Perşembe günü Guggenheim, Warner Brothers Discovery (NASDAQ:WBD) için 12,00 $ fiyat hedefiyle Satın Al notunu korudu. Firmanın analizi, 2025-26 sezonundan itibaren medya dağıtımını etkileyebilecek Ulusal Basketbol Birliği (NBA) için televizyon ve yayın haklarındaki potansiyel değişimlere odaklandı.
Warner Brothers Discovery'nin TNT Network'ünden Comcast'in NBCUniversal'ına geçebilecek olan 'B' paketi haklarına özellikle dikkat çekiliyor. Bu hamle hak ödemelerinde önemli bir artışa yol açabilir.
Warner Brothers Discovery, Comcast'in NBA hakları için yaptığı teklifi karşılamanın sonuçlarını değerlendiriyor. Bu arada TNT'nin ESPN'den College Football Playoff (CFP) maçlarının alt lisansını alacağı bildirildi. Warner Brothers Discovery şu anda herhangi bir futbol içeriği yayınlamadığı için bu hamle önemli.
CFP haklarını satın almak, Turner'ın taşıma hakları müzakereleri için çok önemli olan NBA yayınlarını kaybetme potansiyeliyle ilişkili riskleri dengelemeye yardımcı olabilir.
Guggenheim'ın raporu, yeni spor sözleşmelerinin maliyetleri ve tüketici davranışları üzerindeki etkilerinin ayrıntılı bir karşılaştırmasını içeriyor. Rapor, çeşitli büyük spor organizasyonlarının hak maliyetlerini Ulusal Futbol Ligi (NFL) tarafından belirlenen kıyaslama ölçütüne göre değerlendiriyor. Firma, CFP maçları için izleyici başına maliyetin NBA Playoff maçlarına göre yaklaşık %20 daha az olduğunu, ancak yine de bir NFL maçı için izleyici başına maliyetin yaklaşık iki katı olduğunu tespit etti.
CFP haklarının ekonomik verimliliğine rağmen Guggenheim, CFP'nin NBA'in sekiz aylık programına kıyasla iki haftalık açılış turlarının, Warner Brothers Discovery'nin gelecekteki ödemeli TV taşıma yenilemelerinde karşılaşabileceği potansiyel fiyat baskısını yalnızca kısmen azalttığını belirtiyor. Firmanın analizi, CFP anlaşmasının yardımcı olmakla birlikte, NBA maçlarının olası kaybıyla ilişkili riskleri tamamen ortadan kaldırmadığını öne sürüyor.
InvestingPro İçgörüleri
Warner Brothers Discovery (NASDAQ:WBD) spor yayın haklarının değişen manzarasında gezinirken, şirketin finansal sağlığını ve piyasa performansını dikkate almak önemlidir. InvestingPro verilerine göre, Warner Brothers Discovery 19,75 milyar $ piyasa değerine sahip ve 0,45 gibi düşük bir fiyat/defter değeri katsayısıyla işlem görüyor, bu da hissenin şu anda değerinin altında olduğunu gösteriyor olabilir. Şirketin 1Ç 2024 itibariyle son on iki aylık geliri 40,58 milyar $'dır, ancak bu süre zarfında %1,88'lik hafif bir düşüş yaşamıştır. Bu gelir akışı, şirket spor haklarını satın alma konusunda stratejik hamleler yapmayı düşündüğü için kritik önem taşıyor.
InvestingPro'ya göre Warner Brothers Discovery'nin değerlemesi güçlü bir serbest nakit akışı getirisi anlamına geliyor ve bu da NBA ve CFP gibi kârlı spor yayıncılığı anlaşmalarına yatırım yapmak için gereken finansal esnekliği sağlayabilir. Bununla birlikte, analistlerin şirketin bu yıl kârlı olmasını beklememesi ve son on iki ayda kârlı olmama geçmişi nedeniyle, aşılması gereken finansal zorluklar var.
Warner Brothers Discovery'nin potansiyelini daha derinlemesine incelemek isteyen yatırımcılar, https://www.investing.com/pro/WBD adresinde bulunan toplam 9 ek ipucu ile daha fazla InvestingPro İpucuna erişebilirler. Yatırım stratejinizi bu içgörülerle geliştirmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim elde edebilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.