Salı günü Goldman Sachs, Maxeon Solar Technologies Ltd. (NASDAQ:MAXN) üzerindeki duruşunu değiştirerek hisse senedini Al'dan Sat'a düşürdü ve fiyat hedefini bir önceki 11 $ seviyesinden önemli ölçüde 1 $'a indirdi.
Maxeon, 30 Mayıs'ta 2023'ün dördüncü çeyreği ve 2024'ün ilk çeyreği için Goldman Sachs ve Factset konsensüs beklentilerine kıyasla brüt marjlarda ve FAVÖK'te bir ıskalama olduğunu ortaya koyan kazançlarını bildirdi. Ayrıca, şirket 2024'ün ikinci çeyreği ve tüm yıl için beklentilerin altında bir öngörüde bulundu.
Maxeon'un henüz bir Enerji Bakanlığı (DOE) kredisi alamamış olması da olumsuz görünümü pekiştiriyor. Beklenmedik bir hamleyle şirket, TZE'den eşzamanlı bir sermaye yatırımı ve bir borç yeniden yapılandırma planı açıkladı. Bu düzenleme Maxeon'un sermaye yapısını önemli ölçüde değiştirecek ve muhtemelen mevcut hissedar yatırımlarının değerini sulandıracak.
TZE'nin yapacağı öz sermaye yatırımı, tamamlandığında sahiplik oranını %50,1'in üzerine çıkarmaya hazırlanıyor. Ayrıca, önerilen borç yeniden yapılandırmasının yaklaşık 350 milyon dönüştürülebilir hissenin dönüşümünü tetiklemesi bekleniyor. Bu anlaşmanın zorlu piyasa koşullarında likidite sorunlarını hafifletmesi beklense de Maxeon, DOE kredi garantisi gibi gelecekteki finansmana ilişkin belirsizliğin arttığını ifade etti.
Goldman Sachs, not indirimine katkıda bulunan faktörler olarak piyasadaki zayıflığı, yumuşak yönlendirmeyi ve gelecekteki kapasite ilaveleri ve zamanlama ile ilgili artan riski vurguladı. Firma ayrıca, likidite zorluklarını aşmaya çalışan şirketin sermaye yeniden yapılandırması ile ilgili belirsizlik ve seyreltme riskine de dikkat çekti. Yeni 12 aylık fiyat hedefi, Goldman Sachs'ın daha önce öngördüğü yaklaşık %22'lik yukarı yönlü beklentinin aksine, %46'lık bir aşağı yönlü beklentiyi yansıtıyor.
Yakın tarihli diğer bir habere göre Maxeon Solar Technologies, Nasdaq Borsası tarafından onaylandığı üzere, 2023 Yıllık Raporunu sunmasının ardından Nasdaq'ın 5250(c)(1) sayılı Listeleme Kuralına uygun hale geldi. Bu gelişme, raporun dosyalanmasındaki gecikme nedeniyle kısa bir süre uyumsuzluk yaşanmasının ardından geldi.
Mali haberlerde, Maxeon Solar, şirketin kazanç çağrısında açıklandığı üzere, 2024'ün ilk çeyreğinde sevkiyatlarda ve gelirlerde bir düşüş olduğunu bildirdi. Şirket bu durumu piyasadaki durgunluğa, yüksek faiz oranlarına, politika değişikliklerine ve proje gecikmelerine bağladı. Bu zorluklara rağmen Maxeon likidite desteği sağladı ve bilançosunu stabilize etmek ve gelecekte sağlıklı kar marjları elde etmek amacıyla mali durumunu yeniden yapılandırıyor.
Analistler cephesinde, Roth/MKM Maxeon Solar için Nötr notunu korudu ancak fiyat hedefini 3,00$'dan 2,00$'a düşürdü. Bu ayarlama, şirketin ilk çeyrek kazançlarını kaçırmasının ve ikinci çeyrek ve 2024 yılının tamamı için zayıf bir görünümün ardından geldi. Firma, revize edilen fiyat hedefi ve tahminlerin arkasındaki temel faktör olarak şirketin nakit akışındaki zorlukları vurguladı.
Yakın zamanda yaşanan diğer gelişmeler arasında Maxeon Solar'ın en büyük hissedarı TZE'nin önemli bir sermaye enjeksiyonu yapması ve bunun sonucunda şirketin çoğunluk hisselerinin Çinli kuruluşa geçmesi yer alıyor. Bu değişiklik, şirketin New Mexico tesisi için Enerji Bakanlığı kredisine uygunluğu konusunda soru işaretleri yarattı. Güneş teknolojisi sektöründe süregelen baskılara rağmen, Maxeon Solar stratejik girişimlerine odaklanmaya devam ediyor ve önümüzdeki yıllarda olumlu bir finansal dönüşe doğru ilerliyor.
InvestingPro İçgörüleri
Goldman Sachs'ın Maxeon Solar Technologies Ltd. 'nin (NASDAQ:MAXN) notunu düşürmesi ışığında, InvestingPro'nun merceğinden şirketin finansal sağlığına ve piyasa performansına daha yakından bakmak ek bir bağlam sunuyor. Piyasa değeri 101,17 milyon dolar olan Maxeon'un değerlemesi karşılaştığı zorlukları yansıtıyor. Şirketin gelir artışı 2023'ün 3. çeyreği itibarıyla son on iki ayda %27,11 ile güçlü bir seyir izlerken, üç aylık karşılaştırma %17,36'lık bir düşüş gösteriyor ve bu da ticari faaliyetlerindeki potansiyel dalgalanmaya işaret ediyor.
InvestingPro'nun dikkat çeken bir tavsiyesi, Maxeon'un hızla nakit tüketiyor olması ve bu durumun Goldman Sachs'ın likidite sorunlarıyla ilgili dile getirdiği endişelerle uyumlu olması. Ayrıca, hisse senedinin son bir hafta, ay ve yıldaki önemli fiyat düşüşü ve bir yıllık toplam getirisinin -%93,52 oranında azalması, son not indiriminde yankılanan düşüş hissiyatının altını çiziyor. Bu faktörler, %12,14'lük zayıf brüt kâr marjlarıyla birleştiğinde, yakın vadede finansal istikrarını korumakta zorlanabilecek bir şirket tablosu çiziyor.
Daha derinlemesine bir analizle ilgilenen okuyucular için, Maxeon'un finansal ve hisse senedi performansı hakkında daha fazla bilgi sağlayabilecek 15 ek InvestingPro İpucu mevcuttur. Bu ipuçlarını keşfetmek ve Maxeon'un beklentilerini daha iyi anlamak için InvestingPro'da InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim elde etmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanmayı düşünün.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.