Perşembe günü Goldman Sachs, Hertz Global (NASDAQ:HTZ) hisse senedi üzerindeki duruşunu değiştirerek araç kiralama şirketini Nötr'den Sat'a düşürdü ve fiyat hedefini bir önceki 8,00 $'dan 7,00 $'a indirdi. Yatırım şirketi, Hertz'in yakın gelecekte karşılaşabileceği fiyatlandırma, maliyet ve birim başına amortisman (DPU) baskıları da dahil olmak üzere, hisse senedinin mevcut değerlemesinde henüz tam olarak hesaba katılmamış çeşitli zorluklara işaret etti.
Goldman Sachs analisti, şirketi toparlama çabalarının başlangıçta öngörülenden daha uzun süreli ve maliyetli olabileceğine dair endişelerini dile getirdi. Bu durum, Hertz'in filosunun pandemi öncesine kıyasla yaklaşık %50 daha yaşlı olduğu ve bu durumun şirketin fiyatlandırmayı etkin bir şekilde dengeleme kabiliyetini etkileyebileceği gözlemi göz önüne alındığında özellikle önemlidir.
Goldman Sachs'ın revize edilmiş görünümü, Hertz'in finansal trendlerinin herhangi bir iyileşme görülmeden önce kötüleşebileceğini ve yaklaşık 2024 yılında serbest nakit akışı (FCF) yaratılmayacağını öngörüyor. Nakit akışı bir şirketin mali sağlığı ve faaliyetlerini sürdürme kabiliyetinin kritik bir ölçütü olduğundan, bu hususun yatırımcılar tarafından yakından incelenmeye devam etmesi bekleniyor.
Goldman Sachs, Hertz'in uzun vadede önemli gelişmeler kaydetme potansiyelini kabul etmekle birlikte, önümüzdeki 12 ay boyunca hisse senedinin performansını artırabilecek herhangi bir acil katalizör öngörmüyor. Yatırım şirketinin pozisyonunu yeniden gözden geçirmeden önce ilerleme kaydedildiğine dair daha fazla kanıt beklemesi nedeniyle Sat'a düşürülmesi bu temkinli duruşu yansıtıyor.
InvestingPro İçgörüleri
InvestingPro verileri Hertz Global'in (NASDAQ:HTZ) finansal sağlığına daha detaylı bir bakış sunuyor. Hertz, 2,33 milyar dolarlık piyasa değeri ve 4,08 gibi oldukça düşük bir fiyat/kazanç (F/K) oranıyla, kazançlara göre değer düşüklüğüne işaret edebilecek düşük bir kazanç katsayısında işlem görüyor gibi görünüyor. Ayrıca, şirket 2023'ün 4. çeyreği itibarıyla son on iki aya göre ayarlandığında 4,7'lik bir F/K oranına sahiptir ve bu da bir InvestingPro İpucu tarafından belirtilen düşük kazanç katsayısı ile uyumludur.
Goldman Sachs tarafından vurgulanan zorluklara rağmen Hertz, 4Ç 2023 itibarıyla son on iki ayda %7,9'luk bir gelir artışı yaşadı ve brüt kâr marjı %20,03 oldu. Bu, piyasanın genel endişelerine rağmen bir miktar operasyonel verimliliğe işaret ediyor. Ancak, şirketin FAVÖK'ü aynı dönemde %59,05 gibi önemli bir oranda düşerek Goldman Sachs'ın bahsettiği bazı baskıları yansıtıyor.
InvestingPro İpuçları ayrıca Hertz'in önemli bir borç yüküyle çalıştığını ve agresif bir şekilde hisse geri alımı yaptığını ortaya koyuyor. Bir sonraki kazanç tarihi 25 Nisan 2024'te olan yatırımcılar, bu faktörlerin şirketin finansallarında nasıl bir rol oynadığını görmek isteyeceklerdir. Hertz'in finansal ölçümlerini ve stratejik hamlelerini daha derinlemesine incelemek isteyenler için, özel bir teklifle erişilebilecek 14 InvestingPro İpucu daha mevcut: InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanın.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.