Salı günü Jefferies, Ares Management, L.P. (NYSE: ARES) hakkındaki görünümünü güncelledi ve hisse senedi için fiyat hedefini önceki 137 dolardan 154 dolara yükseltirken, Al tavsiyesini korudu. Bu düzenleme, firmanın analistinin üçüncü çeyrek ve 2024 tam yılı gerçekleşen gelir tahminlerinde küçük revizyonlar yapmasıyla geldi. Tahminler sırasıyla 0,98 dolar ve 4,24 dolardan 0,97 dolar ve 4,23 dolara düşürüldü.
Analist, 2024'ün üçüncü çeyreği için beklenen finansallar hakkında detaylar verdi. Ücrete Bağlı Kazançların (FRE) 348 milyon dolarda sabit kalması beklenirken, net gerçekleşen performans ücretlerinin önceki tahmini olan 20 milyon dolardan 17 milyon dolara düşmesi ve önceki çeyrekteki 39 milyon dolardan azalması öngörülüyor.
Üçüncü çeyrek için FRE marjı tahmini %43,8 olarak belirlendi. Bu, önceki %43,9'dan hafif bir düşüş olsa da, 2024'ün ikinci çeyreğinde görülen %42,1'lik marjdan hala bir iyileşme gösteriyor. 2024 tam yılı FRE marjının %42,4 olması bekleniyor, bu da 2023 tam yılı için bildirilen %40,7 ile tutarlı.
Rapor ayrıca, şirketin marj görünümünün, Yönetim Altındaki Varlıklar (AUM) büyümesiyle birlikte Genel ve İdari (G&A) maliyetlerinin artması beklenirken, servet yönetimi kanalındaki büyümeden etkilendiğini vurguladı. Ayrıca Jefferies, Ares Management'ın 2024 yılındaki fon toplama çabalarının, piyasada amiral gemisi fonların olmaması nedeniyle, 74,5 milyar doların üzerinde bir artış gören 2023 seviyelerine ulaşmayacağını öngörüyor.
Diğer son haberlerde, Ares Management Corporation bir dizi önemli satın alma duyurdu. Şirket, GLP Capital Partners Limited'ın uluslararası işini, Büyük Çin operasyonları hariç olmak üzere, 3,7 milyar dolara satın almayı kabul etti. Ek olarak, Ares ayrıca bir gayrimenkul varlık yönetim şirketi olan Walton Street Capital Mexico'yu satın aldı. Bu satın almanın, Ares'in portföyüne yaklaşık 2 milyar dolarlık endüstriyel gayrimenkul varlığı eklemesi bekleniyor.
Bu satın almaların, Ares Real Estate'in yönetim altındaki varlıklarını yaklaşık 96 milyar dolara neredeyse ikiye katlaması ve Kuzey Amerika, Avrupa, Asya ve Latin Amerika'da küresel erişimini genişletmesi bekleniyor. Satın almaların Ares'in kazançlarına hemen fayda sağlaması ve şirketin gayrimenkul sektöründeki sürekli büyümesini yansıtması bekleniyor.
Analist kapsamı açısından, TD Cowen Ares üzerinde olumlu duruşunu sürdürerek Al derecelendirmesini yinelerken, CFRA Ares için fiyat hedefini 170 dolara yükseltti. Ancak, Redburn-Atlantic Ares Management için Nötr derecelendirmesiyle kapsam başlattı.
Ares Management'ın son gelişmeleri arasında, 2024'ün ikinci çeyreğinde toplam yönetim altındaki varlıklarda yıllık %18'lik bir artışla 447,2 milyar dolara ulaşması ve üçüncü çeyrek adi hisse senedi temettüsünde %21'lik bir artış yer alıyor. Ulusal Futbol Ligi ayrıca Ares Management'ı, diğer özel sermaye firmaları arasında, takımlarında %10'a kadar hisse satın almak için onayladı.
InvestingPro Öngörüleri
Ares Management'ın son performansı ve finansal metrikleri, Jefferies'in güncellenmiş görünümüne ek bağlam sağlıyor. InvestingPro verilerine göre, Ares'in piyasa değeri 50,25 milyar dolar ve 80,96'lık yüksek bir F/K oranıyla işlem görüyor. Bu değerleme, Jefferies'in Al derecelendirmesi ışığında yatırımcıların dikkate alması gereken "Yüksek kazanç katında işlem görüyor" InvestingPro İpucu ile uyumlu.
Şirketin güçlü performansı, etkileyici hisse senedi getirilerinde açıkça görülüyor. InvestingPro verileri, geçen yıl %52,15'lik bir fiyat toplam getirisi ve yılbaşından bu yana %37,77'lik bir getiri gösteriyor. Bu performans, Ares'in "Geçen yıl yüksek getiri" sağladığını ve "52 haftalık yüksek seviyeye yakın işlem gördüğünü" belirten InvestingPro İpucu'nda yansıtılıyor. Mevcut fiyat, 52 haftalık yüksek seviyesinin %99,38'inde.
Analistin kazanç tahminlerinde hafif aşağı yönlü revizyonuna rağmen, Ares tutarlı temettü büyümesi gösterdi. Bir InvestingPro İpucu, Ares'in "4 yıl üst üste temettüsünü artırdığını" belirtiyor ve mevcut temettü getirisi %2,32. Bu tutarlı temettü politikası, Jefferies'in Al derecelendirmesini göz önünde bulunduran yatırımcılara bir miktar güvence sağlayabilir.
Daha kapsamlı bir analiz arayanlar için, InvestingPro, Ares Management'ın finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin bir anlayış sağlayan 13 ek ipucu sunuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.