Salı günü BofA Securities, FedEx'in finansal görünümünde düzeltmeler yaparak şirketin fiyat hedefini 346,00 $'dan 340,00 $'a düşürürken, Satın Al notunu korudu. Revizyon, ABD Posta Servisi'nin (USPS) hava kargo sözleşmesini UPS'e vermeye karar verdiğini ve FedEx ile 23 yıldır süren uzun süreli ilişkisini sonlandırdığını duyurmasının ardından geldi.
FedEx için önemli bir ortaklığın sonu anlamına gelen bu değişikliğin şirket üzerinde kısa vadeli olumsuz bir mali etki yaratması bekleniyor. FedEx'in, USPS sözleşmesine tahsis edilen varlıkların hizmet dışı bırakılması ve işgücü ayarlamaları da dahil olmak üzere operasyonlarını küçültürken zorluklar yaşaması bekleniyor.
Daha önce yedi yıllık bir dönem için yıllık 1,5 milyar dolar değerinde olan sözleşme, USPS ağını yenilediği için asgari taahhütlere indirgenmiş ve FedEx'in bu sözleşmeyle olan işi neredeyse başa baş seviyelerinde kalmıştı.
FedEx, istikrarlı bir iş hacmi beklentisiyle Eylül 2024'e kadar olan rotalar için aşırı taahhütte bulunmuştu. Ancak, hacimler azaldıkça karlılık da azaldı. UPS ile yapılan yeni sözleşme 29 Eylül 2024 tarihinden sonra yürürlüğe girecek. FedEx, azalan karlara yanıt olarak daha önce ya kar marjlarını ve getirileri iyileştirmeye çalışacağını ya da operasyonel maliyetlerini düşürmek için işten çıkacağını belirtmişti.
FedEx, faaliyetlerini en yoğun döneminde Memphis'teki merkezinde USPS için günlük 90-100 uçuş gerçekleştirecek şekilde genişletmişti ki bu sayı sözleşme öncesindeki 30-40 uçuşa kıyasla önemli bir artış anlamına geliyordu. Sözleşmenin gelirinin şu anda yaklaşık 1,1 milyar dolara ve başa baş EBIT seviyelerine düştüğü tahmin edilirken, FedEx'in 2025 mali yılının ikinci çeyreğinde yaklaşık 275 milyon dolar veya hisse başına 0,85 dolar çeyreklik bir etkiyle karşı karşıya kalacağı tahmin ediliyor.
Şirketin bu dönemi takiben maliyet tabanını ayarlaması ve bunun da 2025 mali yılının ikinci yarısında finansal iyileşmelere yol açması bekleniyor.
InvestingPro İçgörüleri
USPS sözleşmesindeki son gerilemeye rağmen FedEx (NYSE:FDX), son 23 yıldır istikrarlı temettü ödemeleriyle Hava Taşımacılığı ve Lojistik sektöründe kayda değer bir oyuncu olmaya devam ediyor. InvestingPro verilerine göre, şirket 68,93 milyar $ piyasa değerine sahip ve 15,92 F/K oranıyla işlem görüyor ki bu oran yakın vadeli kazanç büyümesine göre düşük kabul ediliyor. Ayrıca, FedEx geçtiğimiz ay toplam getiride %14,17'lik bir artışla güçlü bir getiri elde etti ve bu da olumlu bir piyasa duyarlılığına işaret ediyor.
InvestingPro İpuçları, FedEx'in yalnızca temettüsünü 3 yıl üst üste artırmakla kalmayıp aynı zamanda düşük fiyat oynaklığını da koruduğunu ve temettü arayan yatırımcılar için potansiyel olarak cazip olduğunu vurguluyor. Ayrıca, analistler şirketin bu yıl karlı olacağını tahmin ediyor, bu da son sözleşme kaybından endişe duyan paydaşlar için güven verici olabilir. Daha derin bir analizle ilgilenenler için InvestingPro'da daha fazla InvestingPro İpucu mevcut ve INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak okuyucular yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ek %10 indirim alabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.