Cuma günü BofA Securities, Honeywell International (NASDAQ:HON) için olumlu görünümünü koruyarak Al notunu ve 250,00 $ hisse senedi fiyat hedefini yineledi. Bu destek, Honeywell'in CAES'i Advent International'dan 1,9 milyar dolar karşılığında satın alacağını duyurmasının ardından geldi.
2024'ün ikinci yarısında tamamlanması beklenen bu tamamı nakit anlaşma, vergi ayarlamaları dikkate alındığında, 2024 tahmini faiz, vergi, amortisman ve itfa öncesi kârın (EV/EBITDA) yaklaşık 14 katı olarak değerlendi. BofA'nın tahminlerine göre, vergi avantajı hariç tutulduğunda, katsayı 15 kata yaklaşıyor.
Satın alma işleminin, kapanışı takip eden ilk tam yılda hisse başına kazanç (EPS) artırıcı olması ve 2026 yılına kadar daha önemli bir etki yaratması bekleniyor. Anlaşmanın Honeywell'in 2024 EPS'si üzerinde yaklaşık 0,02 $ veya %0,2'lik bir ters rüzgar olarak tahmin edilen nötr veya hafif olumsuz bir etkisi olsa da, EPS'yi 2025'te 0,09 $ ve 2026'da 0,15 $ artıracağı tahmin ediliyor, bu da sırasıyla yaklaşık %0,8 ve %1,2'lik artışlara karşılık geliyor.
İşlem, Honeywell'in Aero Technologies segmentinin uzun vadeli büyümesini artırma stratejisiyle uyumlu olup, 2028 yılına kadar orta tek ila yüksek tek haneli yıllık bileşik büyüme oranı (CAGR) hedefliyor. BofA Securities ayrıca Honeywell'in satın alma işlemini takip eden beşinci yıl itibariyle en az %10'luk bir yatırım sermayesi getirisi (ROIC) elde etme kabiliyetine olan güvenini de ifade etti.
Birleşme ve satın almalara yönelik proaktif hamle, Honeywell'in büyüme ve değer yaratma taahhüdünü yansıttığı için BofA Securities tarafından olumlu görülüyor. Firmanın analizi, CAES'in satın alınmasının Honeywell'in uzun vadeli finansal performansına ve sektöründeki stratejik konumuna olumlu katkıda bulunacağını öne sürüyor.
Honeywell International Inc. yakın zamanda CAES Systems'i yaklaşık 1,9 milyar dolar karşılığında satın almasının da gösterdiği gibi havacılık ve uzay teknolojilerini aktif bir şekilde geliştirmektedir. Tamamı nakit olan bu işlemin Honeywell'in savunma teknolojisi tekliflerini geliştirmesi ve havacılık ve uzay işlerini çeşitlendirmesi bekleniyor.
Ayrıca, Honeywell'in ilk çeyrek kazançları, havacılık ve uzay bölümündeki satışların %18 artışla 3,67 milyar dolara yükselmesiyle kayda değer bir artış gösterdi. Toplam ilk çeyrek satışları %3 artışla 9,11 milyar dolara ulaşarak analist tahminlerini aştı.
Kurumsal yönetim açısından Honeywell, Denetim Komitesi ile Kurumsal Yönetim ve Sorumluluk Komitesinde liderlik değişiklikleri gerçekleştirdi. Analistler de Honeywell'in hisse senedine ilişkin görünümlerini revize etti; UBS notu Sat'tan Nötr'e yükseltirken, Deutsche Bank hisse senedini Satın Al'dan Tut'a düşürdü.
CAES Systems satın alımına ek olarak Honeywell, CARR'ın Global Erişim Çözümleri işinin satın alımını ve Carrier güvenlik işinin 4,95 milyar dolarlık satın alımını tamamladı. Şirketin ayrıca 2 milyar doların üzerinde bir değere sahip olan kişisel koruyucu ekipman bölümünün satışını da araştırdığı bildiriliyor. Bu son gelişmeler Honeywell'in havacılık ve savunma teknolojisi sektörlerinde devam eden stratejik çabalarının altını çiziyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.