Salı günü TD Cowen, IAC/InterActiveCorp (NASDAQ:IAC) için 78,00 $ sabit hisse senedi fiyat hedefiyle Satın Al notunu korudu. Firma, IAC'yi 2024 için en iyi Küçük/Orta Ölçekli (Smidcap) Fikir olarak vurgulayarak, şirketin önemli bir holding iskontosuyla işlem gördüğüne işaret etti.
Firmanın analizine göre, IAC'nin işlem katsayısı, ANGI ve hisse senetleri hariç 2025 tahminlerine göre 2,0x işletme değeri / faiz, vergi, amortisman ve itfa payı öncesi kar (EV / FAVÖK) seviyesinde.
TD Cowen, IAC'nin bir bölümü olan Dotdash Meredith'in 2024 mali yılı tahminlerinde dijital gelirinin yıldan yıla %10'un üzerinde artması beklendiği için işlem katsayısının genişleyebileceğini öngörüyor. Ayrıca, firma IAC'nin pozitif serbest nakit akışına (FCF) döneceğini öngörüyor. Uzun vadeli indirgenmiş temettü modeli (DDM) tahminleri firma tarafından hafifçe artırıldı, ancak fiyat hedefi 78 dolarda sabit tutularak Satın Al notu pekiştirildi.
TD Cowen'dan gelen destek, bir medya ve internet şirketi olan IAC'nin dijital medya segmentinde büyümeye hazırlandığı bir dönemde geldi. Şirketin finansal performansı ve stratejik konumu, firmanın olumlu görünümünde kilit faktörler.
IAC'nin portföyünde, Dotdash Meredith'in dijital medya ve yayıncılığa odaklanan önemli bir kuruluş olmasıyla birlikte, çeşitli sektörlerde bir dizi şirket yer alıyor. Dotdash Meredith için dijital gelirde öngörülen büyüme, firmanın genel beklentilerine önemli bir katkı sağlıyor.
TD Cowen tarafından IAC'yi değerlendirmek için kullanılan EV/EBITDA oranı gibi finansal ölçütler, şirketin kazanç potansiyeline göre değerinin göstergeleri olarak hizmet ediyor. Firmanın IAC'nin pozitif serbest nakit akışına dönüşüne yaptığı vurgu, şirketin işletme giderleri ve sermaye harcamalarını muhasebeleştirdikten sonra nakit üretme kabiliyetine ilişkin iyimser bir görüşe işaret ediyor.
IAC'nin hisse senedi performansı, şirket dijital medyadaki büyümesinden faydalanmayı ve TD Cowen'ın beklentileri doğrultusunda finansallarını iyileştirmeyi hedeflediği için yatırımcılar tarafından yakından izlenecek.
Son günlerde IAC Inc. birkaç önemli gelişme nedeniyle gündemdeydi. Şirketin Kıdemli Başkan Yardımcısı ve Kontrolörü Erik Bradbury'nin istifasını açıklamasıyla yeni bir Muhasebe Müdürü arayışına girildi. Yönetici ekibindeki bu değişiklik, şirketin rekabetçi bir teknoloji ortamında yol almaya devam ettiği bir dönemde gerçekleşti.
IAC'nin iştiraki ANGI, bir önceki yıla göre %13'lük bir gelir düşüşü yaşarken, FAVÖK'te bir önceki yıla göre %21'lik bir artış elde ederek Wall Street beklentilerini %16 oranında aştı. Şirket 2024 yılı FAVÖK beklentisini 120-150 milyon dolar aralığında tuttu.
Analist güncellemelerinde TD Cowen, IAC CFO ve COO'su Chris Halpin ile yaptığı görüşmenin ardından IAC için Al notunu yineledi. Wells Fargo, IAC için fiyat hedefini yükseltti ve şirketin performansı ve gelecekteki beklentileri hakkındaki olumlu görüşünü yansıtarak Overweight notunu korudu.
Benzer şekilde KeyBanc da Dotdash Meredith'in performansını IAC'nin devam eden geri dönüşünde önemli bir faktör olarak vurgulayarak IAC'nin hisse senedi üzerindeki fiyat hedefini yükseltti.
Şirketin OpenAI ile yaptığı son ortaklık ve ANGI'ya yeni bir CEO atanması da kayda değer gelişmelerdi. IAC yönetimi, hisse geri alımlarına, temel varlıklara yapılan yatırımlara ve birleşme ve satın alma fırsatlarının araştırılmasına stratejik bir odaklanmayı vurguladı. Bunlar, IAC Inc. şirketinin stratejik ve finansal dinamiklerini şekillendirmeye devam eden son gelişmelerdir.
InvestingPro İçgörüleri
TD Cowen'ın IAC/InterActiveCorp hakkındaki Satın Al notu ışığında, şirketi InvestingPro verileri ve ipuçları merceğinden incelemek yatırımcılar için ek bir bağlam sağlıyor. Piyasa değeri 3,99 milyar dolar olan IAC şu anda -18,28 negatif F/K oranıyla işlem görüyor ve bu da son kayıplara rağmen piyasanın gelecekteki kazançların toparlanacağı beklentisini yansıtıyor.
Şirketin 1Ç 2024 itibariyle son on iki aylık geliri 4,21 milyar dolar olup, bu rakam -%15,69'luk bir düşüşe işaret etmekle birlikte, %69,8'lik güçlü bir brüt kâr marjı ile birleşmektedir.
InvestingPro İpuçları, IAC'nin düşük bir gelir değerleme katsayısıyla işlem gördüğünü ve kısa vadeli yükümlülüklerini aşan likit varlıklara sahip olduğunu, bunun da bir dereceye kadar finansal istikrara işaret ettiğini vurguluyor. Ayrıca, analistler cari yıl için satışlarda düşüş ve net gelirde azalma öngörürken, şirketin yıl içinde kârlılığa döneceğini de tahmin ediyorlar.
Şirket temettü ödemiyor, bu da büyümeyi ve toparlanmayı desteklemek için kazançları yeniden yatırıma dönüştürme odağıyla uyumlu. Daha derinlemesine analiz isteyen yatırımcılar için, yatırım kararlarına daha fazla bilgi verebilecek ek InvestingPro İpuçları mevcuttur. Yatırımcılar INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro'da yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ek %10 indirim kazanabilir ve kapsamlı bir yatırım stratejisi için IAC ile ilgili toplam 7 ipucunu inceleyebilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.