Cuma günü Evercore ISI, finans ve insan kaynakları için kurumsal bulut uygulamalarının önde gelen sağlayıcısı Workday (NASDAQ:WDAY) için fiyat hedefini düşürdüğünü açıkladı ve rakamı bir önceki hedef olan 350$'dan 300$'a çekti. Düşüşe rağmen, firma hisse senedi üzerindeki Outperform notunu koruyor.
Bu ayarlama, Workday'in 2025 mali yılı abonelik geliri tahmininde yapılan ve hisse senedinin mesai sonrası işlemlerdeki yaklaşık %10'luk düşüşüne de yansıyan hafif bir revizyonun ardından geldi.
Evercore ISI, Workday'in 25 mali yılı için %17'lik abonelik geliri büyüme hedefinin sadece muhafazakar olmakla kalmayıp aynı zamanda yukarı yönlü bir potansiyele sahip olduğuna dair daha fazla güvence sağlanana kadar artan incelemeyle karşı karşıya kalmasının beklendiğini belirtiyor. Bu durum, güncellenmiş kılavuzun yılın ikinci yarısı için yaklaşık %16'lık bir büyüme öngörmesi nedeniyle özellikle önemlidir.
Firma ayrıca, gelir büyümesinin orta ila yüksek onlu seviyelerde kalması koşuluyla işletme marjlarının iyileşme potansiyelinin de altını çiziyor. Şirket değerinin 2025 takvim yılı serbest nakit akışına (EV/CY25 FCF) oranının yaklaşık 24 katı olan mevcut değerlemede, piyasa orta onlu gelir büyümesi senaryosunu zaten hesaba katmış görünüyor. Evercore ISI, bu seviyede bir büyümenin gerçekleşmesi halinde, işletme marjının genişleyebileceğine inanıyor.
Firmaya göre, Workday'in mevcut pozisyonu, mevcut seviyelerde hisseden çıkmayı gerektirmiyor. Son dönemdeki gelir eksikliği, rekabetçi baskılardan ziyade makroekonomik faktörlere bağlanıyor.
Kılavuz şimdi mevcut makroekonomik ortamı daha doğru bir şekilde yansıtıyor ve platform anlaşmaları ve FINS + ile ilgili görünüm olumlu olmaya devam ediyor. Ayrıca, Workday'in S&P 500 endeksine eklenme olasılığı hisse senedi için potansiyel bir katalizör olmaya devam ediyor.
Yeni fiyat hedefi olan 300$, 2025 ve 2026 mali yıllarındaki abonelik gelirlerine ilişkin revize edilmiş beklentiler dikkate alındığında, öngörülen EV/CY25 FCF'nin yaklaşık 31 katına dayanmaktadır.
InvestingPro İçgörüleri
Workday (NASDAQ:WDAY), InvestingPro'nun son verilerine göre, zorlu ekonomik ortamda sağlam bir finansal temelle ilerliyor gibi görünüyor. Şirket 69,21 milyar dolarlık bir piyasa değerine sahip ve 49,61'lik bir fiyat/kazanç (F/K) oranını koruyor; bu oran, 2024'ün 4. çeyreği itibariyle son on iki ay için 49,38'lik düzeltilmiş F/K ile yakın bir uyum gösteriyor. Evercore ISI tarafından yapılan fiyat hedefi ayarlamasına rağmen, Workday'in temelleri güçlü büyüme beklentilerine sahip bir şirket olduğunu ortaya koyuyor ve 2024'ün 4. çeyreğine kadar son on iki ayda %16,78'lik önemli bir gelir artışı ile kanıtlanıyor.
Bir InvestingPro İpucu, Workday'in bilançosunda borçtan daha fazla nakit bulundurma avantajının altını çiziyor ve bunun belirsiz zamanlarda esneklik sağlayabileceğini belirtiyor. Ayrıca, şirketin likit varlıkları kısa vadeli yükümlülüklerini aşarak finansal istikrarının altını çiziyor. Workday, %75,6'lık etkileyici brüt kâr marjıyla kârlılığını verimli bir şekilde sürdürme becerisini ortaya koyuyor. InvestingPro'nun Workday hakkında 12 ipucu daha sunduğunu ve şirketin finansal sağlığı ve piyasa performansı hakkında daha derin bir analiz için bunlara erişilebileceğini belirtmek gerekir.
Değerleme katsayılarını takip eden yatırımcılar, Workday'in fiyat-defter oranının 8,56 olduğunu ve bu oranın yüksek bir piyasa değerlemesine işaret ettiğini fark edecektir. Bununla birlikte, analistlerin bu yıl kârlılık tahminleri ve 5488 milyon USD'lik sağlam brüt kâr ile Workday'in finansalları, şirketin yazılım endüstrisindeki rekabet üstünlüğünü koruduğunu gösteriyor. Workday hakkında kapsamlı bilgiler ve ek ipuçları edinmek isteyenler InvestingPro'yu keşfetmeyi düşünebilir ve INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ek %10 indirim kazanabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.