Cuma günü William Blair, Ginkgo Bioworks Holdings Inc (NYSE: DNA) hisseleri için bir not indirimi yayınladı ve notunu Market Perform'dan Underperform'a çevirdi. Firma, şirketin çeyrek performansına ve fikri mülkiyet (IP) sahipliğinden ve değer paylaşımından uzaklaşmayı içeren iş stratejisindeki değişimine ilişkin endişeleri vurguladı.
Analist, Ginkgo'nun son çeyrek sonuçlarının Hücre Mühendisliğinde bir ıskalama ve şirketin kendi tahminlerini karşılamama modelini sürdüren bir kılavuzda bir azalma gösterdiğine dikkat çekti. Bu eğilim, Ginkgo'nun iş planlarını etkin bir şekilde yürütme kabiliyetine ilişkin şüpheleri artırdı.
Analist ayrıca, şirketin fikri mülkiyete odaklanmayı bırakma kararının, bir zamanlar Ginkgo'nun değerinin önemli bir parçası olarak kabul edilen kilometre taşları ve telif haklarından elde edilecek potansiyel geliri ortadan kaldırabileceğini belirtti.
Ayrıca, yeni bir hacim KPI'sı getirilmeden Hücre Mühendisliği programının bir anahtar performans göstergesi (KPI) olarak eklenmesi, şirketin pazar çekişini ve müşteri büyümesini değerlendirmede zorluklar yaratmaktadır.
Maliyet kontrol önlemleri, özellikle mevcut ekonomik ortamda olumlu karşılanırken, analist Ginkgo'nun belirtilen hedeflerine ulaşma kabiliyetine güvenmediğini ifade etti.
Not indirimi, Ginkgo'nun hisselerinin, firmanın 2024 Hücre Mühendisliği satış hedefinin 7,6 katı ile emsallerine kıyasla primli işlem gördüğü bir dönemde geldi. Bu, sırasıyla 4,0 kat ve 3,5 kattan işlem gören yaşam bilimleri araçları ve sözleşmeli araştırma kuruluşları (CRO'lar) emsallerinden oldukça yüksektir.
Yeni Underperform notu, Ginkgo uzun vadeli stratejisi hakkında daha net bilgiler sağlayana ve daha tutarlı ve ölçülebilir performans ölçütleri gösterene kadar firmanın hisse senedi üzerindeki temkinli duruşunu yansıtmaktadır.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.