Çarşamba günü, Assura Plc. (AGR:LN) (OTC: ARSSF), bir sağlık gayrimenkul yatırım ortaklığı, bir Jefferies analisti tarafından hisse senedi notunun Satın Al'dan Tut'a düşürüldüğünü gördü.
Firma ayrıca Assura için fiyat hedefini 0,52 GBP'den 0,45 GBP'ye düşürdü. Bu hareket, şirketin yeni bir ortak girişimin ardından %43 olan kredi-değer (LTV) oranına ilişkin endişeleri yansıtıyor.
Analist, Assura'nın kredi notunun düşürülmesi riskini azaltmak için daha fazla adım atması gerektiğini belirtti. Bu riskleri ele almak için potansiyel stratejiler arasında, hisseler şu anda net varlık değerine (NAV) göre %13 iskontolu işlem gördüğü için bir sermaye enjeksiyonu, kazançları yaklaşık 300-400 baz puan seyreltebilecek varlık elden çıkarma ve Assura'nın piyasadan fiyatlandırılması nedeniyle geliştirme faaliyetlerini kısıtlama yer alıyor.
Revize edilen 0,45 GBP'lik fiyat hedefi, şirketin vites oranını %30'a düşüreceği tahmin edilen yüksek getirili/düşük büyümeli varlık satışlarının yılda yaklaşık 200 milyon GBP'lik beklenen sulandırıcı etkisini dikkate almaktadır. Bununla birlikte, %7,8'lik temettü veriminin, 1x'lik bir karşılama oranı ile 2025 mali yılına kadar ortaya çıkma riski altında olabileceğine dair bir endişe var.
Assura'nın hisselerinin notu, şirketin gerekli kaldıraç azaltma eylemleri karşısında kredi profilini ve temettü ödemelerini sürdürmede karşılaştığı potansiyel zorlukları yansıtacak şekilde düşürülmüştür. Şirketin LTV ve kredi risklerini yönetmek için gelecekte atacağı adımlar yatırımcılar tarafından yakından izlenecektir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.