Salı günü Piper Sandler, HF Sinclair Corporation (NYSE: DINO) hisseleri için görünümünü ayarladı ve şirketin fiyat hedefini 70,00 $'dan 65,00 $'a düşürürken, hisse senedi üzerindeki Overweight notunu korudu.
Ayarlama, WCS ham petrolünü işleyen rafineriler için ikinci çeyrek yakalama oranlarını etkilemesi beklenen daralan Western Canadian Select (WCS) farklarına yanıt olarak geldi.
İkinci çeyreğin başından bu yana WCS farklarının yaklaşık 1,37$ ya da %10 oranında daralarak 12,21$'a gerilemesi yeni Trans Mountain Expansion (TMX) boru hattı kapasitesinin devreye girmesine bağlanıyor.
Bu gelişmenin önümüzdeki çeyrekte HF Sinclair tarafından işletilenler de dahil olmak üzere Batı Kıyısı ve Orta Kıta rafinerilerinin performansını etkilemesi bekleniyor.
Piper Sandler'ın HF Sinclair için revize ettiği fiyat hedefi, 2024 ve 2025 yıllarını öngören parçaların toplamı (SOTP) değerleme yaklaşımıyla belirlenmiştir.
Değerleme, rafinaj operasyonları için 4,50x, raf-öncesi madeni yağlar için 7,5x ve raf-geri madeni yağlar için 4,3x'lik faiz, vergi, amortisman ve itfa öncesi kazançlara (EV/EBITDA) harmanlanmış bir ileri yıl işletme değeri katsayısı uyguluyor.
Buna ek olarak, firmanın yenilenebilir enerji segmenti, Diamond Green Diesel'in (DGD) galon başına dolar FAVÖK'üne göre %25'lik bir iskontoyu temsil eden, 2024/2025 FAVÖK projeksiyonunda 9x EV/EBITDA katı kullanılarak değerlenmiştir.
Değerlemede ayrıca henüz yapılmamış olan sermaye harcamaları da dikkate alınmıştır. Temel ana sınırlı ortaklıktaki (MLP) holdingler, geri dönüşü olmayan net borç için ayarlanmış mevcut piyasa fiyatlarıyla değerlenir.
Piper Sandler tarafından yapılan analiz, rafinaj sektörünün dinamik yapısını ve HF Sinclair'in finansal görünümünü etkileyen belirli faktörleri vurgulamaktadır. Revize edilen fiyat hedefi, firmanın mevcut piyasa koşulları ve sektördeki gelişmeler ışığında şirketin performansına ilişkin beklentilerini yansıtıyor.
InvestingPro İçgörüleri
Piper Sandler'ın HF Sinclair Corporation (NYSE: DINO) hakkındaki revize edilmiş görünümü çeşitli piyasa faktörlerini dikkate alıyor, ancak daha kapsamlı bir görüş için bazı temel ölçütleri ve InvestingPro İpuçlarını ele alalım. HF Sinclair, 37 yıllık üst üste temettü ödeme geçmişiyle sağlam bir geçmişe sahip ve bu da hissedarlara değer döndürme taahhüdünü gösteriyor. Ayrıca, InvestingPro İpuçları, yönetimin aktif olarak hisse geri alımı yaptığını ve bunun da şirketin değerine olan güvene işaret ettiğini vurgulamaktadır. F/K oranı 7,17 ve 2024 1. çeyrek itibarıyla son on iki ay için düzeltilmiş F/K oranı 6,97 olan şirket, değer yatırımcılarının ilgisini çekebilecek bir değerleme ile işlem görüyor.
Şirketin 1Ç 2024 itibariyle son on iki aylık geliri 31,43 milyar $'dır, ancak bu dönemde %17,97'lik bir düşüş görülmüştür. 10,85'lik rakamın da gösterdiği gibi zayıf brüt kâr marjlarına rağmen şirket, bir miktar finansal esneklik sağlayabilecek ılımlı düzeyde borç ve kısa vadeli yükümlülükleri aşan likit varlıklarla faaliyet gösteriyor. Son veriler itibariyle %3,56 olan temettü verimi, %11,11'lik temettü artışıyla tamamlanarak gelir odaklı yatırımcılar için cazip olabilir.
Yatırım kararlarını etkileyebilecek daha fazla bilgi ve ek ölçütlerle ilgilenenler için daha fazla InvestingPro İpucu mevcut. https://www.investing.com/pro/DINO adresini ziyaret ederek HF Sinclair Corporation hakkında toplam 9 ek ipucu bulabilirsiniz. InvestingPro deneyiminizi geliştirmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirimden yararlanabilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.