Salı günü Goldman Sachs, Jefferies Group (NYSE:JEF) için 52,00 $ hisse senedi fiyat hedefi ile Conviction Buy notunu teyit etti. Yatırım bankasının analizi, Jefferies Group'un ikinci çeyrek 2024 kazançlarını bildirmeye hazırlandığı sırada geldi.
Firmaya göre Jefferies, birleşme ve satın alma (M&A) birikiminde yılbaşından bugüne kadarki en önemli gelişmelerden birini gösterdi ve emsal ortalaması olan %11'e kıyasla %90'lık bir artış gösterdi. Birleşme ve satın alma birikimindeki bu kayda değer büyüme, şirketin 2024'ün ikinci yarısındaki ve 2025'teki gelir beklentileri için olumlu bir işarettir.
Uzun vadedeki iyimser görünüme rağmen Goldman Sachs, 2024'ün ikinci çeyreğinin Jefferies için zorluklar içereceğini öngörüyor. Tahminler, birleşik yatırım bankacılığı ve ticaret gelirinin önceki tahminlere göre %2'lik hafif bir düşüşle yaklaşık olarak sabit kalacağını gösteriyor. Ayrıca, tazminat oranının büyük ölçüde değişmeden kalması bekleniyor ve bu çeyrek için %7'lik bir maddi adi sermaye getirisi (ROTCE) öngörülüyor.
Yakın çeyreğin ötesine bakıldığında, Goldman Sachs Jefferies Group için daha parlak bir gelecek öngörüyor. Firma, 2025 ve 2026 mali yılları için sırasıyla %10,5 ve %12,3'lük ROTCE artışları öngörüyor.
Bu tahminler, 2024'ün üçüncü çeyreğinde tamamlanması beklenen OpNet satışıyla daha da artabilir. Satışın OpNet'in vergi sonrası zararlarını ortadan kaldırması ve potansiyel olarak ROTCE'ye 110-150 baz puan eklemesi beklenmektedir. Ayrıca, satış gelirlerinin geri alımı da 50 baz puana kadar katkı sağlayabilir.
Bu gelişmeler ışığında Goldman Sachs, Jefferies Group için hisse başına kazanç (EPS) tahminlerini ayarladı ve 2024 tahminini %5 düşürürken 2026 projeksiyonunu %3 yükseltti. Bu revizyon, firmanın Jefferies Group'un mevcut ve gelecekteki finansal performansına ilişkin analizini yansıtıyor.
Yakın tarihli diğer haberlerde, Jefferies Financial Group birkaç kayda değer gelişmeyle gündeme geldi. Oppenheimer, Jefferies için Outperform notunu korudu ve hem büyük hem de küçük finans firmalarının metriklerini harmanlayan bir değerleme yaklaşımına dayanarak fiyat hedefini 56 dolara yükseltti. Bu yeni hedef, Jefferies'in 2025 yılı için öngörülen vergi sonrası kazançlarına göre belirlenmiştir ve şirketin büyüme beklentilerine olan güveni göstermektedir.
Ayrıca Jefferies, SMBC Group ile olan stratejik ittifakını Kanada pazarına genişletti. Bu hamle, Jefferies'in birleşme ve satın almalar, kaldıraçlı finansman ve öz sermaye piyasalarındaki uzmanlığını SMBC'nin güçlü bankacılık ve borç sermaye piyasaları deneyimiyle birleştirerek Kanada'daki iş fırsatlarından yararlanmayı amaçlıyor.
Finansal performans açısından Jefferies, yatırım bankacılığı ve varlık yönetimi işlerindeki önemli artışa bağlı olarak ilk çeyrek kârında %12'lik bir artış bildirdi. Firmanın yatırım bankacılığı gelirleri %31 artışla 739,7 milyon dolara, varlık yönetimi gelirleri ise 273,4 milyon dolara yükseldi. Ortak hissedarlar için net kazanç 149,6 milyon dolara ya da hisse başına 66 sente yükseldi.
Ayrıca, Jefferies ilk çeyrekte Wall Street analistlerinin beklentilerini aşarak 0,87 dolarlık düzeltilmiş EPS ve 1,74 milyar dolarlık gelir elde etti. Bu sonuçlar, sırasıyla 740 milyon dolar ve 712 milyon dolara ulaşan gelirlerle Yatırım Bankacılığı ve Sermaye Piyasaları segmentlerindeki güçlü performanslarla desteklendi. Bu son gelişmeler Jefferies'in devam eden büyümesinin ve stratejik pazar konumunun altını çiziyor.
InvestingPro Insights
Jefferies Group (NYSE:JEF) 2024 ikinci çeyrek kazanç raporuna hazırlanırken, InvestingPro'nun görüşleri şirketin finansal pozisyonunun daha iyi anlaşılmasını sağlıyor. Piyasa değeri 9,22 milyar dolar ve takip eden F/K oranı 32,4 olan Jefferies, beklenen kazanç büyümesini yansıtan bir değerden işlem görüyor. Bu durum, net gelirin bu yıl artmasının beklendiğini belirten INVTROZEL1A özel InvestingPro İpucu ile destekleniyor.
Yatırımcılar, Jefferies'in 15 yıldır üst üste temettü ödemelerini sürdürebildiğini ve bunun zorlu bir çeyrekle karşı karşıya olsa bile şirketin hissedar getirilerine olan bağlılığının bir işareti olabileceğini unutmamalıdır. Dahası, şirketin brüt kâr marjı %75,36 gibi güçlü bir oranda seyrederek gelirlerinden gelir elde etmedeki verimliliğinin altını çiziyor.
Jefferies şu anda 52 haftanın en yüksek seviyesinin %90,95'inden işlem görürken, geçtiğimiz yıl %43,91'lik güçlü bir getiri sağladı. Bu performans, şirketin dayanıklılığının ve yatırımcılar arasındaki olumlu hissiyatın bir kanıtıdır. Jefferies'e yatırım yapmayı düşünenler için InvestingPro, şirketin finansal görünümü hakkında ek ipuçları sunuyor ve yatırım kararlarına rehberlik edecek toplam 7 ipucu mevcut. Bu bilgilere ve daha fazlasına erişmek için InvestingPro'da InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim sağlayan INVTROZEL1A kupon kodunu kullanabilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.