Perşembe günü Goldman Sachs, küresel bir malzeme teknolojisi ve geri dönüşüm grubu olan Umicore SA (UMI:BB) (OTC: UMICY) hisseleri üzerindeki duruşunu değiştirerek şirketin fiyat hedefini 19,00 €'dan 14,40 €'ya düşürdü ve hisse senedi üzerindeki Sat notunu korudu.
Revizyon, Umicore'un hisselerinin STOXX Europe 600 Chemicals endeksi olan SX4P'nin son bir ay içinde yaklaşık %30 ve bugüne kadar yaklaşık %40 altında performans göstermesine neden olan son performansını takip ediyor.
Goldman Sachs, not indirimine gerekçe olarak LFP (lityum demir fosfat) pillerin piyasadaki artan varlığına ilişkin devam eden endişeleri ve Umicore'un Avrupalı müşterilerinin belirsiz artışını gösterdi.
Daha düşük elektrikli araç (EV) penetrasyonunun Umicore'un Kataliz işine fayda sağlayabileceği beklentilerine rağmen - nakit üreten ve getirilere katkıda bulunan bir segment olarak bilinen - firma, yatırımcıların pazarın artık büyümediğini göz önünde bulundurarak bu nakit akışlarını daha ağır bir şekilde iskonto edebileceğini tahmin ediyor.
Goldman Sachs ayrıca, Umicore'un 2025 tahmini FAVÖK'ünün 6,4 katından işlem görürken ve -%8 serbest nakit akışı getirisi ile pahalı göründüğünü belirterek değerleme endişelerini vurguladı.
Bu durum, %7,5 getiri ile FAVÖK'ün 6,0 katından işlem gören AB'deki çeşitlendirilmiş benzerleri ve %2,7 getiri ile FAVÖK'ün 6,0 katından işlem gören yakın rakibi Johnson Matthey (JMAT) ile tezat oluşturuyor. Analiz, Umicore'un sektördeki benzerlerine kıyasla finansal performansı için temkinli bir görünüme işaret ediyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.