Salı günü JMP Securities, Goldman Sachs (NYSE: GS) için görünümünü güncelledi ve hisse fiyat hedefini 440 dolardan 460 dolara yükseltirken Piyasa Outperform notunu korudu. Firmanın analizi, Goldman Sachs'ın rakibi Morgan Stanley ile arasındaki değerleme farkının piyasa koşulları normalleştikçe daralabileceğini öne sürüyor.
JMP Securities'in yorumunda, Goldman Sachs'ın son çeyreklerde Morgan Stanley'e tercih edildiği vurgulandı. Bu tercih, Goldman Sachs için değerleme iskontosunun çok önemli olduğu ve sermaye piyasalarının normalleşmesiyle birlikte özsermaye karlılığının (ROE) Morgan Stanley'i geçeceği inancına dayanıyor.
Goldman Sachs, Morgan Stanley'nin büyüme eksikliğini geride bırakarak yılbaşından bugüne (YTD) %6'lık bir performans artışı göstermiştir. Bu, Goldman Sachs'ın Morgan Stanley'den yılda birkaç yüz baz puan daha iyi performans gösterdiği son üç yılda görülen bir eğilimi sürdürüyor.
JMP Securities, Goldman Sachs'ın Morgan Stanley ile arasındaki değerleme farkını kapatma yolunda ilerlediğini, ancak iş karması ve kazanç profillerindeki farklılıklar nedeniyle tam bir yakınsamanın beklenmediğini belirtti. Yine de JMP Securities, Goldman Sachs'ın hisse senedi değerinin yükselme potansiyeli olduğunu düşünüyor ve firmanın 2025 yılı tahmini hisse başına kazancının (EPS) 9,9 katından ve maddi defter değerinin (TBV) 1,4 katından işlem gördüğünü belirtiyor. Buna karşılık Morgan Stanley, JMP Securities'in adil fiyatlandırılmış olarak gördüğü 2025 tahmini EPS'nin 13,4 katı ve fiyat/TBV'nin 2,3 katından işlem görüyor.
Değerlendirme, her iki firmanın da sermaye piyasalarındaki toparlanmadan fayda sağlayabileceğini, ancak Morgan Stanley'in nihai faiz oranı normalleşmesinden kaynaklanan rüzgarlarla karşılaşabileceğini gösteriyor. Bu görüş Morgan Stanley'nin iş modelinin olumsuz bir yansıması olarak görülmemekte, daha ziyade değerlemesinin daha normalleştirilmiş bir getiri profilini zaten hesaba kattığı, Goldman Sachs'ın değerlemesinin ise geçici olarak yanlış fiyatlandırıldığı gözlemlenmektedir.
InvestingPro İçgörüleri
Goldman Sachs (NYSE: GS), JMP Securities'in güncellenmiş görünümünün ardından ilgi konusu oldu ve InvestingPro'nun gerçek zamanlı verileri şirketin finansal sağlığı ve piyasa performansı hakkındaki perspektifi daha da zenginleştiriyor. Goldman Sachs, 140,77 milyar dolarlık piyasa değeri ve 17,85'lik F/K oranıyla sermaye piyasaları sektörünün önde gelen oyuncularından biri olarak öne çıkıyor. 2023'ün 4. çeyreği itibariyle son on iki ay için düzeltilmiş F/K oranı 15,47 ile daha da caziptir ve şirketin aynı dönem için %83,16'lık brüt kâr marjıyla da desteklenen kârlılığını vurgulamaktadır.
InvestingPro İpuçları, Goldman Sachs'ın temettü ödemelerini 12 yıl üst üste artırmakla kalmayıp 26 yıl üst üste sürdürerek hissedar getirilerine olan bağlılığının altını çizdiğini ortaya koyuyor. Ayrıca, şirketin likit varlıkları kısa vadeli yükümlülüklerini aşarak finansal istikrar ve esneklik sağlamaktadır. Uzun vadeli performans arayan yatırımcılar için, Goldman Sachs'ın son altı ayda %33,34 toplam getiri ile önemli bir fiyat artışı yaşaması ve son beş yılda güçlü bir getiri sağlaması dikkat çekicidir.
Goldman Sachs'a yatırım yapmayı düşünenler için, şirketin finansalları ve piyasa tahminleri hakkında daha derin bilgiler sağlayabilecek ek InvestingPro İpuçları mevcuttur. Yatırımcılar INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak, daha kapsamlı bir yatırım analizi aracı sunan yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliğinde ek %10 indirim alabilirler. Bir sonraki kazanç tarihi 16 Nisan 2024 ve hisse senedi 52 haftanın en yüksek seviyesine yakın işlem görüyor, bu bilgiler bilinçli yatırım kararları almak için zamanında olabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.