HSBC stratejistleri Pazartesi günü değerli metal fiyatlarındaki son hareketler hakkında, özellikle gümüş, paladyum ve platin üzerine odaklanarak görüşlerini paylaştı. Stratejistler, gümüş fiyatlarının bir ralli yaşadığını ancak altından daha güçlü bir performans olmadan bunun sürdürülemeyeceğini belirtti. Ayrıca platin grubu metalleri (PGM) değerlendirerek, paladyumun düşen hisse senedi fiyatları ve ekonomik yavaşlama endişeleri nedeniyle rallisini sürdürmekte zorlanabileceğini ifade etti.
HSBC'ye göre, paladyum piyasasının gerçek bir fiziksel sıkışıklık kanıtı olmadan ralli yapması beklenmiyor. Buna karşılık, platin fiyatının yükselmesi için bir altın rallisine ihtiyaç duymuyor. Ancak son zamanlarda durgunluk gösterdi. Stratejistler bunu Asya piyasalarından gelen güçlü fiziksel talebin eksikliğine bağladı. Platin fiyatlarının 900 dolar/ons seviyesine yaklaşması veya altına düşmesi durumunda, temel olarak değerinin altında fiyatlandığının düşünüleceğini belirttiler.
HSBC'nin analizi, gümüş ve platin fiyatlarının dinamiklerini etkileyen faktörlerin farklı olduğuna işaret ediyor. Gümüşün kaderi altına sıkı sıkıya bağlı görünürken, platin kendi başına yükselebilme potansiyeline sahip. Buna rağmen, her iki metal de şu anda piyasada zorluklarla karşı karşıya; gümüşün rallisi momentum eksikliği yaşarken, platinin talebi zayıf kalmaya devam ediyor.
Stratejistlerin PGM'ler, özellikle de paladyum konusundaki görüşleri, daha geniş piyasa endişelerini yansıtıyor. Ekonomik yavaşlama potansiyeli ve hisse senedi fiyatlarıyla olan etkileşim, paladyum fiyatlarında sürdürülebilir bir artışı engelleyebilecek olumsuz faktörler olarak görülüyor. Bu arada, platin değerlemesi, bahsedilen fiyat eşiğinin altına düşerse daha cazip hale gelebilir.
Özetle, HSBC'nin emtia stratejistleri gümüş ve PGM'lerin gelecekteki hareketleri konusunda temkinli bir bakış açısı sundu. Mevcut piyasa koşulları, özellikle gümüşte bazı kazanımlara izin vermiş olsa da, bağımlılıklar ve ekonomik faktörler yakın vadede daha fazla artış potansiyelini sınırlayabilir.
InvestingPro Görüşleri
HSBC stratejistlerinin gümüşün gelecekteki hareketleri konusunda sunduğu temkinli görüşün ortasında, InvestingPro'dan gelen son veriler metalin performansı hakkında daha ayrıntılı bir bakış açısı sunuyor. iShares Silver Trust (SLV)'nin piyasa değeri 13,02 milyar dolar gibi güçlü bir seviyede, bu da yatırımcıların gümüşe bir varlık olarak gösterdiği önemli ilgiyi yansıtıyor. Gümüş rallisi konusundaki endişelere rağmen, SLV son on iki ayda kârlılık gösterdi, bu da yatırımcılara metalin temel gücü hakkında bir miktar güvence verebilir.
Ancak, SLV'nin düşük brüt kâr marjlarından muzdarip olduğunu ve değerlemesinin zayıf bir serbest nakit akışı getirisi ima ettiğini belirtmek önemlidir; bu, uzun vadeli değer arayan yatırımcılar için potansiyel kırmızı bayraklar olabilir. Olumlu tarafta, SLV'nin likit varlıkları kısa vadeli yükümlülüklerini aşıyor, bu da riskten kaçınan yatırımcılar için çekici olabilecek bir finansal istikrar seviyesini gösteriyor. SLV temettü ödemese de, bu gelir odaklı yatırımcıları caydırabilir, trust yılbaşından bu yana %16,99 ve bir yıllık %21,28'lik fiyat toplam getirisi gösterdi, bu da geçtiğimiz yıl sermaye kazancına odaklanan yatırımcılar için kârlı bir yatırım olduğunu gösteriyor.
Gümüş ve yatırım potansiyeli hakkında daha derinlemesine bilgi edinmek isteyen okuyucular için, SLV'ye yatırım yapmanın inceliklerine dair daha fazla rehberlik sağlayabilecek ek InvestingPro İpuçları mevcuttur. Bu ipuçlarına InvestingPro'da ulaşılabilir ve HSBC stratejistlerinin sunduğu görüşleri tamamlayan kapsamlı bir analiz sunmaktadır.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.