Pazartesi günü, BofA Securities Brookdale Senior Living Inc. (NYSE:BKD) hakkındaki duruşunu değiştirerek, hisse senedini Nötr'den Düşük Performans'a indirdi ve fiyat hedefini önceki 7,75 dolardan 6,00 dolara düşürdü. Bu karar, şirketin yaşlı bakım sektörüne fayda sağlayan demografik trendlerden tam olarak yararlanamayabileceği endişeleri arasında geldi.
BofA Securities, Brookdale'in daha düşük serbest nakit akışını, rakiplerine kıyasla büyüme fırsatlarını sınırlayan bir faktör olarak gösterdi. Bu finansal durum, potansiyel olarak şirketin yaşlanan nüfusun yönlendirdiği yaşlı bakım sektöründeki güçlü rüzgarlardan yararlanma kabiliyetini engelleyebilir.
Ayrıca firma, yavaşlayan bir ekonominin doluluk oranı büyümesini olumsuz etkileyerek ek zorluklar çıkarabileceğini belirtti. Bu ekonomik faktör, not indirimi ve fiyat hedefinin ayarlanması arkasındaki gerekçeye katkıda bulunuyor.
Yeni fiyat hedefi, tahmini 2025 FAVKÖK'ünün (Faiz, Vergi, Değer Kaybı, Amortisman ve Yeniden Yapılandırma veya Rant Maliyetleri Öncesi Kazanç) çarpanının 12,6x'ten 11,9x'e düşürülmesine dayanıyor. Bu revizyon, Brookdale'in finansal tahminlerine yönelik algılanan riskleri yansıtarak, hisse senedinin performansına dair daha temkinli bir bakış açısına yol açıyor.
Diğer son haberlerde, Brookdale Senior Living Inc. iş operasyonlarında önemli adımlar atıyor. Şirket, yıllık bazda düzeltilmiş FAVÖK'te %20 ve düzeltilmiş serbest nakit akışında %26 artış rapor etti. Bu büyüme, Brookdale HealthPlus programının genişletilmesi de dahil olmak üzere stratejik girişimlere atfediliyor.
Son gelişmeler arasında dikkat çekici bir satın alma da yer alıyor. Brookdale, şu anda kiraladığı 41 yaşlı bakım topluluğunu satın almayı kabul etti; bu hamlenin 2025 Düzeltilmiş FAVÖK ve Düzeltilmiş Serbest Nakit Akışını artırması bekleniyor. Toplam 610 milyon dolar tutarındaki satın almanın, şirketin finansal yapısını iyileştirmesi ve sahip olduğu gayrimenkul portföyünü genişletmesi bekleniyor.
Bu satın almalarla bağlantılı olarak, Brookdale borcunu yeniden yapılandırdı ve 2026 borç vadelerinin önemli bir kısmını ele aldı. Şirket, 2026 Convertible İmtiyazlı Senetlerinin bir kısmını 2029'da vadesi dolacak yeni bir seri ile değiştirdi ve bu 2029 Yeni Senetlerin bir kısmını Deerfield Management Company ve Flat Footed, LLC'ye sattı.
Ayrıca Brookdale, konsolide doluluk oranlarında %80 eşiğini aşan önemli bir artış rapor etti. Bu, geçen yılın aynı dönemine kıyasla dikkat çekici bir iyileşmeyi temsil ediyor. Şirket ayrıca, önümüzdeki üçüncü çeyrekte dolu oda başına gelirde ve düzeltilmiş FAVÖK'te sürekli büyüme bekliyor.
InvestingPro Görüşleri
BofA Securities'in analizine ek olarak, InvestingPro'dan alınan son veriler Brookdale Senior Living'in finansal durumuna dair daha fazla bağlam sağlıyor. Şirketin piyasa değeri 1,22 milyar dolar olup, Q2 2024 itibariyle son on iki ayın geliri 2,92 milyar dolar. Bu dönemde %6,29'luk bir gelir büyümesine rağmen, Brookdale şu anda karlı değil ve -7,2'lik negatif bir F/K oranına sahip.
InvestingPro İpuçları, Brookdale'in önemli bir borç yükü ile faaliyet gösterdiğini vurguluyor ki bu, BofA'nın düşük serbest nakit akışının büyüme fırsatlarını sınırladığı yönündeki endişeleriyle uyumlu. Ek olarak, şirketin kısa vadeli yükümlülükleri likit varlıklarını aşıyor ve bu durum makalede bahsedilen finansal baskılara katkıda bulunabilir.
Olumlu bir not olarak, Brookdale son bir yılda %63,59'luk bir fiyat toplam getirisi ile yüksek bir getiri gösterdi. Ancak hisse senedi son zamanlarda darbe aldı ve geçen hafta %8,69 düştü; bu düşüş, not indirimine ve daha geniş ekonomik endişelere piyasanın tepkisini yansıtıyor olabilir.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro, Brookdale Senior Living için 8 ek ipucu sunuyor ve şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.