Salı günü JPMorgan, Illinois Senatosu'nun spor bahisleri gelirleri için yeni bir artan oranlı vergi yapısı öneren bir tasarıyı kabul etmesinin ardından hisse senedinin yaklaşık %11'lik düşüşüne rağmen DraftKings Inc. (NASDAQ:DKNG) için Overweight notunu ve $56.00 hisse senedi fiyat hedefini korudu. Brüt oyun gelirini belirli kalemleri hariç tutarak ayarlayan tasarının yasalaşması için Meclis tarafından yeniden onaylanması ve Vali'nin imzası gerekiyor.
DraftKings'in hisseleri, New Jersey gibi diğer eyaletlerde de vergilerin artmasına yol açabilecek Illinois mevzuatının hafta sonu tatilinde duyurulmasının ardından düştü. JPMorgan yatırımcıların endişelerini kabul etti ancak düşüş sırasında hisse alımını tavsiye etti. Banka, DraftKings'in büyüyen bir sektördeki güçlü konumu ve operasyonel verimlilik elde etme kabiliyeti nedeniyle piyasa tahminlerini aşmak için önemli bir potansiyele sahip olduğuna inanıyor.
Illinois'de önerilen vergi yapısı, büyük operatörler için efektif vergi oranını 1 Temmuz'dan itibaren sabit %15'ten %30'un ortalarına yükseltecek. Kademeli vergi oranları, ilk 30 milyon dolarlık düzeltilmiş brüt gelir (AGR) için %20'den başlayacak ve 200 milyon doların üzerindeki AGR için kademeli olarak %40'a yükselecektir.
JPMorgan, yeni vergi rejiminin DraftKings'in brüt kârını 2024 yılında 35 milyon ila 44 milyon dolar, 2025 yılında ise 101 milyon ila 134 milyon dolar arasında olumsuz etkileyebileceğini tahmin ediyor ki bu da ilgili yıl tahminlerinin %2 ve %4-5'ini temsil ediyor.
Firma, DraftKings'in daha yüksek vergi oranının etkilerini hafifletmek için promosyon ve müşteri edinme stratejilerini ayarlayacağını öngörüyor. Bu ayarlamalar 2024 sonuna kadar organik finansal performans potansiyelini biraz azaltabilirken, JPMorgan 2025 FAVÖK tahminleri üzerindeki etkinin mütevazı olması gerektiğini, özellikle de alıcı taraf tahminlerinin 1,026 milyar dolarlık konsensüsün önemli ölçüde üzerinde olmasını beklediklerini öne sürüyor.
InvestingPro İçgörüleri
Son yasal gelişmeler ve piyasa tepkileri ışığında DraftKings Inc. (NASDAQ:DKNG) mercek altına alındı. En son InvestingPro verilerine göre, DraftKings 17,18 milyar dolarlık bir piyasa değerine sahip ve 1Ç 2024 itibariyle son on iki ayda %57'lik bir artışla önemli bir gelir büyümesi yaşadı.
Düzeltilmiş F/K oranı -36,92 ile zarar etmesine rağmen, şirketin brüt kâr marjı %39,06 gibi sağlıklı bir seviyede bulunuyor. Yatırımcılar, şirketle ilgili hem riskleri hem de fırsatları yansıtan 1 yıllık toplam %74,55 getiri ile hisse senedi fiyatındaki yüksek oynaklığa dikkat etmelidir.
DraftKings'i düşünen yatırımcılar için özellikle uygun olabilecek iki InvestingPro İpucu şunlardır: İlk olarak, analistler bu yıl net gelirin artmasını bekliyor ve bu da finansal performansın iyileşme potansiyeline işaret ediyor. İkinci olarak, içinde bulunduğumuz yılda satışlarda büyüme beklentisi var ve bu da pazarda genişlemenin devam edeceğine işaret edebilir. Bu görüşler, şirketin güçlü gelir artışıyla birleştiğinde, Illinois mevzuatının ortaya çıkardığı endişelere karşı bir denge sağlayabilir.
InvestingPro, DraftKings'in finansal ölçümlerini ve stratejik görünümünü daha derinlemesine incelemek isteyenler için ek analizler ve ipuçları sunuyor. Yatırımcıların InvestingPro platformunu ziyaret ederek erişebilecekleri 9 ipucu daha mevcut. Yatırım araştırmalarınızı geliştirmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim elde edebilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.