Perşembe günü JPMorgan, Freshworks Inc (NASDAQ:FRSH) üzerindeki görünümünü düzeltti ve hisse senedi fiyat hedefini 24 $'dan 19 $'a düşürürken Overweight notunu korudu. Ayarlama, Freshworks'ün fatura büyüme beklentilerini karşılamayan son üç aylık mali sonuçlarını takip ediyor.
Firmaya göre, bu eksiklik temel olarak ilk çeyrekte erken yenilemeleri etkileyen zorlu küçük ve orta ölçekli işletme (KOBİ) ortamından kaynaklandı. Bu etki, KOBİ'ler için tipik olarak daha önemli olan bir çeyrekte önemliydi ve sağlanan kılavuzda tam olarak öngörülmemişti.
Şirketin Müşteri Destek (CS) segmentiyle yakından ilişkili olan KOBİ segmenti, orta tek haneli büyümeye doğru yavaşlama beklentileriyle birlikte daha yavaş bir büyüme yaşıyor. Bu durum şirketin analist gününde de vurgulandı.
Buna karşın, Freshworks'ün orta ölçekli ve kurumsal müşterilere hizmet veren BT Hizmet Yönetimi (ITSM) iş kolunun güçlü performans göstermeye devam ettiği kaydedildi. Bu durum, yıllık yinelenen gelirde (ARR) 50.000 $'ın üzerinde gelir sağlayan müşterilerin bir önceki yıla göre %29 artarak işin neredeyse yarısını oluşturmasıyla büyük hesapların büyümesinde açıkça görüldü.
Finansal güncellemelere ek olarak Freshworks, Dennis Woodside'ı yeni CEO ve Başkan olarak atayarak liderlik değişikliklerini duyurdu. Woodside, İcra Kurulu Başkanlığı görevine geçecek olan kurucu Girish Mathrubootham'ın yerini alacak.
Bu değişikliklerin yanı sıra, Freshworks tüm yıl ve ikinci çeyrek için gelir beklentilerini hafifçe düşürerek revize edilmiş bir öngörüde bulundu. Bununla birlikte, şirket kârlılık görünümünü artırarak mali yıl için daha olumlu bir serbest nakit akışı (FCF) tahminine yol açtı.
JPMorgan, çeyrek sonuçlarıyla ilgili bazı hayal kırıklıklarını dile getirdi ancak mesai sonrası piyasa tepkisini aşırı olarak değerlendirdi. Firma, Freshworks'ün hisselerinin mesai sonrası işlem fiyatı olan yaklaşık 14$'dan değerli olduğunu düşünüyor ki bu da 2025 takvim yılı için tahmini işletme değerinin kaldıraçsız serbest nakit akışının (EV/uFCF) yaklaşık 21 katına denk geliyor.
Freshworks'ün %18 FCF marjı ile gelirlerini %17-18 oranında artırması beklenmektedir. JPMorgan, düşük penetrasyona sahip büyük bir pazarda çok ürünlü bir şirket olarak güçlü konumunun, Freshworks'ü uzun vadeli yatırımcılar için cazip bir yatırım haline getirdiğini belirterek, Freshworks'e ilişkin olumlu uzun vadeli görüşünü korumaktadır.
InvestingPro İçgörüleri
Freshworks Inc (NASDAQ:FRSH) KOBİ segmenti için zorlu bir ortamda ilerlerken, şirketin finansal sağlığını ve piyasa performansını göz önünde bulundurmak önemlidir.
Piyasa değeri 5,33 milyar dolar olan Freshworks, yazılım sektöründe önemli bir oyuncudur ve 2024 yılının ilk çeyreği itibariyle son on iki aydaki %83,33'lük etkileyici brüt kâr marjı, gelire oranla maliyetleri kontrol etme konusunda güçlü bir yeteneğe işaret etmektedir. Yine de, piyasanın gelecekteki kazanç artışı beklentilerini yansıtan -44,12'lik negatif F/K oranının da gösterdiği gibi, şirketin kârlılığı endişe kaynağı olmuştur.
InvestingPro İpuçlarından biri, Freshworks'ün bilançosunda borçtan daha fazla nakit bulundurduğunun altını çiziyor ki bu da finansal istikrar açısından olumlu bir işaret. Ayrıca, 15 analistin önümüzdeki dönem için kazançlarını yukarı yönlü revize etmesi, şirketin gelecekteki performansı hakkında iyimserlik hissi uyandırıyor. Öte yandan, Freshworks temettü ödemiyor, bu da gelir odaklı yatırımcılar için dikkate alınması gereken bir husus olabilir.
Daha derin bir analizle ilgilenen yatırımcılar için InvestingPro, gelir değerleme katları ve kârlılık tahminleri hakkında içgörüler de dahil olmak üzere daha fazla ipucu sunuyor. Okuyucular INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ek %10 indirim kazanabilir ve burada Freshworks için 6 ek InvestingPro İpucu bulabilirler. Bu bilgiler, şirketin son liderlik değişiklikleri ve gözden geçirilmiş finansal rehberlik bağlamında bilinçli kararlar vermek için çok önemli olabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.