Salı günü Goldman Sachs, Zoom Video Communications Inc. (NASDAQ:ZM) için görünümünü değiştirerek fiyat hedefini 73,00 $'dan 70,00 $'a düşürdü ve şirketin hisseleri üzerindeki Nötr notunu korudu.
Bu ayarlama, Zoom'un Goldman Sachs tahminlerine kıyasla Kurumsal gelirde %2'lik bir artış da dahil olmak üzere, konsensüsün üzerinde %1'lik bir artışla gelir beklentilerini hafifçe aşan ilk çeyrek sonuçlarını bildirmesinin ardından geldi. İşletme geliri ve serbest nakit akışı (FCF) da konsensüs tahminlerine göre sırasıyla %10 ve %58 artışla tahminleri aştı.
Zoom'un hisseleri mesai sonrası işlemlerde hafif bir düşüş yaşadı ve bu da yatırımcıların temkinliliğini yansıttı. Şirketin ilk çeyrekteki marjinal gelir performansına ve sabit bir FY25 gelir rehberine rağmen, değiştirilmeyen tahmin, yavaşlayan büyüme trendlerine geçişi geciktirebilecek belirsiz bir talep ortamının devam ettiğini gösteriyor.
Raporda, Kurumsal Net Elde Tutma Oranının bir önceki çeyrekteki %101'den %99'a düşmesinin yanı sıra durgun Çevrimiçi gelirin devam eden pazar zorluklarına işaret ettiği vurgulandı.
Goldman Sachs, Zoom'un daha büyük İletişim Merkezi müşterileriyle kaydettiği ilerleme de dahil olmak üzere, 90'ının artık yıllık yinelenen gelirde (ARR) 100.000 $'ın üzerinde harcama yapması gibi birkaç olumlu yöne dikkat çekti. Firmanın çoklu ürün stratejisi, Zoom Phone'un ARR'de yaklaşık 600 milyon dolara ulaşmasıyla kanıtlandığı gibi, çekiş kazanıyor gibi görünüyor.
Buna ek olarak, Zoom'un AI Companion'ının alımı dördüncü çeyrekte 510.000'den 700.000 hesaba yükseldi. Bu büyüme, Kurumsal Brüt Elde Tutma Oranını potansiyel olarak artırabilir.
Yatırım şirketi ayrıca Zoom'un kârlı büyüme stratejisini etkili bir şekilde yürüttüğünü kabul etti ve bu da 25. Yıl İşletme Geliri ve Hisse Başına Kazanç (EPS) tahminlerinde sırasıyla %1 ve %3'lük mütevazı bir artışa yansıdı.
Çeyrek performansı iyi olmasına rağmen Goldman Sachs, Zoom'un hisseleri için risk-ödül dengesinin, büyüme görünümünde iyileşmeyi destekleyecek başka kanıtlar ortaya çıkana kadar eşit kalacağına inanıyor. Böyle bir iyileşmenin göstergeleri arasında daha sağlıklı bir işe alım ortamı, Zoom Phone ve Contact Center gibi yeni ürünlerin ölçeklendirilmesi ve satış hunisinin üst kısmında daha iyi dönüşüm oranlarının yanı sıra müşteri kaybında daha fazla azalma yer alıyor.
InvestingPro Analizleri
Zoom Video Communications (NASDAQ:ZM) piyasadaki belirsizlikler arasında ilerlerken, InvestingPro verileri güçlü finansal sağlığa ve gelecekteki büyüme potansiyeline sahip bir şirket olduğunu gösteriyor. Piyasa değeri 19,9 milyar dolar ve ileriye dönük F/K oranı 25,15 olan Zoom'un değerlemesi, olgun ancak hala büyümekte olan bir teknoloji şirketi statüsünü yansıtıyor. Ayrıca, 2025'in ilk çeyreği itibarıyla son on iki aydaki %76,33'lük etkileyici brüt kâr marjı, şirketin piyasadaki dalgalanmalara rağmen kârlılığını korumadaki etkinliğinin altını çiziyor.
InvestingPro Zoom için İpuçları, şirketin nakit varlıklarının borçlarını aşan sağlam bilançosunu ve kısa vadeli yükümlülüklerini karşılayan likit varlıklarını vurguluyor. Bu faktörler, analistlerin Zoom'un bu yıl kârlı kalacağı tahminiyle birleştiğinde, yatırımcılara şirketin finansal istikrarı hakkında güven verici bir sinyal sağlıyor. Ayrıca, daha derinlemesine incelemek isteyenler için InvestingPro'daki Zoom bölümünü ziyaret ederek ulaşabilecekleri 4 InvestingPro İpucu daha mevcut. Yatırım stratejinizi daha da zenginleştirmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirimden yararlanabilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.