Salı günü Goldman Sachs, Tesla (NASDAQ:TSLA) hisseleri üzerindeki Nötr notunu sürdürdü ve fiyat hedefini 190,00$ olarak belirledi. Firmanın bu tutumu, Goldman Sachs'ın revize edilmiş beklentilerinin altında kalan Tesla'nın ilk çeyrek teslimatları ışığında geldi. Yatırım bankası daha önce Tesla'nın ilk çeyrek teslimatları için tahminini zayıf aylık veri noktaları nedeniyle 475.000'den 435.000 araca düşürmüştü, ancak gerçek teslimatlar bu azaltılmış tahminden bile daha düşüktü.
Teslimatlardaki eksiklik, Goldman Sachs'ın Tesla'nın 2024 teslimat rakamlarına ilişkin görünümünü revize etmesine yol açtı ve şimdi bu rakamın daha önce tahmin edilen 1,98 milyon adedin altında olması bekleniyor. Bu düzeltme, daha önce öngörülmeyen artan pazar ve rekabet baskılarına ilişkin endişeleri yansıtıyor. Buna rağmen, Tesla'nın Cybertruck'ın lansmanı, yeni bir Model 3 ve Model Y'nin potansiyel bir yenilenmesi gibi yaklaşan girişimleri, gelecekte hacim artışını olumlu yönde etkileyebilir.
Tesla'nın fiyatlandırma stratejisi de, özellikle şirketin 1 Nisan'da önemli pazarlarda Model Y fiyatlarını artırmasının ardından mercek altına alınıyor. Bu hamle, geçtiğimiz yıl boyunca yapılan önemli fiyat indirimlerinin ardından geldi.
Goldman Sachs, Tesla'nın özellikle Model 3 ve Model Y'nin federal vergi kredileriyle rekabetçi bir şekilde fiyatlandırıldığı ABD'de kârlılığı sürdürmek için çok önemli olabilecek fiyatlandırma konusunda disiplinli bir yaklaşım sürdürüp sürdürmeyeceği konusunda devam eden tartışmanın altını çiziyor. Buna karşılık, Çin'deki rekabet ortamı daha agresif bir fiyatlandırma stratejisi gerektirebilir.
Bir diğer odak noktası ise Tesla'nın tam otonom sürüş (FSD) teknolojisindeki ilerlemeleri. Goldman Sachs, Tesla'yı otomotiv sektöründe yapay zeka ve yazılım teknolojisinde öncü olarak kabul ediyor. Tesla'nın sinir ağlarını kullanan FSD'sinin en son sürümünün, otonom sürüş yeteneklerinin geliştirilmesini hızlandırması ve potansiyel olarak yazılım gelirini artırması bekleniyor. Ancak firma, Tesla'nın FSD'nin koşullu otomasyona olanak tanıyan Seviye 3 versiyonuna ulaşmasının daha fazla zaman alacağını öngörüyor.
Son olarak, Tesla'nın Hizmetler ve Enerji gibi diğer iş segmentlerindeki büyümesine dikkat çekildi. Şirket, 2024'ün ilk çeyreğinde rekor düzeyde depolama kapasitesi teslimatı gerçekleştirerek araç satışlarının ötesinde potansiyel büyüme fırsatlarının sinyalini verdi.
InvestingPro İçgörüleri
Goldman Sachs'ın Tesla'ya ilişkin nötr görünümü, InvestingPro'dan gelen bazı ihtiyatlı sinyallerle yankılanıyor. Tesla, finansal sağlığın güçlü bir göstergesi olan borçtan daha fazla nakit tutarken, analistler önümüzdeki dönem için kazançlarını aşağı doğru revize ederek potansiyel rüzgarlara işaret ettiler. Buna ek olarak, Tesla'nın hisse senedi yüksek bir kazanç katsayısı ile işlem görüyor, bu da hisse senedinin yakın vadeli kazanç büyümesine göre iyimser bir şekilde fiyatlandırıldığını gösterebilir.
Veri perspektifinden bakıldığında, Tesla'nın piyasa değeri 529,34 milyar dolar ve 2023'ün 4. çeyreği itibariyle son on iki aylık geliri 96,77 milyar dolar olup %18,8'lik sağlıklı bir büyüme oranı göstermektedir. Ancak aynı dönemde brüt kâr marjının %18,25 olması, özellikle Goldman Sachs'ın bahsettiği rekabetçi baskılarla birlikte düşünüldüğünde, kârlılık konusunda endişelere yol açabilir.
Daha derin bir analiz arayan yatırımcılar için, Tesla'nın değerleme katları ve karlılık tahminlerine ilişkin bilgiler de dahil olmak üzere ek InvestingPro İpuçları mevcuttur. İlgilenen okuyucular InvestingPro platformunda daha kapsamlı analizler ve ipuçları bulabilirler. Ayrıca, InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim elde etmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanabilirsiniz. InvestingPro'da listelenen 20'den fazla ipucu ile yatırımcılar Tesla'nın finansal durumu ve gelecek beklentileri hakkında daha ayrıntılı bir anlayış kazanabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.