Çarşamba günü Goldman Sachs, Autodesk hisseleri üzerindeki görünümünü ayarlayarak fiyat hedefini önceki 230 dolardan 225 dolara düşürdü ve şirket üzerindeki Sat notunu yeniden teyit etti. Revizyon, Autodesk'in bir iç soruşturma nedeniyle ertelenen ancak 31 Mayıs'ta FactSet'ten bildirilen konsensüs tahminlerini aşan ikinci çeyrek ve tüm yıl mali 2025 için sonuçlar ve rehberlik gösteren ilk çeyrek mali yıl 2025 (F1Q25) kazanç raporunu takip ediyor.
Autodesk'in F1Q25 performansı, bir önceki mali yılın üçüncü ve dördüncü çeyrekleriyle tutarlı olarak, yıldan yıla %16'lık bir büyüme ile Mimarlık, Mühendislik ve İnşaat (AEC) sektöründeki ivmenin devam ettiğini gösterdi. Bu büyüme kısmen 1Ç25 sırasında inşaat sektöründeki güçlü yeni müşteri kazanımlarından kaynaklandı. Ancak Goldman Sachs, şirketin yüksek büyüme oranlarını sürdürme kabiliyetine ilişkin endişelerini dile getirerek, konjonktürel rüzgarlara ve yeni bir işlem modelinin uygulanmasıyla ilgili risklere işaret etti.
Firma ayrıca, Autodesk'in GAAP Dışı Faaliyet Marjı %35'in üzerinde olgunlaşmış olsa da, daha fazla kaldıracın sınırlı olabileceğini belirtti. Buna ek olarak, Autodesk'in orta vadeli Serbest Nakit Akışının (FCF) sürdürülebilirliği, son iç soruşturma bulguları nedeniyle sorgulanmaya devam ediyor. Goldman Sachs, Avustralya ve Yeni Zelanda'da beklentilere uygun performans gösteren yeni işlem modelinin karmaşıklığı nedeniyle Kuzey Amerika ve EMEA pazarlarındaki potansiyel uygulama risklerinin altını çizdi.
Ayrıca, 2D görüntüler ve metin dahil olmak üzere çeşitli girdilerden 3D şekiller oluşturmak üzere tasarlanmış bir yapay zeka modeli olan Project Bernini'nin duyurusu kabul edildi. Bu gelişme, Autodesk için tasarım alanında yenilikçi bir adım olabilecek Generative AI (Gen-AI) teknolojisinden yararlanıyor. Bu ilerlemelere rağmen, firmanın hisse senedi üzerindeki duruşu, Autodesk'in orta vadede karşılaşabileceği zorlukları yansıtarak temkinli olmayı öneriyor.
Diğer güncel haberlerde, Autodesk, Inc. 2025 mali yılına umut verici bir başlangıç yaparak ilk çeyrek gelirini %12 artışla 1,42 milyar dolara yükseltti ve analist beklentilerini aştı. Şirketin bu çeyrekteki düzeltilmiş hisse başına kârı (EPS) da tahminleri aşarak 1,87 $'a ulaştı ve 1,74 $'lık konsensüsün 0,13 $ üzerinde gerçekleşti. Toplam fatura tutarının %5 azalarak 1,11 milyar dolara gerilemesine rağmen, kalan performans yükümlülükleri bir önceki yıla göre %12 artarak 3,9 milyar dolara ulaştı ve bu da gelecekteki güçlü bir gelir hattına işaret ediyor.
Gelecek beklentileri açısından, Autodesk'in 2025 mali yılının ikinci çeyreğine ilişkin görünümü 1,475 milyar dolar ile 1,490 milyar dolar arasında gelir öngörürken, düzeltilmiş EPS'nin 1,98 dolar ile 2,04 dolar arasında olması bekleniyor. Şirket, 2025 mali yılının tamamı için %9 ila %11 arasında bir gelir artışı ve 5,99 milyar dolar ila 6,09 milyar dolar arasında bir aralık öngörüyor.
InvestingPro İçgörüleri
Autodesk'in beklentileri aşan son kazanç raporu ve rehberliği ile yatırımcılar şirketin finansal sağlığı ve pazardaki konumu hakkında ek bilgiler arıyor olabilir. InvestingPro'ya göre Autodesk, 2025'in ilk çeyreği itibariyle son on iki ayda %91,73'lük etkileyici bir brüt kâr marjına sahip ve bu da şirketin kârlılığını sürdürme kabiliyetinin altını çiziyor. Ayrıca, son on iki ayda %10,6 ve en son çeyrekte %11,66 artışla şirketin gelir büyümesi güçlü kalmaya devam ediyor.
Ancak bu güçlü performans ölçütleri bir uyarıyı da beraberinde getiriyor. Autodesk şu anda 45,58 F/K oranı ve 21,14 Fiyat/Defter oranı ile yüksek bir kazanç katsayısında işlem görüyor ve bu da hisse senedinin yakın vadeli kazanç büyümesine göre iyimser bir şekilde fiyatlandırılmış olabileceğini gösteriyor. Ayrıca, kısa vadeli yükümlülüklerin likit varlıkları aşması, yatırımcıların izlemesi gereken potansiyel bir likidite endişesi yaratmaktadır.
Autodesk'in finansal verilerini ve piyasa beklentilerini daha derinlemesine incelemek isteyenler için, şirketin performansı ve değerlemesine ilişkin kapsamlı bir analiz sunan 13 InvestingPro İpucu daha mevcut. İlgilenen okuyucular, InvestingPro'da INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim sağlayan özel bir tekliften yararlanabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.