Canaccord Genuity Salı günü, bulut tabanlı bir öğrenme platformu olan Docebo Inc. (NASDAQ:DCBO) hisseleri için fiyat hedefini bir önceki 65,00 $'dan 55,00 $'a düşürdü. Firma, değişikliğe rağmen hisse senedi üzerindeki Al notunu korudu.
Bu düzeltme, Docebo'nun beklentileri aşan ilk çeyrek sonuçlarını açıklamasının ardından, güçlü bir kurumsal müşteri tabanıyla birleşti ancak 2024 mali yılı için beklenenden daha zayıf bir gelir artışı tahmini sundu.
Docebo'nun Yıllık Yinelenen Geliri (ARR) bir önceki yıla göre %22 arttı ve şirket %18 Serbest Nakit Akışı (FCF) marjı gösterdi.
Bununla birlikte, yönetim tüm yıl için %17,0 ila %18,5 arasında daha muhafazakar bir gelir artışı hedefi belirledi ki bu da konsensüs tarafından öngörülen %23'lük büyümenin altında. Ayrıca, yıl için %14,5 ila %15,5 arasında beklenen FAVÖK marjları da konsensüs tahmini olan %15'in altında kalıyor.
Bu tahminler, ilk çeyrekte görüldüğü gibi büyüme ve kar marjlarını birleştiren "40 kuralı" kriterini karşılamasa da şirket, 2024 ve 2025 yıllarında marjlarda iyileşme öngörüyor.
İyileştirmelerin öncelikle genel ve idari (G&A) kaldıraçtan kaynaklanması bekleniyor ve FAVÖK marjlarını yaklaşık %20'ye ve FCF marjlarını %1-2 daha yükseğe çıkarmayı hedefliyor.
Canaccord Genuity, hisse senedinin yaklaşık %20'lik düşüşü göz önüne alındığında, piyasanın tahmine verdiği tepkinin aşırı göründüğünü belirtti. Firma, Docebo'nun 2025 takvim yılı tahmini işletme değerinin satışlara oranının (EV/Satışlar) 4 katı olan mevcut değerlemesinin, beklenen gelir artışı ve kar marjları göz önüne alındığında cazip olduğuna inanıyor. Firma ayrıca, daha büyük kurumsal ve kamu müşterilerine doğru olumlu kaymanın da altını çizdi.
Güncellenen rehberlik ve Docebo'nun marjlarını genişletme çabaları ışığında Canaccord Genuity, şirketin 2024 mali yılı boyunca beklentileri aşmak için iyi bir konumda olduğunu öne sürüyor. Firmanın revize edilmiş fiyat hedefi, bir önceki 7,5 kattan daha düşük olan 6 kat EV/2025 Satış katsayısını yansıtıyor ve azaltılmış tahminleri dikkate alıyor.
Azaltmaya rağmen, firmanın Docebo'nun hisseleri üzerindeki duruşu iyimser olmaya devam ediyor ve daha geniş yazılım pazarına göre değerinin düşük olduğunu belirtiyor.
InvestingPro İçgörüleri
Docebo Inc. finansal tahminleri ve büyüme stratejileri doğrultusunda ilerlerken, InvestingPro'nun gerçek zamanlı verileri şirketin performansına ve pazardaki konumuna daha derin bir bakış sunuyor. Yaklaşık 1,1 milyar dolarlık piyasa değeri ve 180,3 gibi yüksek bir F/K oranına sahip olan şirket, Canaccord Genuity'nin değerleme değerlendirmeleriyle uyumlu olan önemli bir kazanç katsayısını yansıtıyor. Özellikle, Docebo'nun brüt kâr marjları yaklaşık %81 ile etkileyiciliğini koruyor ve firmanın etkin maliyet yönetimi ile marj genişletme potansiyelinin altını çiziyor.
InvestingPro İpuçları, Docebo'nun bilançosunda borçtan daha fazla nakit bulundurduğunu ve bunun da finansal istikrarın güçlü bir göstergesi olduğunu vurguluyor. Ayrıca, şirketin net gelirinin bu yıl artması bekleniyor ve bu da yatırımcılar için umut verici bir görünüm sunuyor. InvestingPro'da bulunan 19 ek ipucu ile yatırımcılar Docebo'nun finansal sağlığı ve gelecek beklentileri hakkında kapsamlı bir anlayış kazanabilirler. Daha fazla bilgi edinmek isteyenler INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirimden faydalanabilir.
Son bir hafta içinde %22,77'lik bir düşüşle son fiyat dalgalanmasına rağmen, Docebo'nun daha büyük kurumsal ve kamu müşterilerine odaklanması güçlü bir toparlanmanın önünü açabilir. InvestingPro Adil Değer tahmini olan 38,76$, değer arayan yatırımcıların ilgisini çekebilecek potansiyel bir değer düşüklüğüne işaret ediyor. Docebo önümüzdeki yıllarda marj iyileştirmeleri hedeflerken, InvestingPro 'nun bu finansal ölçümleri ve ipuçları şirketin ilerlemesini izleyenler için çok değerli olabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.