Perşembe günü, HSBC, Eurofins Scientific SE (ERF:FP) (OTC: ERFSF) için Al tavsiyesini ve 70,00 Avro hedef fiyatını korudu. Firma, Eurofins'in mevcut piyasa değerlemesinin, şirketin büyüme beklentilerini tam olarak yansıtmadığı değerlendirmesini sürdürüyor. Bu durum, özellikle Muddy Waters'ın nakit dönüşümü, organik büyüme ve kiralama muhasebesi konularındaki iddialarının ardından hisse senedinin performansında yaşanan son düşüş göz önüne alındığında, ilişkili taraf işlemlerine özel vurgu yapılarak değerlendiriliyor.
HSBC, biyoteknoloji fonlamasında ve Avrupa işlerinde bir toparlanma öngörüyor ve bunun yılın sonlarına doğru Eurofins'in büyümesini hızlandırabileceğini tahmin ediyor. Bununla birlikte firma, geri ödeme değişikliklerinden kaynaklanabilecek potansiyel fiyat indirimlerinin zorluk oluşturabileceğini kabul ediyor. Genel olarak organik büyümede bir düşüş yaşanmasına rağmen, Eurofins, COVID-19 ile ilgili satışlar hariç tutulduğunda, temel işinin orta vadeli hedefi olan yıllık %6,5'in üzerinde bir büyüme oranını sürdürdüğünü bildirdi. Eurofins yönetimi, 2027 mali yılı için orta vadeli hedeflerini karşılama konusunda güven ifade etti.
Eurofins'in birleşme ve satın almalar yerine start-up'lara odaklanma yönündeki stratejik değişimi, mevcut yüksek piyasa çarpanlarına bir yanıt niteliğinde.
İlk iki ila üç yıl için marjları düşürebilecek bu yaklaşım, piyasa koşulları göz önüne alındığında gerekli bir düzenleme olarak görülüyor. HSBC, bu koşullar altında marj genişlemesi potansiyelinin zorlayıcı olabileceğine inanıyor, ancak bu risklerin halihazırda mevcut hisse fiyatına yansıtıldığını öne sürüyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.