Salı günü Goldman Sachs, Paramount Global'i (NASDAQ:PARA) Satış notuyla incelemeye başladı ve medya şirketinin hisseleri için 9,50 $ fiyat hedefi belirledi. Firma, Paramount+ için karlılığa yönelik ilerlemeleri ve tiyatro gişesindeki normalleşmeyi kabul etmesine rağmen, kötümser görünümün nedeni olarak Paramount'un geleneksel kablo ve yayın ağı işindeki zorluklara işaret etti.
Goldman Sachs analisti, Paramount+'ın kârlılığa doğru ilerlemesi ve film endüstrisindeki toparlanma konusunda iyimserlik olsa da, bu faktörlerin doğrusal kablo ve yayın ağı segmentlerinde devam eden düşüşü telafi etmesinin pek mümkün olmadığını belirtti. Beklenti, Paramount'un gelirinin nispeten değişmeden kalacağı ve 2030 yılına kadar 30 milyar ila 31 milyar dolar arasında seyredeceği yönünde. Doğrudan tüketiciye yönelik (DTC) hizmetler ve filme alınmış eğlence sektöründeki büyümenin TV medya gelirlerindeki düşüşle dengeleneceği tahmin ediliyor.
Rapor, kablo kesme eğilimlerinin TV medya ortaklık ücretlerini ve reklam gelirlerini olumsuz etkilemeye devam edeceğini vurguluyor. Bununla birlikte, özellikle CBS'deki kolej futbolu ve NFL yayınları olmak üzere yayın sporları sektörünün daha dirençli olması bekleniyor. Buna ek olarak, DTC segmentinin fiyat artışları, stratejik dağıtım ve hedeflenen içerik yatırımı sayesinde büyüme göstermesi ve bunun da abonelerde ve kullanıcı başına ortalama gelirde (ARPU) artışa yol açması bekleniyor.
Filmli eğlence bölümünde ise büyümenin, işçi grevlerinin ardından içerik lisanslamasının normale dönmesi ve gişe performansındaki canlanmadan kaynaklanacağı tahmin ediliyor. Bu olumlu yönlere rağmen, Paramount'un amortisman ve itfa öncesi genel faaliyet gelirinin (OIBDA) orta vadede, 2024'ten 2030'a kadar sabit kalması bekleniyor, çünkü DTC'deki artan karlılık muhtemelen doğrusal TV spor haklarıyla ilişkili artan maliyetlerle dengelenecek.
Paramount Global, son günlerde bir dizi potansiyel satın alma ve stratejik teklif nedeniyle dikkatleri üzerine çekiyor. Skydance Media, Paramount'un oy hakkı olmayan hisselerinin bir kısmını hisse başına 15 dolardan satın almak için teklifini revize etti ve bu hareket Paramount'un yönetim kurulundaki özel bir komite tarafından desteklendi. Wells Fargo bu gelişmeler üzerine Paramount hisseleri için Eşit Ağırlık notunu korudu.
Bu arada, finansçı Steven Paul, Paramount'un hakim hissedarı National Amusements için 3 milyar dolarlık bir teklif sundu. Edgar Bronfman Jr. da Bain Capital ile ortak olarak National Amusements için 2 milyar ila 2,5 milyar dolar arasında bir teklif vermeyi düşünüyor.
Rosenblatt'taki analistler, mevcut teklifin Paramount'un yayın hizmetleri için sınırlı bir değerlemeyi ve televizyon ağları için düşük bir kazanç katsayısını yansıtıyor gibi göründüğünü belirterek duruma ağırlık verdiler. Bu müzakerelerin sonuçları Paramount'un ileriye dönük yönünü ve faaliyetlerini önemli ölçüde etkileyebilir.
InvestingPro İçgörüleri
Goldman Sachs'ın Paramount Global için yakın zamanda verdiği Sat notu ışığında, InvestingPro'nun gerçek zamanlı verileri medya şirketinin hisselerini değerlendiren yatırımcılara ek bir perspektif sunuyor. Paramount Global'in piyasa değeri, sektördeki konumunu yansıtan 7,15 milyar dolar seviyesinde bulunuyor. Geleneksel kablo ve yayın ağı işinde karşılaşılan zorluklara rağmen Paramount Global, değer odaklı yatırımcıları çekebilecek 0,33 gibi düşük bir Fiyat / Defter katsayısıyla işlem görüyor.
Analistler, 1 aylık fiyat toplam getirisi -%13,54 olan hisse senedinin oynaklığına dikkat çekerek, şirkete yönelik mevcut piyasa duyarlılığı ile ilişkili riskleri vurguladılar. Bununla birlikte, Paramount Global, gelir odaklı yatırımcıların ilgisini çekebilecek %1,94'lük mevcut temettü verimi ile 19 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürerek hissedarlarına olan bağlılığını göstermiştir.
Daha derin analizlerle ilgilenen okuyucular için, yatırım kararlarını daha fazla bilgilendirebilecek ek InvestingPro İpuçları mevcuttur. Örneğin, Paramount Global medya endüstrisinde önemli bir oyuncu olarak tanınmaktadır ve kısa vadeli yükümlülükleri aşan likiditeyi korumuştur. Bu bilgileri ve daha fazlasını keşfetmek için InvestingPro'da bir InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim elde etmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanmayı düşünün. Şirketin beklentilerini değerlendirmede değerli rehberlik sunabilecek 7 InvestingPro İpucu daha mevcut.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.