Çarşamba günü Goldman Sachs, Birkenstock Holding plc (NYSE: NYSE:BIRK) üzerindeki duruşunu değiştirerek hisse senedini Satın Al'dan Nötr'e düşürdü. Firma ayrıca fiyat hedefini bir önceki 54,20 dolardan 58 dolara yükseltti. Derecelendirme notundaki değişiklik, firmanın beklenen yakın vadeli ivmeyi mevcut fiyat seviyesine dahil ettiğine inandığı Birkenstock hisselerinin güçlü performans dönemini takip ediyor.
Goldman Sachs tarafından belirlenen yeni fiyat hedefi, indirgenmiş nakit akışı analizine dayanıyor ve ağırlıklı ortalama sermaye maliyetini (WACC) %9,0 ve uzun vadeli büyüme oranını %2,5 olarak koruyor. Bu rakamlar önceki tahminlere göre değişmemiştir. Hedefteki %7'lik artış, Goldman Sachs'ın Birkenstock'un on yıllık tahmin dönemi boyunca uzun vadeli kazançları ve serbest nakit akışı için güncellenmiş tahminlerini yansıtıyor.
Goldman Sachs, şirketin olumlu kazanç ve serbest nakit akışı tahminlerine atıfta bulunarak Birkenstock için güçlü uzun vadeli yatırım tezini kabul ediyor. Firmanın tahminlerine göre, Birkenstock'un takvime göre düzeltilmiş işletme değerinin FVÖK'e (EV/EBIT) oranının 2024 mali yılında 24x olması ve 2025 mali yılında 19x'e düşmesi bekleniyor. Bu projeksiyon, Birkenstock'un güçlü büyüme yörüngesinin altını çizmektedir.
Birkenstock'un değerlemesi, ON, Nike, Deckers, VF Corp, Lululemon ve Canada Goose gibi şirketleri içeren ayakkabı ve yaşam tarzı sektöründeki emsalleriyle karşılaştırılmıştır. Bu emsaller 2024 mali yılı için ortalama 22x EV/EBIT değerine sahipken, Birkenstock'un değerlemesi %9'luk bir primi temsil ediyor. Kasım ayındaki %5'lik iskontoya kıyasla kayda değer bir değişim olan bu durum, Birkenstock'un rakiplerine kıyasla pazardaki konumunun yeniden değerlendirildiğini gösteriyor.
Yakın tarihli diğer haberlerde, Birkenstock Holding plc, güçlü finansal performansın ardından birkaç olumlu analist ayarlamasının odak noktası oldu. Stifel, para biriminden bağımsız gelirde %23'lük bir artış kaydedilmesi ve düzeltilmiş FAVÖK beklentilerinin aşılması nedeniyle fiyat hedefini 63$'a yükseltti ve Al notunu korudu. BMO Capital Markets, Baird ve Telsey Advisory Group da fiyat hedeflerini sırasıyla 60$, 65$ ve 63$'a yükselterek Outperform notlarını korudu. Bu artış, Birkenstock'un güçlü satışlar ve kazançlar bildirmesinin ardından yıllık beklentilerinin yukarı yönlü revize edilmesine yol açtı.
Jefferies ayrıca, şirketin güçlü ikinci çeyrek sonuçlarını açıklamasının ardından Birkenstock için fiyat hedefini 65 dolara yükselterek Al notunu yineledi. Bu ayarlamalar, şirketin 2024 mali yılı için 1,77 milyar Avro ile 1,78 milyar Avro arasında gelir öngören en son finansal beklentilerine dayanıyor. Düzeltilmiş FAVÖK'ün de yükselmesi bekleniyor ve tahminler 535 milyon ila 545 milyon Avro olarak belirlendi.
InvestingPro İçgörüleri
Goldman Sachs'ın Birkenstock Holding plc (NYSE: BIRK) ile ilgili son derecelendirme güncellemesinin ardından, InvestingPro'nun temel finansal ölçümleri ve piyasa duyarlılığı göstergeleri yatırımcılar için ek bağlam sağlıyor. Birkenstock'un piyasa değeri, sektördeki önemli varlığını yansıtan 11,11 milyar dolar gibi güçlü bir seviyede bulunuyor. Şirketin 2024 yılının 2. çeyreği itibariyle son on iki aydaki etkileyici brüt kâr marjı %60,85 olarak raporlanmıştır ve bu da güçlü operasyonel verimliliğe ve segmentindeki fiyatlandırma gücüne işaret etmektedir. Premium bir değerlemeye işaret eden 100,68'lik yüksek fiyat/kazanç (F/K) oranına rağmen, analistler önümüzdeki dönem için kazançlarını yukarı yönlü revize ederek Birkenstock'un gelecekteki performansına güven duyduklarını gösterdiler.
InvestingPro İpuçları, hisse senedinin şu anda 52 haftanın en yüksek seviyesine yakın işlem görmesine ve RSI'ın bu bölgeyi işaret etmesiyle aşırı alım gibi görünmesine rağmen, Birkenstock'un likit varlıklarının kısa vadeli yükümlülüklerini aşarak finansal esneklik sağladığını vurguluyor. Ayrıca, 2024 yılının 2. çeyreği itibariyle son on iki ayda %21,38'lik bir artışla şirketin gelir büyümesi güçlü kalmaya devam ediyor. Birkenstock'un finansal verilerini ve pazardaki konumunu daha derinlemesine incelemek isteyen yatırımcılar, INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ek %10 indirim sağlayan özel bir teklifle erişebilecekleri daha fazla InvestingPro İpucu bulabilirler.
Birkenstock'un orta düzeyde bir borçla faaliyet gösterdiğini ve bu yıl net gelirini artırmasının beklendiğini belirtmek gerekir ki bu da mevcut değerleme katlarını daha da haklı çıkarabilir. Kapsamlı bir analiz ve ek 16 InvestingPro İpucunu keşfetmek için yatırımcıların InvestingPro'yu ziyaret etmeleri önerilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.