Morgan Stanley, Perşembe günü Eni SpA (ENI:IM) (NYSE: E) hissesini yükselterek, derecelendirmesini Eşit Ağırlık'tan Fazla Ağırlık'a çıkardı ve yeni fiyat hedefini 18,00 EUR olarak belirledi.Bu yükseltme, firmanın Eni'nin 2025 yılı için beklenen Faaliyetlerden Nakit Akışı (CFFO) tahminleri göz önüne alındığında, sektöre göre %20 iskontolu işlem gördüğü değerlendirmesini yansıtıyor.Morgan Stanley'den analist, Eni'nin mevcut 3,4x CFFO çarpanına dikkat çekti ve şirketin 2025 yılı için öngörülen Serbest Nakit Akışı (FCF) getirisinin sektör ortalamasına paralel olarak %11,1 olduğunu, ancak CFFO'nun önemli bir kısmının sermaye harcamalarına ayrıldığını belirtti. Analiste göre, bu yatırım stratejisi şirketin FCF görünümünü etkilemektedir.Morgan Stanley, gelecekteki petrol ve doğalgaz fiyatları konusunda temkinli bir duruş sergilemesine rağmen, Eni'nin on yılın geri kalanında hisse başına temettüsünü (DPS) yıllık yaklaşık %6 oranında artırabileceğini öngörüyor. Firma ayrıca, bu artışın yaklaşık %3'ünün hisse geri alımlarıyla dengelenebileceğini, bu sırada şirketin kaldıraç oranının da düşüş eğiliminde olacağını bekliyor.2030 yılı sonrası için Morgan Stanley, Eni için sektördeki diğer büyük oyuncularla aynı uzun vadeli DPS büyüme varsayımlarını uyguluyor. Ancak, Eni'nin kurumsal tahvillerindeki daha yüksek getiriler nedeniyle, Temettü İskonto Modeli (DDM) değerlemesinde %9,5'lik daha yüksek bir iskonto oranı kullanılıyor. Bu muhafazakâr özsermaye maliyeti varsayımına rağmen, firmanın değerlemesi mevcut seviyelere göre %22'lik bir yükseliş potansiyeli gösteriyor ve bu da Fazla Ağırlık derecelendirmesini haklı çıkarıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.