LOS ANGELES & ST. HELENA, Kaliforniya - Kuzey Amerika'nın önde gelen lüks şarap şirketlerinden The Duckhorn Portfolio (NYSE: NAPA), gıda ve içecek sektöründe uzmanlaşmış özel sermaye firması Butterfly Equity tarafından satın alınmak üzere kesin bir anlaşmaya vardı. Tamamı nakit olan işlemin değeri yaklaşık 1,95 milyar dolar.
Duckhorn hissedarları, hisse başına 11,10 dolar alacak. Bu rakam, şirketin 4 Ekim 2024 tarihinde sona eren 90 günlük dönemdeki hacim ağırlıklı ortalama hisse fiyatına göre %65,3'lük bir prim anlamına geliyor. İşlemin bu kış tamamlanması bekleniyor ve ardından Duckhorn özel bir şirket haline gelecek.
1976 yılında kurulan Duckhorn, Duckhorn Vineyards, Decoy, Sonoma-Cutrer ve Kosta Browne gibi saygın markaların yer aldığı bir portföye sahip. Şirketin şarapları beş kıtada ve 50'den fazla ülkede dağıtılıyor. Satın alma işleminin ardından Duckhorn, merkezi Kaliforniya'nın St. Helena şehrinde kalmaya ve on bir şarap markasını işletmeye devam edecek.
Duckhorn'un Başkanı, CEO'su ve Yönetim Kurulu Başkanı Deirdre Mahlan, Butterfly'ın şirketin büyümesini ve yenilikçiliğini destekleme konusundaki kararlılığına güven duyduğunu ifade etti. 2016 yılında kurulan Butterfly Equity, önde gelen gıda ve içecek şirketleriyle ortaklık kurarak stratejik hedeflerini ve operasyonlarını geliştirme konusunda bir geçmişe sahip.
Butterfly'ın Kurucu Ortağı ve Eş CEO'su Adam Waglay, sektör uzmanlıklarını Duckhorn'un misyonunu desteklemek için uygulama fırsatını vurguladı. Butterfly'da ortak olan Vishal Patel, Duckhorn'un lüks şarap portföyünü ve iş modelini övdü ve organik büyümenin ve stratejik satın almaların devam edeceğini öngördü.
İşlem, Duckhorn hissedarlarının onayı ve düzenleyici kurumların onayları da dahil olmak üzere olağan kapanış koşullarına tabidir. Finansman koşullarına bağlı değildir. Ayrıca, 20 Kasım 2024 tarihine kadar 45 günlük bir "go-shop" süresi, Duckhorn'un alternatif teklifler aramasına olanak tanıyor.
İşlemin tamamlanmasının ardından Duckhorn'un adi hisse senetleri New York Borsası'ndan delistelenecek. Şirket ayrıca 2024 mali yılı dördüncü çeyrek ve tam yıl finansal sonuçlarını açıkladı ancak bugün için planlanmış olan kazanç görüşmesini iptal etti.
J.P. Morgan Securities LLC ve Ropes & Gray LLP Duckhorn'a danışmanlık yaparken, Butterfly'a KKR Capital Markets LLC ve Kirkland & Ellis LLP danışmanlık yapıyor. Farm Credit System, işlem için taahhüt edilmiş borç finansmanı sağlıyor.
Bu haber makalesi bir basın açıklamasına dayanmaktadır ve risk ve belirsizlikler içeren ileriye dönük ifadeler içermektedir. Bu ifadeler gelecekteki performansın garantisi değildir ve gerçek sonuçlar önemli ölçüde farklılık gösterebilir.
Diğer güncel haberlerde, The Duckhorn Portfolio, Inc.'in hisse senedi hedefinde iki büyük firma tarafından ayarlamalar yapıldı. JPMorgan, şirketin fiyat hedefini 9,00 dolardan 7,00 dolara düşürdü ve Nötr derecelendirmesini korudu. Bu revizyon, şirketin beklenen dördüncü çeyrek kazanç raporundan önce geliyor ve 104,3 milyon dolar satış ve 35,1 milyon dolar FAVÖK tahmini içeriyor. JPMorgan, 2025 mali yılı için The Duckhorn Portfolio tahminlerini biraz düşürdü. Bu düşüş, fiyatlandırma ve promosyon faaliyetleriyle ilgili potansiyel zorlukları ve Sonoma-Cutrer'den gelen büyüme katkılarında yavaşlamayı yansıtıyor.
Benzer şekilde, Barclays da görünümünü revize ederek fiyat hedefini 8,00 dolardan 6,00 dolara düşürdü ve Equalweight derecelendirmesini korudu. Bu revizyon, The Duckhorn Portfolio'nun dördüncü mali çeyrek için geniş öngörüsünü takip ediyor ve potansiyel sonuçlar %7,4 düşüşten %2,5 artışa kadar değişiyor. Barclays, envanter uyumunun önemini, lüks şarap piyasasındaki son tüketici eğilimlerini ve The Duckhorn Portfolio'nun 2025 mali yılına girerken tekliflerinin momentumunu vurguladı. Firma, The Duckhorn Portfolio'nun 2025 mali yılı organik satış tahminini 50 baz puan düşürdü. Bu düşüş, şirketin beklenen sürekli pazar payı kazanımlarına rağmen, sektörün görünümüne ilişkin temkinli bir bakış açısını yansıtıyor.
InvestingPro Öngörüleri
Duckhorn Portfolio'nun Butterfly Equity tarafından hisse başına 11,10 dolardan satın alınması, son işlem fiyatlarına göre önemli bir prim temsil ediyor ve şirketin lüks şarap sektöründeki güçlü pazar konumunu ve büyüme potansiyelini yansıtıyor. Bu değerleme, InvestingPro tarafından vurgulanan birkaç önemli finansal metrik ve trendle uyumlu.
InvestingPro verilerine göre, Duckhorn'un piyasa değeri satın alma duyurusundan önce 794,08 milyon dolardı. Bu, Butterfly Equity'nin yaklaşık 1,95 milyar dolarlık teklifinin önemli bir prim temsil ettiğini gösteriyor. Bu prim, Duckhorn'un son 52 haftalık düşük seviyesine yakın işlem gördüğü ve hisse senedinin son üç ve altı ayda önemli ölçüde düştüğü gerçeğiyle daha da vurgulanıyor.
Son hisse senedi fiyatı zorluklarına rağmen, Duckhorn'un temelleri güçlü kalmaya devam ediyor. Şirket, 2024'ün 3. çeyreği itibarıyla son on iki ay için %54,91'lik etkileyici brüt kar marjına sahip ve bu, rekabetçi şarap endüstrisinde fiyatlandırma gücünü koruma yeteneğini gösteriyor. Bu, Duckhorn'un "etkileyici brüt kar marjlarını" vurgulayan bir InvestingPro İpucu ile uyumlu.
Başka bir InvestingPro İpucu, Duckhorn'un "likit varlıklarının kısa vadeli yükümlülüklerini aştığını" belirtiyor ve bu da muhtemelen satın alma hedefi olarak çekiciliğine katkıda bulunan sağlam bir finansal pozisyonu gösteriyor. Bu finansal istikrar, şirketin son on iki ayda 398,18 milyon dolarlık geliri ve %4,53'lük ılımlı gelir büyümesi ile birleştiğinde, Butterfly Equity'nin üzerine inşa edebileceği istikrarlı bir platform olduğunu gösteriyor.
Satın alma fiyatı aynı zamanda Duckhorn'un değerine ilişkin ileriye dönük bir bakış açısını da yansıtıyor. Şirket 12,62'lik bir F/K oranında işlem görürken (son on iki ay için düzeltilmiş), InvestingPro Adil Değer tahmini hisse başına 8,57 dolar ve analist adil değer hedefi 9,00 dolar, Butterfly Equity'nin Duckhorn'un iş modeli ve pazar konumunda önemli bir yükseliş potansiyeli gördüğünü gösteriyor.
Daha derinlemesine analiz yapmak isteyen yatırımcılar için, InvestingPro Duckhorn için 8 ek ipucu sunuyor ve şirketin finansal sağlığı ve pazar konumu hakkında kapsamlı bir görünüm sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.