Cuma günü Jefferies, D.R. Horton (NYSE:DHI) için Al notunu korudu ve fiyat hedefini bir önceki 168$'dan 190$'a yükseltti. Firma, şirketin üçüncü mali çeyrek hisse başına karının (EPS) 4,10 dolar olduğunu ve bunun hem Jefferies'in 3,98 dolarlık tahminini hem de 3,77 dolarlık konsensüsü aştığını kabul etti.
Beklenenden yüksek sonuçlar, ev yapımı (HB) brüt marjı ve ortalama satış fiyatındaki (ASP) artışın yanı sıra kira vergi öncesi gelirindeki (PTI) iyileşmeye bağlandı. Bu faktörler, satışların yüzdesi olarak ev yapımı satış, genel ve idari giderlerdeki (SG&A) mütevazı artış ve finansal hizmetler PTI'sındaki düşüş ile hafifçe dengelendi.
Birim sipariş büyümesinin %5 olarak tahmin edilene kıyasla %1 ile beklentilerin altında kalmasına rağmen, D.R. Horton'un hisse geri alımı beklentileri %10 oranında aşarak 40 milyon $'a ulaştı.
Jefferies, önceki Perşembe günü D.R. Horton'un hisselerindeki %10'luk artışın ardındaki üç olumlu etkenin altını çizdi: çeyreğin sonuna doğru iyileşen trafik ve sipariş modelleri, tahminleri aşan brüt marjlar ve satış teşviklerini azaltmak için daha düşük oranlara dayanmayan güçlü bir dördüncü çeyrek kılavuzu.
Ayrıca, D.R. Horton 2025 mali yılında işletme nakit akışında (OCF) ve hisse geri alımlarında artış öngörüyor ve geri alım yetkisini 1,5 milyar dolardan 4 milyar dolara yükseltiyor.
Jefferies, D.R. Horton için EPS tahminlerini bu gelişmelere göre ayarladı. 2024 mali yılı için tahmin, çeyrek performansı ve daha iyi dördüncü çeyrek marjları beklentisi nedeniyle 14,55 dolardan 14,75 dolara yükseltildi.
2025 mali yılı EPS tahmini, gelir tahminlerindeki marjinal düşüşün operasyonel marj artışı ve hisse sayısındaki önemli azalma ile telafi edilmesini yansıtacak şekilde, sektörün bir önceki en yüksek seviyesi olan 16,40 dolardan 16,35 dolara hafifçe düşürüldü.
Firma, D.R. Horton'un güçlü yerel pazar payı pozisyonları, uygun maliyetli üretim modeli, coğrafi pazar çeşitliliği ve uygun fiyatlı giriş seviyesi evlere odaklanması nedeniyle rakiplerinden daha iyi performans gösterme yeteneği konusunda iyimserliğini koruyor.
Şirketin düşük kaldıracı ve yüksek getirisinin yanı sıra daha agresif hisse geri alımları, iyileşen saha koşulları ve düşük faiz oranları potansiyelinin D.R. Horton'un hisse senedi katsayısında bir genişlemeye katkıda bulunması bekleniyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.