Perşembe günü HSBC, Çin'in önde gelen online indirim perakendecisi Vipshop Holdings'in (NYSE:VIPS) fiyat hedefinde bir ayarlama yaptı. Firma hedefi bir önceki 22,90 $'dan 19,00 $'a düşürürken, hisse senedi üzerinde Tut notunu korudu.
Bu revizyon, şirketin 2024'teki ilk çeyrek performansına ilişkin endişeleri yansıtıyor ve HSBC, yıldan yıla daha zorlu karşılaştırmalar, aylık ve günlük aktif kullanıcılarda devam eden düşüş ve sipariş sıklığını etkileyebilecek makroekonomik belirsizlikler gibi çeşitli faktörler nedeniyle büyüme hızında bir yavaşlama bekliyor.
Analist, 38 alışveriş festivalinin cansız performansının ve Mart ayındaki beklenmedik soğuk havanın baharlık giysi satışlarını olumsuz etkilediğini ve bunun da 2024'ün ilk çeyreği için durgun bir görünüme yol açtığını belirtti. Promosyon sezonunun ardından ürün iade oranlarında beklenen ardışık iyileşmeye rağmen, tüketicilerin daha temkinli harcama davranışına işaret eden yıldan yıla artış eğilimi devam etmektedir.
HSBC bu nedenle Vipshop için 2024'ten 2026'ya kadar olan gelir tahminlerini yaklaşık %2 oranında aşağı yönlü revize etti ve aynı dönem için kazançların da benzer bir marjla düşmesi bekleniyor.
Disiplinli satış ve pazarlama maliyet kontrolü ile desteklenen marjların dayanıklılığının devam etmesi beklenmektedir. Yeni indirgenmiş nakit akışı (DCF) hedef fiyatı, daha yüksek bir 5 yıllık haftalık beta ve daha düşük bir terminal büyüme oranını dikkate alarak, 2024 yılı için yaklaşık %18'lik bir yukarı yönlü ve 7,4 katlık bir fiyat-kazanç oranı önermektedir.
Bu ayarlamalara rağmen Vipshop, 2023 yılında %2,5 getiri sağlayan yıllık temettü politikasının da gösterdiği gibi hissedar getirilerine olan bağlılığını göstermeye devam ediyor. Ayrıca, şirketin Mart 2025'e kadar geçerli 548 milyon dolar tutarında kullanılmamış hisse geri alım kotası bulunuyor ve bu da mevcut piyasa değerinin yaklaşık %6'sını temsil ediyor.
InvestingPro İçgörüleri
HSBC'nin Vipshop Holdings için revize ettiği fiyat hedefi ışığında, güncel InvestingPro verileri ve ipuçları şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha geniş bir perspektif sunuyor. Vipshop'un piyasa değeri 8,74 milyar dolar ve 7,92'lik fiyat/kazanç (F/K) oranı, şirketin 2023'ün 4. çeyreği itibarıyla son on iki ayına kıyasla düşük bir kazanç katsayısıyla işlem gördüğünü gösteriyor. Bu, InvestingPro'nun Vipshop'un yakın vadeli kazanç büyümesine kıyasla düşük bir F/K oranıyla işlem gördüğü yönündeki tavsiyesiyle uyumludur.
InvestingPro ayrıca Vipshop'un bilançosunda borçtan daha fazla nakit bulunduran ve belirsiz makroekonomik zamanlarda finansal esneklik sağlayabilecek güçlü nakit pozisyonunu da vurguluyor. Buna ek olarak, şirketin geliri 2023'ün 4. çeyreği itibarıyla son on iki ayda %9,41 oranında artarak, pazardaki zorluklara rağmen satışlarını artırma becerisini yansıtıyor. Aynı dönemde %22,79'luk güçlü brüt kâr marjı ile Vipshop, kârlılığını sürdürme konusunda dayanıklılık göstermektedir.
Daha kapsamlı analiz arayan yatırımcılar için, Vipshop'un Geniş Hat Perakende sektöründe önde gelen bir oyuncu olarak durumu ve çeşitli zaman dilimlerindeki hisse senedi performansı hakkında bilgiler içeren ek InvestingPro İpuçları mevcuttur. Bu bilgilere ve daha fazlasına erişmek için InvestingPro'da InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim sağlayan INVTROZEL1A kupon kodunu kullanabilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.