Çarşamba günü, ICICI Securities Kajaria Ceramics Ltd (KJC:IN) hakkındaki duruşunu değiştirerek, hisse senedini Tut (3) seviyesinden Ekle (2) seviyesine yükseltti ve fiyat hedefini 1.433 Rupi'den 1.405 Rupi'ye hafifçe aşağı yönlü revize etti.
Firmanın analisti, 2025 mali yılının ikinci çeyreğinde %5,1'lik yıllık konsolide gelir büyümesine dikkat çekti. Bu büyüme, karo hacmindeki %8,4'lük artışla desteklendi ve beş yıllık %7,8'lik bileşik yıllık büyüme oranı ile uyumlu görünüyor.
Ancak, şirketin FAVÖK marjı yıllık bazda 255 baz puan ve çeyreklik bazda 153 baz puan daralarak %13,5'e geriledi. Bu düşüş, kısmen Kajaria Ceramics'in Keronite karo fabrikası ve yeni sıhhi tesisat fabrikasındaki düşük kapasite kullanımından kaynaklanan yüksek işletme maliyetlerine bağlandı.
Ayrıca, brüt marjlar yıllık bazda 184 baz puan ve çeyreklik bazda 90 baz puan azaldı, bu da FAVÖK ve vergi sonrası kârda (APAT) sırasıyla %11,6 ve %21,9'luk yıllık düşüşe katkıda bulundu.
2025 mali yılının ikinci çeyreğinde ılımlı bir talep yaşanmasına rağmen, yönetim güçlü gayrimenkul piyasasının desteğiyle mali yılın ikinci yarısında hacim büyümesinin iyileşeceği konusunda umutlu.
Şirket, karo hacmi büyümesi tahminini daha önceki çift haneli beklentilerden %9-10'a indirdi. Ayrıca, 2025 mali yılı için daha önce öngörülen %15-17 aralığının alt sınırında faaliyet marjları bekliyor.
Bu gelişmelere yanıt olarak, ICICI Securities Kajaria Ceramics için 2025-27 mali yılları FAVÖK tahminlerinde yaklaşık %4-8 oranında aşağı yönlü düzeltme yaptı. Ekle derecelendirmesine yükseltme, hisse senedi fiyatının son üç ayda yaklaşık %7 düşmesinin ardından geldi. 1.405 Rupi'lik yeni fiyat hedefi, sabit 38x fiyat-kazanç (F/K) oranına dayanıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.