ilgisine konu oldu. Barclays, Antero Resources'ı incelemeye başladı, hisseye Eşit Ağırlık notu verdi ve 32,00 $ fiyat hedefi belirledi. Analizleri, Antero Resources'ın nakit akışının gaz fiyatlarındaki dalgalanmalara karşı oldukça hassas olduğunu ve şirketin gelirlerinin yaklaşık %50'sini doğal gaz sıvılarının (NGL) oluşturduğunu belirtiyor.
Bazı avantajlarına rağmen Barclays, Antero Resources'ın uzun vadeli rekabet gücüne ilişkin endişelerini dile getirerek, sıvı bakımından zengin Marcellus envanter derinliğinin ortalamanın altında olduğuna işaret etti. Ayrıca, Antero Resources hisselerinin diğer arama ve üretim şirketlerine kıyasla işletme değerinin FAVÖK'e oranına göre primli işlem gördüğünün altını çizdi.
Bu arada Mizuho Securities, Antero Resources'a ilişkin görünümünü değiştirerek hisse senedinin fiyat hedefini 28,00$'dan 29,00$'a yükseltirken, hisseler üzerindeki Nötr duruşunu korudu. Bu ayarlama, 2024 yılının ilk çeyreği için FAVÖK'te yaklaşık %8'lik bir eksiklik ve nakit fazlası öngören bir analizin ardından geldi.
InvestingPro Analizleri
JPMorgan'ın Antero Resources'a ilişkin güncellenmiş görünümü ışığında, InvestingPro'nun güncel ölçümleri şirketin mali durumu ve piyasa performansına ilişkin ek bağlam sağlamaktadır. Antero'nun piyasa değeri 10,14 milyar dolar seviyesinde ve bu da yatırımcıların şirketin büyüme beklentilerine olan güvenini yansıtıyor. Antero Resources, 1Ç 2024 itibarıyla son on iki ayda 133,85 gibi yüksek bir F/K oranına sahip olmasına rağmen, 6 aylık fiyat toplam getirisi %42,26 gibi önemli bir oranda gerçekleşerek şirketin geleceğine ilişkin güçlü bir yatırımcı iyimserliğine işaret etmiştir.
InvestingPro İpuçları, Antero Resources'ın yüksek bir kazanç katsayısı ile işlem görmesinin premium bir değerlemeye işaret ettiğini ve hisse senedinin son altı ayda büyük bir fiyat artışı gösterdiğini öne sürüyor. Ayrıca, analistler şirketin bu yıl kârlı olacağını tahmin ediyor ve bu da hisse senedinin mevcut değerlemesini daha da haklı çıkarabilir. Daha derinlemesine analiz isteyen yatırımcılar için InvestingPro, https://www.investing.com/pro/AR adresinde Antero Resources hakkında ek ipuçları sunuyor. InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim elde etmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanın ve yatırım kararlarınıza rehberlik edebilecek 7 ek InvestingPro İpucunu keşfedin.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.