Salı günü Evercore ISI, GE HealthCare (NASDAQ:GEHC) Technologies Inc. (NASDAQ:GEHC) için hisse senedi fiyat hedefini bir önceki 100 $'dan 96 $'a düşürürken, hisse senedi üzerindeki Outperform notunu korudu. Revizyon, GE HealthCare'in organik gelirinde %0,5'lik hafif bir düşüş rapor etmesinin ardından geldi. 4,65 milyar dolarlık gelir, Street'in beklentilerinin yaklaşık 150 milyon dolar veya %3 gerisinde kaldı.
Bu düşüş temel olarak MRI, CT, ultrason ve izleme/havalandırma cihazları gibi sermaye ekipmanlarındaki düşük satışlardan kaynaklandı ve farmasötik tanı (PDx) alanındaki daha güçlü performansla bir miktar hafifletildi.
Gelirdeki düşüş ağırlıklı olarak Çin'de hükümetin teşvik duyurusu beklentisiyle müşteri alımlarının geçici olarak durdurulmasından kaynaklandı. İlk çeyrekte ayrıca Hasta Bakım Çözümleri (PCS) segmentinde siparişlerin yerine getirilmesinde zorluklar yaşandı.
Bu sorunlara rağmen şirket, fiyatlandırma ve verimlilik girişimleri sayesinde, gelirler hafifçe düşse bile brüt kar marjlarında (GM'ler) yıldan yıla 120 baz puanlık bir iyileşme gördü.
İleriye dönük olarak GE HealthCare, mali yıl için yaklaşık %4'lük bir organik gelir büyümesi öngörüyor; ilk yarıda düşük tek haneli bir artış ve ikinci yarıda yüksek tek haneli bir artış bekleniyor ki bu da ilk yarıya göre yaklaşık 500 baz puanlık bir hızlanma anlamına geliyor.
Yönetim, teşviklerin ardından Çin pazarındaki potansiyel iyileşmeleri, sipariş karşılama sorunlarının çözümünü, artan hizmet gelirlerini ve yıldan yıla daha olumlu karşılaştırmaları gerekçe göstererek bu büyümeye olan güvenini ifade etti.
Marjlar açısından bakıldığında, verimlilik artışları ilk çeyrekte brüt marjlardaki iyileşmenin temel itici gücü oldu ve bu eğilimin devam etmesi bekleniyor. Ayrıca, fiyatlandırmanın marjlara bir miktar tampon sağlayarak %1-2 oranında olumlu katkıda bulunacağı tahmin ediliyor.
Yönetimin yorumunda dikkat çeken bir husus da Çin'in sıfır faizli krediler yerine doğrudan nakit enjeksiyonunu içeren yeni teşvik programından bahsedilmesiydi ki bu hamlenin daha etkili olması bekleniyor ve 2025 mali yılı ve uzun vadeli yatırımcılar için olumlu bir gelişme olarak görülüyor.
Evercore ISI tarafından revize edilen 96 dolarlık hisse senedi fiyat hedefi, yaklaşık 13 kat FAVÖK, 22 kat F/K ve yaklaşık %4,2'lik bir serbest nakit akışı getirisi değerlemesini yansıtıyor. Bu düzeltme, GE HealthCare'in ikinci yarı gelir artışına ilişkin endişelerle hisse fiyatında %10'luk bir düşüşün yaşandığı bir dönemde yapıldı, ancak firma şirketin sermaye defterinin faturaya oranı, Çin'in teşviklerinin etkisi ve uzun vadeli yatırımcılar için olumlu bir görünümü destekleyen brüt marj iyileştirmelerinin uygulanması konusunda iyimserliğini koruyor.
InvestingPro İçgörüleri
InvestingPro'nun en son ölçümleri, GE HealthCare Technologies Inc. şirketinin finansal sağlığı ve piyasa performansı hakkında kapsamlı bir görüş sağlıyor. Sağlık Ekipmanı ve Malzemeleri sektörünün önemli bir oyuncusu olan GE HealthCare, şu anda 52 haftanın en yüksek seviyesine yakın işlem görüyor ve son üç ayda %21,28'lik kayda değer bir fiyat toplam getirisi ile güçlü bir getiri gösterdi.
Bu ivme, son altı ayda %33,7'lik önemli bir fiyat artışıyla daha da vurgulanmakta ve şirketin beklentilerine yönelik güçlü bir yatırımcı güvenine işaret etmektedir.
Mali açıdan GE HealthCare, 40,59 milyar $ piyasa değerine ve 5,69 Fiyat / Defter oranına sahiptir; bu oran yüksek olmakla birlikte, şirketin defter değerine göre piyasa değerini yansıtmaktadır.
Şirketin kârlılığı, 28,41 F/K oranı ve 2023'ün 4. çeyreği itibariyle 29,22 olan son on iki aylık düzeltilmiş F/K oranı ile de vurgulanmaktadır. Ayrıca, %40,52'lik brüt kâr marjı ve %15,09'luk faaliyet geliri marjı ile şirketin gelirlerinden kâr elde etmedeki verimliliği öne çıkmaktadır.
InvestingPro İpuçları, analistlerin GE HealthCare'in bu yıl kârlı olacağını öngördüklerini ve şirketin son on iki aydaki performansının da bunu desteklediğini gösteriyor. GE HealthCare'in finansal analizini daha derinlemesine incelemek isteyen okuyucular için InvestingPro, https://www.investing.com/pro/GEHC adresinden erişilebilecek ek ipuçları sunuyor. Yatırım araştırmalarınızı daha da geliştirmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim elde edebilirsiniz. Şu anda GE HealthCare için 6 InvestingPro İpucu daha mevcut ve bilinçli yatırım kararları için değerli bilgiler sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.