NEW YORK - Gayrimenkul alanında uzmanlaşmış bir özel sermaye ve ticari bankacılık şirketi olan Island Capital Group LLC, eğlence amaçlı tekne ve yat perakendecisi MarineMax, Inc. şirketinin (NYSE: HZO) marinacılıkla ilgili hizmetler işinde (YMRS Business) önemli bir pay satın almak için kamuya açık bir teklifte bulundu. Duyuru bugün Island Capital'in kurucusu, başkanı ve CEO'su Andrew L. Farkas tarafından MarineMax hissedarlarına hitaben kaleme alınan açık bir mektupla yapıldı.
Island Global Yachting'i (IGY) de kuran ve daha önce başkanlığını yapan Farkas, şirketi 2022 yılında MarineMax'e satmıştı. Farkas, MarineMax'in satın alınan varlıkların yönetimine ilişkin endişelerini dile getirerek, satın alma faaliyetlerinin eksikliğini, büyüme girişimlerinin ilerletilememesini ve şirketin finansal rehberliğinde bir düşüşü gerekçe gösterdi. Ayrıca, 2010'dan 2023'e kadar IGY'yi yöneten CEO Tom Mukamal'ın ayrılması da önemli bir olay olarak vurgulandı.
Teklif, MarineMax'in hisse fiyatının IGY'nin satın alınmasından bu yana anlamlı bir yükseliş göstermediği ve YMRS İşine eşdeğer bir değere sahip olmayan en büyük rakibi OneWater Marine Inc. ile benzer bir değerlemede işlem gördüğü bir zamanda geldi. Farkas, YMRS İşletmesinin kamu piyasası tarafından değerinin altında değerlendirildiğine ve çift haneli bir FAVÖK katsayısıyla %100'e kadar hisse satın alma teklifinin hissedar değerini ortaya çıkarabileceğine inanmaktadır.
Farkas, bir satışın MarineMax'e ana faaliyet alanının zorluklarla karşı karşıya olduğu bir dönemde önemli miktarda nakit sağlayacağını savunuyor. Elde edilecek gelir, hisse senedi geri alımları, borç azaltımı ya da ana iş kolunda satın almalar gibi girişimler için kullanılabilir. Island Capital Group, MarineMax'in azınlık hissesini elinde tutmasına ve potansiyel olarak gelecekteki büyüme stratejilerinden yararlanmasına olanak tanıyarak YMRS İşletmesinin %100'ünden daha azını satın almaya açıktır.
Island Capital Group, teklifini yüksek kaliteli, düşük riskli ve hemen harekete geçilebilir olarak lanse ederek, MarineMax'in OneWater tarafından satın alınacağı söylentileriyle karşılaştırıyor. Firma, MarineMax'in yönetimi ve yönetim kuruluyla teklifi görüşmeye hazır olduğunu vurguluyor ve işlemin 60 ila 90 gün içinde tamamlanabileceğini öne sürüyor.
Yakın tarihli diğer haberlerde, MarineMax kayda değer mali ve liderlik değişiklikleri bildirdi. Şirket, özellikle güçlü tekne satışları ve marina operasyonları nedeniyle 2024 mali yılının ikinci çeyreğinde 582 milyon doları aşan gelir elde ettiğini bildirdi. Hisse başına düzeltilmiş net gelirin 2,20 ila 3,20 dolar arasında, düzeltilmiş FAVÖK'ün ise 155 milyon ila 190 milyon dolar arasında olması bekleniyor. Şirketin Williams Tenders USA'yı satın alması da tamamlanarak lüks yat pazarındaki teklifleri arttırıldı.
Liderlik değişiklikleri açısından, Rebecca J. White, Ph.D., 30 Haziran 2024 tarihinde emekli olacak William H. McGill, Jr. yerine Yönetim Kurulu Başkanı rolünü üstlenecek. Joseph A. Watters da Yönetim Kurulundan emekli olacak ve Yönetim Kurulu üye sayısı ona düşecektir. Bunlar MarineMax için son dönemde yaşanan önemli gelişmeler.
Ayrıca, B.Riley MarineMax için Al notunu korudu ve fiyat hedefini bir önceki 38,00$'dan 48,00$'a yükseltti. Bu değişiklik, MarineMax ve OneWater Marine arasındaki potansiyel satın alma görüşmelerine ilişkin haberlerin ardından geldi. B.Riley analisti bu haberlere şüpheyle yaklaştığını ifade etti ancak artan ilginin başka tarafların da ilgi göstermesine yol açabileceğini ya da şirket yönetim kurulunu stratejik alternatifleri değerlendirmeye sevk edebileceğini belirtti.
InvestingPro İçgörüleri
MarineMax, Inc. (NYSE: HZO) Island Capital Group LLC'nin önemli bir satın alma teklifiyle karşı karşıya olduğundan, teklifin içeriğini daha iyi anlamak için şirketin mali sağlığını ve piyasa performansını göz önünde bulundurmak önemlidir. InvestingPro verilerine göre, MarineMax şu anda 678,63 milyon USD piyasa değerine sahip ve bu da şirketin büyüklüğünü ve yatırım potansiyelini değerlendirmede kritik bir faktör. Şirketin Fiyat/Kazanç (F/K) oranı 10,79 olup, 2024'ün 2. çeyreği itibariyle son on iki ay için 10,58 olan düzeltilmiş F/K oranına kıyasla, yatırımcıların gelecekteki kazanç artışı beklentileri hakkında fikir verebilir.
Ayrıca, MarineMax'in 2024 yılının 2. çeyreği itibariyle son on iki aydaki gelir artışı %5,34 olarak gerçekleşti ve bu da şirketin üst düzey performansında istikrarlı bir artışa işaret ediyor. Bununla birlikte, şirketin hisse senedi fiyatı dalgalanma yaşamış ve 2024 ortası itibariyle 1 yıllık fiyat toplam getirisi %8,39'luk bir düşüş göstermiştir. Bu durum, Andrew L. Farkas'ın hissedarlara yazdığı açık mektupta da belirttiği gibi, piyasanın şirketin finansal rehberliğine ve yönetim kararlarına verdiği tepkiyi yansıtıyor olabilir.
InvestingPro İpuçları, MarineMax'in önemli bir borç yüküyle çalıştığını ve hızla nakit tükettiğini, bunun da büyüme girişimlerine yatırım yapma veya ekonomik gerilemeleri atlatma kabiliyetini etkileyebileceğini ortaya koyuyor. Ayrıca, sekiz analist önümüzdeki dönem için kazanç tahminlerini aşağı yönlü revize etti ve net gelirin bu yıl düşmesi bekleniyor. Bu görüşler, Island Capital Group'tan gelen teklifin, satın alma işleminin gerçekleşmesi halinde MarineMax'e gerçekten de çok ihtiyaç duyulan bir nakit akışı sağlayabileceğini gösteriyor.
Daha kapsamlı bir analizle ilgilenen okuyucular için InvestingPro, MarineMax'in finansal performansı ve piyasa görünümü hakkında ek ipuçları sunuyor. Toplam 9 ipucu mevcut olup bunlara https://www.investing.com/pro/HZO adresindeki InvestingPro platformu üzerinden erişilebilir. Bu ölçümleri daha derinlemesine incelemek isteyen okuyucular INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık Pro ve yıllık veya iki yıllık Pro+ aboneliklerinde %10'a varan indirimden faydalanabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.