Perşembe günü Ambit Capital, Eicher Motors'u (EIM:IN) pozitif bir görünümle incelemeye başladı ve 5.598,00 EUR fiyat hedefi ile birlikte Al (1) notu verdi. Firmanın analizi, Royal Enfield motosikletleriyle tanınan Eicher Motors'un yeniden canlanma yolunda olduğunu gösteriyor. Hem istek uyandıran hem de erişilebilir premium ürünlere odaklanan şirketin Hindistan'da FY24'ten FY27E'ye kadar yurtiçi hacimlerde %10'luk bir yıllık bileşik büyüme oranı (CAGR) elde etmesi bekleniyor.
Bu iyimserlik, Eicher Motors'un yaklaşık 7 milyonluk mevcut müşteri tabanını geliştirmeyi amaçlayan, üçü 650cc kategorisinde olmak üzere altı yeni model piyasaya sürme stratejisinden kaynaklanıyor. Royal Enfield'ın ürünleri, kilit bölgelerde %7-11 arasında değişen pazar paylarının da gösterdiği gibi, halihazırda ilgi çekmeye başlamışken, firmanın uluslararası pazarlardaki varlığı da önemli bir büyüme fırsatı olarak görülüyor.
Ayrıca, yedek parça ve aksesuar işinin genişlemesinin Eicher Motors'un genel gelir büyümesine katkıda bulunması bekleniyor. Ambit Capital, FY24'ten FY27E'ye kadar olan dönem için sırasıyla %14 ve %16'lık bir konsolide gelir ve vergi sonrası kâr (PAT) CAGR öngörmektedir. Eicher Motors'un güçlü net nakit dengesi ve sağlam sermaye getirisi (RoCE) pozitif notu daha da desteklemektedir.
İndirgenmiş nakit akışı (DCF) modelinden elde edilen 5.598 Avro'luk gerçeğe uygun değer, FY26E konsolide hisse başına kazanca (EPS) dayalı olarak yaklaşık 27,8 katlık bir ileri fiyat-kazanç oranına işaret etmektedir. Bu değerleme, beklenen düşük büyüme ve artan rekabeti hesaba katarak şirketin 10 yıllık ortalamasına göre yaklaşık %12'lik bir iskontoya işaret etmektedir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.