Cuma günü, önde gelen bir finans firması güçlü bir istihdam raporunun ardından ABD hisse senedi piyasasının durumu hakkında yorum yaptı ve sağlıklı bir ekonomik görünüme işaret etti. Güçlü hizmet sektörü ve GSYİH ile GDI'ya yapılan olumlu revizyonlar da dahil olmak üzere son veriler, ekonomik sağlığın daha parlak bir resmini çizdi. Bu durum, Federal Reserve'in para politikası gevşemesinin hızını azaltabileceği beklentileri arasında gerçekleşti.
Beklentileri aşan istihdam raporu, bir dizi olumlu ekonomik göstergenin parçası. Hizmet sektörü ISM güç gösterdi ve haftalık işsizlik başvuruları düşük seyretti, bu da iyimser ekonomik değerlendirmeye katkıda bulundu. Bu faktörler, Federal Reserve'in bir sonraki adımlarına ilişkin beklentileri şekillendiriyor.
Federal Reserve'in, cesaret verici ekonomik verilere yanıt olarak, Kasım ayında faiz indirimlerini 25 baz puana yavaşlatması bekleniyor. Gevşeme hızındaki azalmaya rağmen, piyasanın olumsuz tepki vermesi beklenmiyor. Analistler, daha yavaş bir oranda olsa da faiz indirimlerinin devam etmesinin hisse senedi piyasasındaki olumlu havayı engellemeyeceğini öne sürüyor.
Mevduat kuruluşlarının gecelik rezerv bakiyelerini diğer mevduat kuruluşlarına ödünç verdiği faiz oranı olan Federal Fon Oranı'nın 2025 sonbaharına kadar %3-3,25 civarında olması öngörülüyor. Bu projeksiyon, Federal Reserve'in mevcut ekonomik koşullar göz önüne alındığında para politikasına muhtemel yaklaşımıyla uyumlu.
Genel olarak, ABD ekonomisinin büyüme arka planı daha önce tahmin edilenden çok daha sağlıklı görünüyor. Devam eden faiz indirimleri ve güçlü bir ekonomik ortamın kombinasyonu, hisse senetleri için olumlu bir senaryo olarak görülüyor, çünkü daha geniş ekonomik güç tarafından desteklenmeye devam ediyorlar.
Diğer son haberlerde, Goldman Sachs 30 yıllık uyumlu mortgage oranları için tahminini revize ederek 2024 için %6 ve 2025 için %6,05'e düşürdü. Bu, Federal Reserve'in 50 baz puan faiz indirimi kararının ardından geldi. Firmanın analistleri ayrıca, olumlu büyüme verilerinin kademeli olarak artmasının piyasanın nihai Fed Fon oranını daha yükseğe yeniden fiyatlamasına yol açacağını ve ara vadeli getirileri yükselteceğini öngörüyor.
Diğer bir not olarak, Güvenli Gecelik Finansman Oranı (SOFR) yakın zamanda COVID-19 pandemisinden bu yana en büyük tek günlük artışını yaşadı, bu da kısa vadeli fonlama piyasalarında bir sıkılaşmaya işaret ediyor. Morgan Stanley ve Wells Fargo, Federal Reserve'in önemli bir 50 baz puanlık faiz indirimini analiz etti ve güçlü bir işgücü piyasasına rağmen daha fazla indirim öngördü.
Morgan Stanley ayrıca Federal Reserve'in ek faiz indirimlerini öngörerek Kasım ve Aralık aylarında 25 baz puanlık bir indirim projeksiyonu yaptı. Firma, yıl sonunda daha geniş bir ekonomik yavaşlama bekliyor ancak bir resesyon öngörmüyor.
Yatırımcılar, Orta Doğu'da tırmanan gerginlikleri yakından izliyor, bu da güvenli liman varlıklarına doğru bir kayma tetikledi. Bu durum, Tellimer ve LPL Financial tarafından izlenen petrol fiyatları ve piyasa istikrarı üzerinde potansiyel etkilere sahip olabilir.
Son olarak, yatırımcılar gelecek hafta açıklanacak kritik işgücü piyasası verilerine hazırlanıyor. Bu veri, ABD ekonomisinin son dönemdeki zorluklara rağmen 'yumuşak iniş' gerçekleştirebileceği yönündeki hakim görüşü test edecek. Yaklaşan istihdam raporu, beklentilerin altında kalan bir dizi iş artışının ardından gelmesi nedeniyle özellikle önemli.
InvestingPro Öngörüleri
Daha geniş ABD hisse senedi piyasasını takip eden SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), makalede tartışılan olumlu ekonomik görünümü yansıtıyor. InvestingPro verilerine göre, SPY geçen yıl %35,52'lik güçlü bir toplam getiri gösterdi ve şu anda 52 haftalık zirvesinin %98,8'inde işlem görüyor. Bu, makalenin hisse senetleri için elverişli koşullar hakkındaki görüşüyle uyumlu.
InvestingPro İpuçları, SPY'nin 14 yıl üst üste temettüsünü artırdığını ve 32 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürdüğünü vurguluyor, bu da çeşitli ekonomik döngüler boyunca yatırımcılara tutarlı getiriler sağladığını gösteriyor. Mevcut temettü getirisi %1,23 olup, potansiyel sermaye artışının yanı sıra istikrarlı bir gelir akışı sağlıyor.
ETF'nin güçlü performansı, yılbaşından bu yana %20,59'luk toplam getirisiyle daha da kanıtlanıyor, bu da makalede tartışılan değişen ekonomik koşullar ve Federal Reserve politikaları karşısında piyasanın direncini ve büyümesini gösteriyor.
Daha kapsamlı analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro SPY için 5 ek ipucu sunuyor ve mevcut ekonomik iklimde yatırım potansiyeli hakkında daha derin içgörüler sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.