Pazartesi günü Goldman Sachs, IntercontinentalExchange (NYSE:ICE) üzerindeki notunda kayda değer bir ayarlama yaparak hisse senedini Nötr'den Satın Al'a yükseltti ve 167,00 $ fiyat hedefi belirledi. Firmanın analistleri, büyümeyi teşvik etmesi beklenen birkaç temel faktöre atıfta bulunarak hisse senedi için %22'lik bir yukarı yönlü potansiyel öngörüyor.
Finans kuruluşu, IntercontinentalExchange'in hisse başına kazancının (EPS) 2025 ve sonrasında düşük onlu büyümeye geçerek yukarı doğru bir bükülme yaşayacağını öngörüyor. Bu iyimserlik üç ana unsur tarafından desteklenmektedir.
İlk olarak, yapısal rüzgarlar ve şirketin kazançlarının yaklaşık %30'unu temsil eden küresel enerji piyasalarındaki baskın konumunun, 2024 yılında %25'in üzerinde gelir artışına katkıda bulunacağı ve daha sonra tahmini %8-%10'luk bir büyüme sağlayacağı tahmin edilmektedir.
İkinci olarak, firmanın kazançlarının yaklaşık %22'sini oluşturan Sabit Gelir Veri ve Analitiği segmenti, büyümenin hızlandığına dair işaretler gösteriyor. Firmanın Yıllık Abonelik Değerinin (ASV) toparlanması ve sabit gelir fonlarına yönelik akışlarda yılbaşından bu yana görülen toparlanmanın bu segmenti desteklemesi bekleniyor.
Son olarak, kazancın yaklaşık %16'sını oluşturan Mortgage Teknolojisi sektörünün de köken faaliyetlerinin istikrara kavuşması ve IntercontinentalExchange'in organik girişimlerinin şekillenmeye başlamasıyla toparlanması bekleniyor. Bu durumun 2025 ve 2026 yıllarında yüksek tek haneli ila düşük çift haneli gelir artışına yol açacağı tahmin edilmektedir.
Goldman Sachs, şirketin hızla büyüyen Borsa gelirlerinden kaynaklanan yüksek marj artışının, işletme marjlarında yılda yaklaşık 100 baz puanlık bir artışa katkıda bulunacağını öngörmektedir.
Buna ek olarak, yüksek serbest nakit akışı dönüşümünün 2024 yılı sonuna kadar borçların daha hızlı azaltılmasını ve hisse geri alımlarının artmasını kolaylaştırması bekleniyor. Firmanın tahminleri, Visible Alpha Consensus Data'ya göre 6,14 $, 6,90 $ ve 7,88 $'lık rakamlarla konsensüs EPS tahminlerinin biraz üzerinde yer alıyor.
Analistler, IntercontinentalExchange'in en üst düzey büyümesi hızlandıkça ve firma kaldıracını azalttıkça, hisse senedinin değerlemesinin mevcut 21X gelecek on iki ay (NTM) fiyat-kazanç (P/E) oranından 22,5X'in üzerine çıkma potansiyeli olduğuna inanıyor. Bu da 16,5X işletme değeri/faiz, vergi, amortisman öncesi kar (EV/EBITDA) oranı anlamına gelir ki bu da tarihsel ortalamalara uygundur.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.