Perşembe günü UBS, Hermes International (RMS:FP) (OTC: HESAY) için fiyat hedefini revize ederek 2.750 €'dan 2.626 €'ya düşürürken, hisse senedi için "Al" tavsiyesinde bulundu. Bu düzeltme, şirketin 25 Temmuz'da İngiltere saatiyle sabah 7'de açıklanacak olan ilk yarı sonuçları öncesinde yapıldı.
Lüks mallar şirketinin ikinci çeyrekte %13'lük güçlü bir organik satış büyümesi (OSG) sergilemesi beklenirken, bu oran ilk çeyrekte görülen %17'lik büyümeye kıyasla yavaşladı. Bu yavaşlama, Çin'deki zayıf sektör eğilimlerine ve daha zorlu bir karşılaştırma temeline bağlanıyor.
UBS ayrıca Hermes için hisse başına kazanç (EPS) tahminlerini 2024 ila 2026 mali yılları için %2 oranında hafifçe düşürdü. Yeni tahminler, daha önce %14 olarak öngörülen ikinci çeyrekteki %13'lük daha düşük OSG'yi dikkate alıyor.
Bu düzeltme, Hermes'in Diğer APAC (Asya-Pasifik) bölgesindeki gerilemeye karşı kırılganlığını yansıtıyor ve bu da daha az elverişli bir bölgesel karışımla sonuçlandı. Sonuç olarak UBS, yılın ilk yarısı için önceki tahmin olan %43,3'e kıyasla %42,3 ile daha düşük bir FVÖK (faiz ve vergi öncesi kar) marjı öngörüyor.
Bu değişikliklere rağmen, firmanın Hermes'e bakışı olumlu olmaya devam ediyor ve yaklaşan yarı yıl sonuçlarının daha yavaş bir APAC bölgesinde iş modelinin dayanıklılığını teyit edeceği beklentisi var.
Yatırımcılar ve piyasa gözlemcileri, Hermes'in performansının bu projeksiyonlarla nasıl örtüştüğünü görmek ve bölgesel eğilimlerin finansal sonuçları üzerindeki etkisini anlamak için 25 Temmuz'da yapılacak açıklamayı dört gözle bekliyor olacak.
Yakın tarihli diğer bir haberde, finans şirketi Citi, Hermes International'a ilişkin görünümünü güncelleyerek hisse senedi hedefini 1.824 Avro'dan 2.350 Avro'ya yükseltirken, nötr duruşunu korudu. Bu ayarlama, Hermes'in 2023 yılı performansının gözden geçirilmesine ve son ABD tanıtım gezisinden elde edilen bilgilere dayanıyor.
Citi, Hermes'in hem gelir hem de kazançlarında çift haneli büyüme göreceğini, bunun da büyük ölçüde fiyatlandırmadaki %8-9'luk artıştan kaynaklanacağını öngörüyor ki bu da benzerlerinin düşük tek haneli yüzdelik artışlarından daha yüksek.
Bu büyümenin, satışların yaklaşık %40'ını oluşturan hazır giyim, saat ve mücevher gibi deri dışı kategorilerdeki hacim artışıyla desteklenmesi bekleniyor. Bununla birlikte, deri ürünleri üretim kapasitesinin yıllık yaklaşık %7'lik bir artışla sınırlı kalacağı tahmin ediliyor.
Citi ayrıca Hermes için 2024 ve 2025 mali yılları için satış, FVÖK ve EPS tahminlerini sırasıyla %5, %5 ve %7 oranında yukarı yönlü revize etti. Bu revizyonlar, şirketin son finansal sonuçlarına ve 2024 yılına güçlü bir başlangıç beklentisine dayanıyor; ilk çeyrek kazançlarının sabit para birimi bazında %13 artması öngörülüyor.
Yeni hisse senedi fiyat hedefi olan 2.350 Avro, Citi'nin kazanç yükseltmesini ve indirgenmiş nakit akışı (DCF) güncellemesini yansıtıyor. Olumlu büyüme görünümüne rağmen, Citi'nin nötr duruşu, hissenin mevcut değerlemesine temkinli bir yaklaşıma işaret ediyor. Bunlar Hermes International ile ilgili son gelişmeler arasında yer alıyor.
InvestingPro Analizleri
Hermes International'ın yaklaşan ilk yarı sonuçları ışığında, InvestingPro'nun görüşleri, şirketin finansal sağlığı ve hisse senedi performansını değerlendiren yatırımcılar için ek bağlam sağlıyor. Hermes'in finansal verileri, 245,32 milyar dolarlık önemli piyasa değeri ve 2023'ün ilk çeyreği itibariyle son on iki ayda %72,29'luk güçlü brüt kâr marjı ile lüks mallar pazarındaki güçlü konumunu yansıtıyor.
InvestingPro Tips tarafından vurgulandığı üzere, şirketin etkileyici brüt kâr marjları ve 31 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürme kabiliyeti, finansal istikrarının ve hissedar getirilerine olan bağlılığının altını çiziyor.
Veriler ayrıca Hermes'in 53,2 F/K oranı ile yüksek bir kazanç katsayısında işlem gördüğünü ortaya koyuyor ve bu da yatırımcıların sürekli büyüme ve kârlılık bekleyebileceğini gösteriyor. Dahası, şirketin nakit akışları faiz ödemelerini yeterince karşılayabiliyor ve bu da finansal yönetimi konusunda daha fazla güvence sağlıyor.
Hermes'in hisse senedi performansını ve finansal ölçümlerini daha derinlemesine incelemek isteyenler için InvestingPro daha fazla ipucu ve içgörü sunuyor. Yatırımcılar INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak bu değerli kaynaklara yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ek %10 indirimle erişebilirler.
Piyasa 25 Temmuz'da Hermes'in sonuçlarının açıklanmasını beklerken, bu InvestingPro ölçümleri ve ipuçları şirketin finansal durumu hakkında kapsamlı bir bakış açısı sunarak bilinçli yatırım kararları almak için hayati önem taşıyabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.