Çarşamba günü Wolfe Research, Ionis Pharmaceuticals (NASDAQ:IONS) hisseleri üzerindeki notunu Peerperform'dan Outperform'a yükseltti. Firma, özellikle emsali Alnylam Pharmaceuticals ile karşılaştırıldığında, şirketin hisse senedi hareketi için olumlu bir risk / ödül senaryosu öngörüyor. Yükseltme, Wolfe Research'ün potansiyel olarak riskli bir katalizör olarak kabul ettiği, yaz aylarında beklenen önemli bir veri okumasının öncesinde geldi.
Wolfe Research analisti, Ionis Pharmaceuticals için daha olumlu bir görünüme katkıda bulunabilecek birkaç faktörün altını çizdi. Firma, HELIOS-B çalışmasının sonuçlarının ardından dikkatlerin Ionis'in portföyündeki değeri düşük varlıklara ve endikasyonlara kaymasını bekliyor. Bu değişim, en üst düzey beklentilerin revize edilmesine ve şirketin değerlemesinde bir artışa yol açabilir.
Wolfe Research, Ionis Pharmaceuticals için 2025-26 yıllarında faaliyet marjında iyileşme öngörüyor ve şirketin 2027 yılına kadar nakit akışı pozitifliğine ulaşacağını tahmin ediyor.
Firma, orta ölçekli biyoteknoloji şirketleri için iyileşen bir faaliyet marjının tarihsel olarak hisse senedi değerlemesinde sürekli kazançlar için önemli bir itici güç olduğunu belirtiyor ve son beş yılda Alnylam Pharmaceuticals ve Vertex Pharmaceuticals gibi örnekleri gösteriyor.
Güncellemenin bir parçası olarak Wolfe Research, Ionis Pharmaceuticals için modelini ayarladı ve olezarsen ilacı için beklenen en yüksek geliri 1,5 milyar dolardan 2,1 milyar dolara yükseltti. Firma ayrıca, öngörülen Spinraza telif ücretlerinin düşürülmesi, işbirliği gelirlerinin azaltılması ve yakın vadeli Ar-Ge harcamalarının azaltılması gibi birkaç küçük değişiklik daha yaptı.
Firmanın indirgenmiş nakit akışı (DCF) modeli, Ionis Pharmaceuticals için 58 dolarlık muhafazakar bir fiyat hedefi belirledi. Bu model, 2040 yılına kadar 950 milyon doların üzerine ulaşan Ar-Ge harcamalarındaki sürekli büyümeyi hesaba katıyor ve dış yıl platform değeri için yalnızca 500 milyon dolar gelir içeriyor.
Spinraza, Wainua, Qalsody, olezarsen, donidalorsen ve ulefnersen gibi kilit ilaçlar açıkça modellenirken, 2025 için önemli bir potansiyel katalizör olan Pelacarsen modele dahil edilmemiştir ve ek bir yukarı yönlü olarak kabul edilmektedir.
InvestingPro İçgörüleri
Wolfe Research'ün Ionis Pharmaceuticals (NASDAQ:IONS) ile ilgili iyimser değerlendirmesi ışığında, InvestingPro verileri ve ipuçları, hisse senedini değerlendiren yatırımcılar için ek bir perspektif sunuyor. Piyasa değeri yaklaşık 6,24 milyar dolar olan Ionis, 2023'ün 4. çeyreğinde sona eren son on iki ay itibariyle defter değerine göre primli bir değerlemeyi yansıtan 16,14 gibi yüksek bir Fiyat / Defter katsayısıyla işlem görüyor. Şirket, aynı dönemde %34,1'lik önemli bir gelir artışı yaşadı ve 2023'ün 4. çeyreğinde %113,65'lik daha da etkileyici bir çeyreklik gelir artış oranına ulaştı. Bununla birlikte, Ionis'in -%15,17'lik negatif bir brüt kâr marjına sahip olduğuna dikkat etmek önemlidir; bu da brüt kâr düzeyinde gelirleri aşan maliyetleri göstermektedir.
InvestingPro İpuçları, analistlerin önümüzdeki dönem için kazanç beklentilerini aşağı yönlü revize etmeleri ve cari yılda satışlarda düşüş öngörmeleri nedeniyle dikkatli olunmasını öneriyor. Ayrıca, şirketin bu yıl kârlı olması beklenmiyor ve son on iki ayda da kârlı olmadı. Olumlu taraftan bakıldığında, Ionis'in likit varlıkları kısa vadeli yükümlülüklerini aşıyor ve şirket orta düzeyde bir borçla faaliyet gösteriyor. Bu faktörler, kârlılığın ve hissedarlara temettü ödemelerinin olmamasına rağmen bir miktar finansal istikrar sağlayabilir.
Daha derin bir analiz ve ek InvestingPro İpuçları arayan yatırımcılar için InvestingPro'n un platformunda Ionis Pharmaceuticals için 8'den fazla ek ipucu bulunmaktadır. Bu bilgilere erişmek ve yatırım stratejinizi geliştirmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirimden yararlanabilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.