Çarşamba günü Evercore ISI, Home Depot'un (NYSE:HD) görünümünü değiştirerek hisse senedinin fiyat hedefini 415 dolardan 400 dolara düşürürken, hisse senedini Outperform notuyla desteklemeye devam etti.
Firmanın analizinde, Home Depot'un 13 çeyrektir devam eden olumsuz karşılaştırılabilir mağaza trafiğine ilişkin endişeler vurgulanarak, 2006'da başlayan Küresel Finansal Kriz sırasında gözlemlenen 16 çeyreklik uzamaya paralel bir tablo çizildi. COVID-19 salgını ve ardından gelen ekonomik teşvikten bu yana uzun süren düşüş dönemine rağmen, etki o kadar şiddetli olmadı.
Home Depot'un büyüyen profesyonel (Pro) segmente yönelik stratejik değişimi olumlu bir hamle olarak kaydedildi. Şirketin teknoloji ve hizmetlere yaptığı yatırım, ekonomik toparlanma beklentisiyle pazar payını artırmayı amaçlıyor.
Pro segmentinde daha düşük marjlar veya yatırılan sermayenin geri dönüşü ve temel kendin yap (DIY) pazarı ile sinerji eksikliği gibi potansiyel riskler konusunda endişeler var. FAVÖK'ün 16 katı değer biçilen SRS'nin satın alınmasının Home Depot'un iki yıla kadar hisselerini geri almasını engellemesi bekleniyor.
Analistin pozisyonu, Home Depot'nun sermaye tahsisi konusundaki tarihsel gücüne ve konsolidasyona hazır bir Pro pazarında operasyonel ölçek ve uzmanlıktan yararlanmak için benzersiz konumuna atıfta bulunan daha iyimser bir görüşle uyumludur. Firma, pazarda bir geri dönüş için bekleme süresine rağmen Home Depot için uygun bir risk/ödül fırsatı görüyor.
Yeni fiyat hedefi, Home Depot'un hisselerinin 2025 kazanç tahminine göre piyasa üzerinde %25 prime döneceği beklentisine dayanıyor, bu da kazanç veya kârda bir zirve varsaymıyor ve potansiyel yukarı yönlü alan bırakıyor.
Yakın tarihli diğer haberlerde, Home Depot 2024 mali yılı ikinci çeyrek satışlarında hafif bir artış bildirerek bir önceki yılın çeyreğine göre %0,6'lık bir artışla 43,2 milyar $'a ulaştı. Bununla birlikte, şirket karşılaştırılabilir satışlarda %3,3'lük bir düşüş yaşadı ve ABD mağazalarında %3,6'lık bir düşüş görüldü.
Hisse başına düzeltilmiş seyreltilmiş kazanç 4,67 dolar olarak açıklanarak hem Telsey Advisory Group'un 4,64 dolarlık tahminini hem de FactSet'in 4,53 dolarlık konsensüsünü aştı. Buna rağmen, Home Depot'un satışları, SRS Distribution'ın yakın zamanda satın alınmasının etkisi hariç tutulduğunda, %2,4'lük bir düşüşle 41,9 milyar dolara geriledi.
Telsey Advisory Group Home Depot hisseleri için Market Perform notunu korurken, Wolfe Research Home Depot hisseleri için fiyat hedefini bir önceki 401 dolardan 392 dolara indirdi. Her iki firma da yüksek faiz oranları ve ekonomik belirsizlik gibi faktörler nedeniyle ev geliştirme sektöründeki zorluklara dikkat çekti.
Diğer gelişmelerde, Home Depot ve diğer büyük şirketler, Ekim ayında önemli limanlarda olası bir grev nedeniyle potansiyel kargo gecikmelerini azaltmak için önceden mal ithal etti. Şirket ayrıca, karşılaştırılabilir mağaza satışlarında %4 ila %3 arasında bir düşüş ve düzeltilmiş EPS'de %1 ila %3 arasında bir düşüş bekleyerek tüm yıl beklentilerini revize etti.
InvestingPro İçgörüleri
Evercore ISI'nın Home Depot'un fiyat hedefinde yaptığı son ayarlama ışığında, InvestingPro'dan yatırımcılar için ek bağlam sağlayabilecek bazı önemli finansal ölçümlere ve görüşlere dikkat çekmekte fayda var. Home Depot, 14 yıl üst üste temettüsünü artırarak ve 38 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürerek hissedar getirilerine tutarlı bir bağlılık göstermiş ve güçlü bir finansal istikrar ve yatırımcı güveni geçmişine işaret etmiştir. Bu durum, yatırımcılar şirketin stratejik değişimler ve piyasa dalgalanmaları arasında temettü büyümesini sürdürme kabiliyetini değerlendirirken özellikle önemlidir. Ayrıca, Home Depot'un piyasa değeri 347,13 milyar dolar ve Fiyat/Kazanç (F/K) oranı 23,07 olup, Özel Perakende sektöründe ağırlığını hissettirmektedir.
Ayrıca, 15 analist önümüzdeki dönem için kazançlarını aşağı yönlü revize etmiş olsa da, Home Depot'un 2023'ün ilk çeyreği itibariyle son on iki ayda %33,48'lik brüt kar marjı ile bu yıl hala karlı olmasının beklendiğini vurgulamak önemlidir. Bu kârlılık, son on yıldaki yüksek getiriyle birleştiğinde, şirketin geçmişte piyasa zorluklarını etkili bir şekilde yönettiğini göstermektedir. InvestingPro ayrıca Home Depot'un performansı ve görünümü hakkında daha fazla bilgi sağlayabilecek birkaç ipucu daha listeliyor. Daha derin bir analiz arayan yatırımcılar için InvestingPro platformunda ek ipuçları mevcuttur.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.