Perşembe günü Goldman Sachs, CoStar Group (NASDAQ:CSGP) için Satın Al notunu teyit etti ve 108,00 $ fiyat hedefini korudu. Firmanın iyimserliği, CoStar'ın konut platformu Homes.com'daki çevrimiçi trafikte yıldan yıla (y/y) devam eden büyümeye dayanıyor. Son verilere göre Homes.com Mayıs ayında aylık tekil ziyaretçi sayısında %63'lük önemli bir artış kaydederek rakibi Zillow'un performansını önemli ölçüde aştı.
Şubat ayından bu yana 35-40 milyon tekil ziyaretçi arasında seyreden istikrarlı çevrimiçi trafiğin, platformun ilk çeyrekte para kazanmaya başlamasıyla birlikte konut gelirlerini desteklemesi bekleniyor. Homes.com'un trafiğindeki büyüme, CoStar'ın konut sektöründe bir önceki yıla kıyasla artan pazar payının bir yansıması olarak görülüyor.
Analist, CoStar'ın Homes.com'da bir satıcı acentesinden para kazanma modelini genişletmesinin stratejik zamanlamasının, özellikle de alıcı acentesi komisyonlarını zaman içinde azaltması beklenen Ulusal Emlakçılar Birliği (NAR) anlaşması ışığında altını çizdi. Bu anlaşmanın, yerleşik oyuncuların geleneksel para kazanma modellerini bozacağı tahmin ediliyor.
Goldman Sachs, CoStar'ın satış, pazarlama, içerik ve teknolojiye yaptığı yatırımların yanı sıra NAR anlaşmasının etkisiyle 2023 yılında 46 milyon dolar olan konut gelirlerinin 2027 yılına kadar 700 milyon ila 1 milyar dolar arasında artacağını öngörüyor. Bu büyüme yörüngesi, yaklaşık %100'lük bir yıllık bileşik büyüme oranını (CAGR) temsil etmektedir.
Firma ayrıca, CoStar'ın Apartments.com'un çevrimiçi trafiğindeki güçlü konumunun 2024 yılında çok aileli gelirlerde orta ila yüksek onlu büyüme oranını destekleyeceğini öngörüyor. Bu öngörü, ABD çok aileli konut piyasasında artan boşluk oranlarıyla destekleniyor. Çevrimiçi trafikte ve stratejik girişimlerde süregelen güçlü performans, CoStar Group için teyit edilen Satın Al notunun temelini oluşturuyor.
Ticari gayrimenkul bilgileri, analizleri ve çevrimiçi pazar yerlerinde önde gelen bir oyuncu olan CoStar Group, son zamanlarda sektörde kayda değer adımlar atıyor. CoStar, Homes.com üyelik ürününün başarılı bir şekilde piyasaya sürülmesi ve 3D dijital ikiz teknolojisinde lider Matterport'un satın alınmasıyla 2024 yılının ilk çeyreğinde gelirini bir önceki yılın aynı dönemine göre %12 artırarak 656 milyon dolara yükselttiğini bildirdi.
Aralarında RBC Capital ve BMO Capital'in de bulunduğu Wall Street analistleri CoStar'a ilişkin olumlu görüşlerini korurken, RBC "Outperform" notunu ve 109,00 $ fiyat hedefini korudu, BMO ise fiyat hedefini 84,00 $'dan 88,00 $'a yükseltti.
Konaklama sektöründe ise CoStar'ın analizi, özellikle düşük gelirli gezginlerden gelen ABD otel talebinde bir düşüş olduğunu ve bunun da sektör tahminlerinin revize edilmesine yol açtığını gösteriyor. Bu düşüş, orta ölçekli ve ekonomik otellerde mevcut oda başına gelirin (RevPAR) düşmesiyle sektörün gelir ölçümlerini de etkiledi. Buna rağmen şirket 2024 yılı için ortalama günlük oda fiyatlarında ve RevPAR'da büyüme öngörmeye devam etmektedir.
Şirketin Matterport'un satın alınması ve Homes.com üyelik ürününün piyasaya sürülmesi gibi stratejik kararları, portföyünü güçlendirmek ve gelir artışını artırmak için devam eden çabalarını yansıtıyor.
InvestingPro Insights
InvestingPro'nun son ölçümleri CoStar Group'un (NASDAQ:CSGP) finansal durumuna ve piyasa performansına ışık tutuyor. Piyasa değeri 29,71 milyar dolar ve F/K oranı 99,75 olan şirketin değerlemesi, yatırımcıların gelecekteki kazanç büyümesine yönelik önemli beklentilerini yansıtıyor. 2024'ün 1. çeyreği itibariyle son on iki aydaki brüt kâr marjı %79,68 gibi etkileyici bir seviyede olup faaliyetlerinde güçlü bir kârlılığa işaret etmektedir. Bununla birlikte, şirketin aynı dönemdeki FAVÖK büyümesi %46,32'lik bir düşüş göstererek, kazanç büyüme yörüngesini sürdürmede zorluklara işaret ediyor.
InvestingPro İpucu, CoStar Group'un bilançosunda borçtan daha fazla nakit bulundurduğunu, bunun da finansal esneklik sağladığını ve şirketin yüksek kazanç katsayısını göz önünde bulunduran yatırımcılar için güven verici bir faktör olabileceğini vurguluyor. Ayrıca, RSI'a göre hisse senedi şu anda aşırı satım bölgesinde bulunuyor ve bu da potansiyel giriş noktaları arayan yatırımcıların ilgisini çekebilir. Analizi daha derinlemesine incelemek isteyen okuyucular için, CoStar Group'un finansal sağlığı ve pazardaki konumu hakkında kapsamlı bir görüş sunan 15 ek InvestingPro İpucu mevcut.
Bu analizlere ve daha fazlasına erişmek için InvestingPro'ya abone olmayı düşünün ve InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanmayı unutmayın.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.