Goldman Sachs, Pazartesi günü Marqeta Inc. (NASDAQ:MQ) hisselerini incelemeye başlayarak Nötr bir not verdi ve fiyat hedefini 5,50 $ olarak belirledi. Özellikle kart tabanlı programlar için gömülü finans alanında lider bir sağlayıcı olarak tanınan Marqeta, büyük müşteriler için karmaşık kart programlarını yönetme konusundaki önemli deneyimiyle dikkat çekiyor.
Goldman Sachs, Marqeta'nın Block Inc'in (eski adıyla Square Inc.) Cash App kartının başarısındaki önemli rolünü kabul ediyor. Firma, Marqeta'nın ticari girişimlerinin genişlemesinden kaynaklanan potansiyel büyümesi konusunda iyimser. Bunlar arasında erken ücret erişim programları ve orta vadede şirketin performansına katkıda bulunması beklenen Walmart ile ortaklık yer alıyor.
Olumlu yönlerine rağmen Goldman Sachs, tüketici fintech alanındaki zorluklara dikkat çekiyor. ABD pazarı, önemli bir pazar payına sahip Block Inc. ile oldukça yoğunlaşmış durumda ve bu da Marqeta'nın büyümesini uluslararası pazara nüfuz etmesine ve Block ile iş ilişkisini sürdürme yeteneğine bağlı hale getirebilir. Ayrıca, beyaz etiketli bir hizmet sağlayıcı olarak Marqeta, fiyatlandırma gücünde sınırlamalarla karşı karşıyadır.
Marqeta'nın değerlemesi, hisse bazlı tazminat (SBC) önemli bir faktör olmak üzere, tahmini 2025 Düzeltilmiş FAVÖK'ünün 33 katıdır. Bu değerleme, tüketici fintech sektöründeki karışık büyüme görünümü ile birleştiğinde, Goldman Sachs'ın Nötr duruşuna yol açtı. Fiyat hedefi, bu hususlar ışığında şirketin gelecekteki finansal performansına ilişkin ölçülü bir bakış açısını yansıtıyor.
Marqeta Inc. 2024 yılının ilk çeyreğinde güçlü bir finansal performans sergiledi ve net gelir, brüt kâr ve düzeltilmiş FAVÖK gibi temel finansal ölçütler piyasa beklentilerini aştı. Şirketin toplam işlem hacmi (TPV) bir önceki yıla göre %33'lük önemli bir artış göstererek 67 milyar dolara ulaştı. Marqeta ayrıca 200 milyon dolara kadar bir hisse geri alım programı açıkladı.
Bu kazançların açıklanmasının ardından Citi, Marqeta hisseleri üzerindeki Satın Al notunu teyit etti ve 8,00 $ 'lık sabit bir fiyat hedefini korudu. Finans şirketinin Marqeta'nın hisse geri alımları ve hisse bazlı tazminat planları da dahil olmak üzere finansal stratejilerine ilişkin değerlendirmesi bu kararda etkili oldu.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.