Pazartesi günü Evercore ISI, Dell Technologies Inc (NYSE:DELL)'e olan güvenini yineleyerek şirketin hisseleri için Outperform notunu ve $165.00 fiyat hedefini korudu. Firmanın duruşu, Dell'in şirketin hisse senedi fiyatında kayda değer bir düşüşe neden olan son ilk çeyrek kazanç raporuna rağmen olumlu olmaya devam ediyor. Evercore ISI analisti, raporun ardından yatırımcı endişelerinin Dell'in performansındaki yapay zeka (AI) ile ilgili artan sunucu gelirleri ve PC pazarındaki toparlanma işaretleri gibi güçlü yönleri gözden kaçırıyor olabileceğini vurguladı.
Analist, Dell'in depolama iş marjlarında bir gerileme yaşasa da, bunun temel bir sorundan ziyade geçici bir gerileme olarak görülmesi gerektiğine dikkat çekti. Altyapı Çözümleri Grubu'ndaki (ISG) marj daralmasının başlıca nedeni, yazılım satışlarına eşlik etmeyen yapay zeka depolama donanımını içeren önemli bir işlem de dahil olmak üzere, depolama bölümündeki uygulama zorlukları ve karışık rüzgarlardı. Ayrıca, tipik ilk çeyrek mevsimselliği ve Kuzey Amerika'daki zayıf satışlar da marj düşüşüne katkıda bulundu.
Bu zorluklara rağmen Evercore ISI, Dell'in depolama marjlarının 2025 mali yılına kadar önemli ölçüde iyileşme potansiyeline sahip olduğuna inanıyor. Firmanın analizi, Dell'in mevcut zorlukların üstesinden gelebilmesi ve depolama marjlarını rakiplerinin marjlarıyla uyumlu hale getirebilmesi halinde, hisse başına kazançta (EPS) önemli bir artış olabileceğini öne sürüyor. Analistin "zarfın arkası matematiği", Nisan çeyreğinde yaklaşık %7'ye düşen depolama marjlarının, Pure Storage ve NetApp gibi rakiplerin marjlarıyla aynı hizaya gelerek orta ila yüksek onlu seviyelere çıkabileceğini gösteriyor.
Raporda ayrıca mevsimsel trendler, şirket içi iyileştirmeler ve pazar dinamikleri dikkate alınarak Dell'in depolama marjlarının genişleme potansiyeli de tartışılıyor. Bu faktörlerin olumlu sonuçlanması halinde, firma Dell için mevcut 2025 mali yılı EPS tahminlerine göre yaklaşık %5 EPS artışı öngörüyor. Dell'in EMC ile karşılaştırılabilir depolama marjlarına ulaştığı daha iyimser bir senaryoda, artış %10'u aşabilir.
Yakın tarihli diğer haberlerde, Dell Technologies birkaç analist ayarlamasının odak noktası oldu. Citi, şirketin yapay zeka (AI) sektöründeki potansiyeline atıfta bulunarak Dell'deki yükseliş duruşunu korudu ve Satın Al notunu ve 170,00 $'lık sabit fiyat hedefini yineledi. Dell yönetimi, yapay zeka pazar payı konusunda iyimser olduğunu ifade etti ve mevsimsel depolama talebinden kaynaklanan gelir artışı nedeniyle hedeflenen %11-14 kar marjlarına geri dönüleceğini öngörüyor.
Öte yandan Barclays, Dell'e ilişkin görünümünü değiştirerek fiyat hedefini bir önceki 98 dolardan hafifçe 97 dolara indirirken, hisse senedi üzerindeki zayıf ağırlık notunu korudu. Bu değişiklik, Barclays'in idealden daha düşük olduğunu öne sürdüğü Dell'in AI sunucularıyla ilişkili brüt marjla ilgili endişelerden kaynaklandı.
TD Cowen da Dell'in görünümünü güncelleyerek fiyat hedefini bir önceki 105$'dan 155$'a yükseltirken, hisse senedi üzerindeki Tut notunu korudu. Bu ayarlama, enflasyonist maliyetler ve seyreltici bir yapay zeka ürün karışımı nedeniyle potansiyel brüt marj sıkışmasına ilişkin endişelere rağmen, şirketin yapay zeka sektöründeki potansiyeli hakkında artan iyimserliği yansıtıyor.
InvestingPro İçgörüleri
Evercore ISI'nın Dell Technologies Inc'i desteklemeye devam etmesinin ışığında, InvestingPro'nun son verileri yatırımcılar için ek bağlam sağlıyor. Dell'in agresif hisse geri alım stratejisi ve yüksek hissedar getirisi, yönetimin şirketin değerine olan güveninin altını çiziyor. Dahası, şirketin yakın vadeli kazanç büyümesine göre düşük F/K oranı, hissenin mevcut seviyelerinde değerinin altında olabileceğini gösteriyor.
InvestingPro Verileri, Dell'in piyasa değerinin 92,34 milyar dolar olduğunu ve 1Ç 2023 itibarıyla son on iki ay için F/K oranının 22,33 olduğunu ortaya koyuyor. Aynı dönemde %7,58'lik bir gelir düşüşüne rağmen Dell, son altı ayda %90,77'lik bir getiri ile büyük bir fiyat artışı yaşadı. Ayrıca, analistler şirketin bu yıl kârlılığını koruyacağını tahmin ediyor ve bu da yatırımcı güvenini daha da artırabilir.
Dell'in finansal sağlığı ve gelecek beklentileri hakkında daha derinlemesine bilgi edinmek isteyen yatırımcılar için platformda ek InvestingPro İpuçları mevcut. INVTROZEL1A kupon kodunu kullanan okuyucular, yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ek %10 indirim kazanarak kapsamlı analizlere ve eyleme dönüştürülebilir içgörülere erişim sağlayabilirler. InvestingPro'da listelenen 11 ipucu ile yatırımcılar gerçek zamanlı veriler ve uzman analizleriyle desteklenen doğru kararlar alabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.