Cuma günü, bir finansal hizmetler firması olan Stifel, DXC Technology (NYSE:DXC) üzerindeki görünümünü değiştirdi ve fiyat hedefini önceki 21,00 $'dan 19,00 $'a düşürürken, şirketin hisseleri üzerindeki Tut notunu korudu.
Düzeltme, firmanın dördüncü mali çeyrek sonuçlarına göre gelirlerinin beklentiler doğrultusunda ancak yıldan yıla %5 düşüş göstermesinin ardından geldi. Gelirdeki düşüşe rağmen, DXC'nin marjları ve hisse başına kazancı (EPS) tahminleri aştı.
Gelir, marjlar ve serbest nakit akışı (FCF) için 2025 mali yılı (Mart ayında sona eriyor) projeksiyonlarının tümü önceki beklentilerin altında kaldı. Yıldan yıla yaklaşık %5'lik bir düşüşe işaret eden gelir tahmini, danışmanlık sektörünü etkileyen makroekonomik rüzgarlar, daha seçici dış kaynak kullanımı anlaşmalarına yol açan karlılığa yapılan stratejik vurgu ve mevcut uygulama zorlukları gibi çeşitli faktörlere bağlanmaktadır.
Marj beklentisi, daha yavaş gelir büyümesi ve verimlilik ve operasyonlara yapılan yatırımlar nedeniyle yıldan yıla 90 baz puanlık bir düşüşü yansıtıyor.
DXC'nin serbest nakit akışı beklentisi yaklaşık 400 milyon dolar olup, bu rakam yıllık tipik 750 milyon dolardan önemli ölçüde düşüktür ve konsensüsün gerisinde kalmaktadır. Serbest nakit akışındaki bu düşüş, 250 milyon dolara mal olan yeniden yapılandırma eylemlerinden ve yaklaşık 100 milyon dolar olarak tahmin edilen varlık kiralamadan satın almaya geçişten kaynaklanmaktadır.
Sermaye kiralama ödemeleri de dahil edildiğinde, FCF'nin yaklaşık 200 milyon dolar olması öngörülmektedir. Yeniden yapılandırma için ayrılan 250 milyon dolar, 25 mali yılı marjı ve EPS öngörülerinde hesaba katılmazken, bu eylemlerin faydalarının 25 mali yılının sonlarında veya 26 mali yılında gerçekleşmesi ve potansiyel olarak 200 baz puanlık bir brüt arka rüzgar sağlaması bekleniyor.
Yeni CEO'nun öncelikleri arasında, yeniden yapılandırma yoluyla işletme verimliliğini artırmak ve şirket için tarihsel bir zorluk olan uygulamayı iyileştirmek yer alıyor. CEO ayrıca, şu anda DXC'nin gelirinin yaklaşık %8'ini oluşturan yüksek marjlı ve yinelenen sigorta yazılım ve hizmetlerine odaklanıyor.
Firma, DXC'yi bir "kendi kendine yardım hikayesi" olarak görüyor ve iyileştirilmiş uygulama ve maliyet yapısını birincil yakın vadeli fırsatlar ve katalizörler olarak görüyor. Stifel, DXC'nin geri dönüş işaretleri için ilerlemesini izlemeye devam ediyor, ancak şu anda hissenin FY26 kaldıraçsız serbest nakit akışının 8-9 katı ile adil bir şekilde fiyatlandırıldığına inanıyor, bu da düzeltilmiş piyasa değerinde% 20-25'lik bir düşüş anlamına geliyor.
InvestingPro Analizleri
Stifel'in DXC Technology üzerine yaptığı son analiz InvestingPro'da yer alan bazı görüşlerle örtüşüyor. Özellikle, DXC'nin net gelirinin bu yıl artması bekleniyor, bu da zorlu bir önceki mali yıla rağmen şirket için potansiyel bir geri dönüş sinyali olabilir. Bu büyüme beklentisi, şirketin gelecekteki beklentilerini göz önünde bulunduran yatırımcılar için önemli bir vurgu. Buna ek olarak, DXC'nin değerlemesi güçlü bir serbest nakit akışı getirisi anlamına geliyor ve bu da şirketin hisse fiyatına göre nakit yaratma kabiliyetine dayanarak yatırımcılar için iyi bir değer sunabileceğini gösteriyor.
Finansal açıdan bakıldığında, DXC Technology'nin piyasa değeri 3,64 milyar dolardır ve 2024'ün 3. çeyreği itibariyle son on iki aydaki fiyat/defter oranı 1,17'dir; bu da hisse senedinin varlıkları açısından makul bir şekilde değerlenebileceğini göstermektedir. Şirketin aynı dönemdeki geliri 13,87 milyar dolar olarak gerçekleşmiş, ancak gelirde %-6,57'lik bir düşüş yaşanmıştır. Bu rakamlar, yatırımcıların şirketin büyüklüğünü ve performansını değerlendirirken göz önünde bulundurmaları gereken çok önemli verilerdir.
Daha fazla içgörü ve analiz arayanlar için, InvestingPro'da DXC Technology için ek InvestingPro İpuçları mevcuttur ve bunlar InvestingPro'da keşfedilebilir. Bu bilgilere ve daha fazlasına erişmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirimden yararlanabilirsiniz. DXC'nin finansal sağlığına ve piyasa konumuna kapsamlı bir bakış sağlayan 9 InvestingPro İpucu daha mevcut.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.