Perşembe günü Deutsche Bank, Frankfurt Menkul Kıymetler Borsası'nda HEN3:GR koduyla ve tezgah üstü piyasada HENOY koduyla işlem gören Henkel AG & Co KGaA hisselerine ilişkin görünümünü düzeltti.
Firmanın fiyat hedefi bir önceki 75,00 Avro'dan 77,00 Avro'ya yükseltilirken, Tut notu korundu. Revizyon, şirketin gelişmiş performansı ve güçlü brüt kar marjı sonuçlarıyla desteklenen 12 aylık hisse başına kazanç (EPS) tahminlerini yansıtıyor.
Bankanın değerlendirmesi, Henkel'in değerlemesini kabul ederek, hisse senedinin tarihsel fiyat-kazanç (PE) aralığına göre pahalı olarak değerlendirilmemesine rağmen, şu anda Deutsche Bank'ın L'Oreal hariç kapsamındaki medyan değerleme ile aynı hizada olduğunu belirtti. Bu medyan değerleme de son beş yılın en yüksek seviyesinde.
Yönetimin şirketin görünümüne olan güveni vurgulanarak, beklenen maliyet tasarruflarına ve üstün ürün yeniliklerini desteklemek için reklam ve tanıtım (A&P) harcamalarının stratejik olarak tahsis edilmesine dikkat çekildi. Analist, bu faktörlerin şirketin geleceğine ilişkin olumlu bir görüşün temelini oluşturduğuna işaret etti.
Olumlu unsurlara rağmen analist bazı ihtiyatlı noktalara da işaret etmiştir. Artan promosyon faaliyetlerinin Henkel'in Tüketici Markaları için yukarı yönlü potansiyeli artırabileceği beklentisi var. Ayrıca, potansiyel olarak zayıflayan üretim görünümü, Yapıştırıcı Teknolojileri iş segmenti için hacimlerdeki büyümeyi sınırlayabilir.
Henkel AG & Co KGaA, çeşitlendirilmiş portföyü ile büyüme ve kârlılık işaretleri açısından yatırımcılar tarafından yakından takip edilmektedir. Şirketin hisse senedi performansı ve piyasa değerlemesi genellikle bu tür analist derecelendirmeleri ve fiyat hedefi ayarlamalarından etkilenmektedir.
Yakın tarihli diğer haberlerde, Henkel AG & Co KGaA, Citi tarafından nötr olarak görülmeye devam ediyor ve 72,00 EUR hisse senedi fiyat hedefini koruyor. Firmanın 2023 mali yılına ilişkin tahminleri, hacim büyümesinin %0,6'lık küçük bir katkısıyla birlikte yaklaşık %2,7'lik bir Organik Satış Büyümesine (OSG) işaret ediyor.
Bu hafif artış kısmen, belirli çamaşır ürünlerinin üretiminin durdurulmasının ardından devam eden zorlukların bir sonucu olarak Tüketici hacimlerinde öngörülen %0,4'lük düşüşten kaynaklanıyor.
Citi, dördüncü çeyrekte öngörülen %0,7'lik düşüşe rağmen Henkel'in fiyatlandırma stratejilerinin önümüzdeki yıl da olumlu kalmasını bekliyor. Bu görünüm, istikrarlı hammadde maliyetleri ve Tüketici iş kolunda öngörülen daha yüksek tasarruf beklentisine dayanıyor.
Bu faktörler 2024 mali yılı için marj tahminlerinin yükseltilmesine katkıda bulunurken, şirketin genel marjının %13,2'ye ulaşacağı tahmin ediliyor. Tüketici ve Yapıştırıcı sektörlerinin sırasıyla %12,3 ve %15,8'lik marjlara ulaşması öngörülüyor.
Düzeltilmiş marj görünümü, 2024 mali yılı Hisse Başına Kazanç (EPS) tahmininde %0,6'lık bir artışa yol açtı. Sabit döviz kurlarına göre düzeltilmiş EPS'nin yaklaşık %12 oranında büyümesi bekleniyor.
Citi'nin analizi, Henkel'in değerlemesinde olası bir yeniden değerlendirmenin, diğer tüm koşulların sabit kaldığı varsayımıyla, yılın üçüncü çeyreğinden önce Tüketici hacimlerinde bir iyileşme gerektireceğini gösteriyor.
InvestingPro Analizleri
InvestingPro verileri, Henkel AG & Co KGaA'nın (OTC:HENOY) 33,62 milyar $ piyasa değerine sahip olduğunu ve 2023'ün 4. çeyreği itibariyle son on iki ay için 18,26'ya ayarlanmış 23,6 F/K oranıyla işlem gördüğünü gösteriyor. Bu, şirketin nispeten yüksek bir değerlemeye sahip olmasına rağmen, kazanç gücünün piyasa tarafından kabul edildiğini göstermektedir. Ayrıca, şirketin son on iki aylık geliri 23,75 milyar dolar ve brüt kâr marjı %45,75 olup, satışları kâra dönüştürme konusundaki güçlü yeteneğini yansıtmaktadır.
HENOY için InvestingPro İpuçlarından biri, şirketin F/K oranının yakın vadeli kazanç büyümesine göre yüksek olduğuna ve bunun değer arayan yatırımcıların ilgisini çekebileceğine işaret ediyor. Bununla birlikte, başka bir ipucu, Henkel'in 30 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürdüğünü ve hissedarlara değer iade etme taahhüdünü gösterdiğini vurgulamaktadır. Şirket 52 haftanın en yüksek seviyesine yakın işlem görürken ve son üç ayda güçlü bir getiri elde ederken, yatırımcılar bunu bir ivme ve istikrar işareti olarak görebilir.
Daha derin analizlerle ilgilenenler için InvestingPro, Henkel AG & Co KGaA hakkında, bilinçli yatırım kararları vermeye yardımcı olabilecek daha fazla ipucu da dahil olmak üzere ek bilgiler sunuyor. InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim elde etmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanın ve https://www.investing.com/pro/HENOY adresinden tüm ipuçlarını keşfedin.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.