Deutsche Bank, Pazartesi günü kimyasal üretim şirketi Olin Corporation'ın (NYSE: OLN) hisse senedi için fiyat hedefini 48,00 dolardan 45,00 dolara düşürürken, hisse senedi için Tut notunu korudu. Bu revizyon, Olin'in beklentileri karşılamayan bir FAVÖK (Faiz, Vergi, Değer Kaybı ve Amortisman Öncesi Kazanç) açıkladığı son kazanç raporunun ardından geldi.
Şirketin kimyasal işkolları, Beryl Kasırgası'nın etkisi hariç tutulduğunda, çeyrekte beklenenden daha iyi bir performans gösterdi. Bu durum, ihracat pazarlarındaki talep artışları ve hem planlı hem de plansız kesintilerden kaynaklanan küresel arz aksaklıkları nedeniyle yükselen kostik fiyatlarından kaynaklandı.
Ayrıca, epoksi fiyatları ve marjlarında hafif bir iyileşme görüldü. Ancak bu olumlu faktörler, Beryl Kasırgası'nın daha önemli olumsuz etkileri ve Olin'in Winchester segmentinden beklenenin altında gelen kazançlar tarafından gölgede bırakıldı. Winchester'daki düşük kazançlar, zayıf tüketici talebi ortamında perakendecilerin stok eritme faaliyetlerine bağlandı.
Olin, dördüncü çeyrek için 170 milyon dolar ile 200 milyon dolar arasında bir FAVÖK rehberliği sundu; bu rakam 245 milyon dolarlık konsensüs tahmininin altında kaldı. Bu düşüş kısmen, şirketin Freeport, Teksas tesisinde operasyonel sorunlara neden olan Beryl Kasırgası'nın 25 milyon dolarlık etkisinden kaynaklanıyor. Kostikteki bazı güçlü performansa rağmen, klor ve epoksideki zayıf talep ile Winchester'da devam eden perakendeci stok eritme faaliyetleri de düşük rehberliğe katkıda bulundu.
Yatırımcılar şimdi Olin'in 12 Aralık 2024 tarihinde gerçekleşecek olan Yatırımcı Günü'nü bekliyor. Bu etkinlik, beş yıl içinde ilk kez düzenlenecek ve CEO Ken Lane'in liderliğinde ilk kez gerçekleştirilecek. Etkinliğin özellikle ilgi çeken bir noktası, Olin'in kimyasal segmentlerinden bağımsız olarak faaliyet gösteren Winchester işkolu olacak.
Kazanç sonrası konferans görüşmesinde Lane, Yatırımcı Günü'nün hedeflerinden birinin şirketin portföyünü nasıl gördüğüne dair netlik sağlamak olduğunu belirtti ve yakın veya orta vadede Winchester işkolunun ayrılma olasılığına işaret etti.
Olin'in hisse senedi için bir başka potansiyel katalizör, Kore ve Tayvan'dan gelen epoksi ithalatına yönelik anti-damping vergilerinin sonucu olabilir. ABD Uluslararası Ticaret Komisyonu (USITC) Eylül ayında Çin'den gelen epoksi ithalatına yönelik ön vergileri açıkladı ve Kore ve Tayvan ithalatına yönelik vergilere ilişkin bir karar Kasım ayı başında bekleniyor. Bu bölgelerden gelen sübvansiyonlu epoksi reçinelerin akını, 2023 ve 2024 yıllarında Olin'in epoksi işkolu için büyük bir zorluk oluşturdu.
Diğer güncel haberlerde, Olin Corporation 2024 yılının üçüncü çeyrek sonuçlarında, Beryl Kasırgası'nın neden olduğu önemli operasyonel aksaklıklara rağmen dayanıklılık gösterdi. Kasırganın üçüncü çeyrek FAVÖK'ü üzerindeki 110 milyon dolarlık etkisine rağmen, kimyasallar segmenti beklentilerin üzerinde performans göstererek 110 milyon dolar gelir elde etti ve tahmin edilen 100 milyon doları aştı. Ancak Winchester'ın ticari mühimmat satışlarında bir düşüş görüldü. Şirket, 225,9 milyon dolar nakit ve yaklaşık 1 milyar dolar likidite ile güçlü bir finansal pozisyonda kalmaya devam ediyor.
İleriye bakıldığında, kasırga nedeniyle dördüncü çeyrekte 25 milyon dolarlık ek bir etki bekleniyor. Şirket ayrıca, mevsimsel zayıflık ve kasırga etkilerini yansıtan 170 milyon dolar ile 200 milyon dolar arasında bir FAVÖK projeksiyonu ile zorlu bir dördüncü çeyrek öngörüyor. Pazar öngörülemezliği nedeniyle 2025 yılı için yıllık rehberlik sağlanmadı.
12 Aralık 2024 tarihinde gerçekleşecek olan Yatırımcı Günü'nde Olin Corporation, Dow ile büyüme fırsatları ve ortaklıklar da dahil olmak üzere stratejik hedefler ve finansal performans hakkında tartışmayı planlıyor.
InvestingPro Öngörüleri
InvestingPro'dan alınan son veriler, Olin Corporation'ın mevcut finansal durumuna ek ışık tutuyor. Şirketin piyasa değeri 4,83 milyar dolar olup, 33,49'luk bir F/K oranına sahip; bu da yatırımcıların Olin'in kazançları için prim ödediğini gösteriyor. Bu yüksek değerleme çarpanı, InvestingPro İpuçlarından biri olan "yüksek bir kazanç çarpanıyla işlem görüyor" ifadesiyle uyumlu.
Makalede vurgulanan son zorluklara rağmen, InvestingPro verileri Olin'in güçlü bir temettü geçmişini koruduğunu gösteriyor. Bir InvestingPro İpucu, şirketin "51 yıl boyunca kesintisiz temettü ödemelerini sürdürdüğünü" ortaya koyuyor; bu da zorlu zamanlarda bile hissedar getirilerine olan bağlılığını gösteriyor. Bu durum, istikrarlı gelir akışları arayan yatırımcılar için özellikle önemli olabilir.
Makale, yaklaşan Yatırımcı Günü'nden ve potansiyel portföy değişikliklerinden bahsediyor. Bu bağlamda, başka bir ilgili InvestingPro İpucu, "yönetimin agresif bir şekilde hisse geri alımı yaptığını" gösteriyor. Bu, mevcut zorluklara rağmen yönetimin şirketin uzun vadeli beklentilerine olan güvenini işaret edebilir.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro, Olin Corporation'ın finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin bir anlayış sunan 11 ek ipucu sunuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.