Pazartesi günü Jefferies, Norfolk Southern Corporation'ı (NYSE: NSC) Satın Alma notu ve 300,00 $ olarak belirlenen fiyat hedefiyle incelemeye başladı. Firma, demiryolu şirketinin benzerlerine kıyasla marj genişletme ve kazanç artışı potansiyelini vurguladı.
Gelir açısından üçüncü en büyük 1. Sınıf demiryolu olarak kabul edilen Norfolk Southern, şu anda piyasa değeri açısından en küçük şirket konumunda. Şirketin marj profili, en yakın rakibi CSX'inkinden 500 baz puandan daha düşük. Bu fark kısmen Norfolk Southern'ın Şubat 2023'teki Eastern Palestine raydan çıkmasının ardından artan operasyonel maliyetlerinden ve daha düşük marjlı Intermodal işinin daha büyük bir payını içeren bir iş karışımından kaynaklanmaktadır.
Jefferies, Sınıf 1 demiryolu emsallerinin çoğunun operasyonel oranlarda en yüksek sürdürülebilir seviyelere ulaştığını öngörüyor ve daha fazla yapısal marj iyileştirmesi için sınırlı potansiyel görüyor. Buna karşın, Norfolk Southern'in emsallerinin üzerinde bir marj genişlemesi yaşaması ve CSX ile arasındaki işletme oranı (OR) farkını 2025 yılına kadar 500 baz puandan 300 baz puana indirmesi bekleniyor.
Firmanın iyimserliği, Norfolk Southern'ın daha yüksek marjlı Ticari Mal hacimlerine odaklanarak ve ağa eklenen ek maliyetleri azaltarak iş karmasını iyileştirmeye yönelik stratejik planlarına dayanıyor. Bu ilerlemenin 2025'in ötesine uzanması ve şirketin marj profilini geliştirdikçe önümüzdeki beş yıl boyunca emsallerinin üzerinde kazanç artışına yol açması bekleniyor.
Norfolk Southern'in hisselerinin 2025 yılı için öngörülen hisse başına kazancın 20 katından daha düşük bir fiyatla işlem görmesi nedeniyle Jefferies, hisselerin şu anda değerinin altında olduğuna ve demiryolu operatörünün önündeki uzun vadeli kazanç artışı fırsatını tam olarak yansıtmadığına inanıyor.
InvestingPro İçgörüleri
Jefferies, Norfolk Southern Corporation (NYSE: NSC) için olumlu bir görünüm öngörürken, InvestingPro'nun güncel gerçek zamanlı verileri, firmanın şirketin kazanç artışı potansiyeline ilişkin değerlendirmesini destekliyor. Piyasa değeri 56,48 milyar dolar ve 2023'ün 4. çeyreği itibarıyla son on iki aylık verilere göre Fiyat/Kazanç (F/K) oranı 20,89 olan NSC, bazı emsallerine kıyasla daha yüksek bir kazanç katsayısıyla işlem görüyor gibi görünüyor. Bu metrik, Jefferies'in hissenin değerinin düşük olabileceği görüşünün altını çiziyor.
InvestingPro İpuçları, Norfolk Southern'ın hissedarlarını ödüllendirme konusunda güçlü bir geçmişe sahip olduğunu, üst üste 7 yıl temettü artırdığını ve 43 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürdüğünü ortaya koyuyor. Buna ek olarak, analistler şirketin bu yıl da kârlı olmaya devam edeceğini tahmin ediyor ki bu tahmin NSC'nin son on iki aydaki kârlılığıyla da destekleniyor. Şirketin son altı aydaki %32,25'lik toplam getiri ile önemli fiyat artışı, yatırımcıların Norfolk Southern'in büyüme yörüngesine olan güvenini daha da göstermektedir.
Daha derinlemesine analiz isteyen yatırımcılar için InvestingPro, Norfolk Southern hakkında ek ipuçları sunuyor. InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim elde etmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanın ve yatırım kararlarına daha fazla bilgi verebilecek toplam 5 InvestingPro İpucuna daha erişin.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.