Pazartesi günü Deutsche Bank, EHang Holdings (NASDAQ:EH) hisselerini incelemeye başladı ve fiyat hedefini 16,00 $ olarak belirleyerek hisse senedine Tut notu verdi. Bankanın analizi, Çin'in elektrikli dikey kalkış ve iniş (eVTOL) ve kentsel hava hareketliliği (UAM) ekosistemi geliştirmenin yeni aşamalarında olduğunu gösterdi. Bu gelişme elektrikli araç (EV) endüstrisinin ilk günlerini yansıtıyor ve Çin'in batarya, elektronik ve insansız hava araçlarındaki endüstriyel yetenekleri tarafından destekleniyor.
Çin Sivil Havacılık İdaresi'nin (CAAC) belirli operasyonel sınırlamalara sahip bir eVTOL için ilk Tip Sertifikasyonunu almasıyla tanınan EHang'ın, uluslararası siparişler de dahil olmak üzere önemli bir birikimi karşılamak için üretimi artırması bekleniyor.
Deutsche Bank, EHang'ın Batılı rakiplerini geride bırakan ve buna rağmen %60 brüt kar marjını koruyan rekabetçi fiyatlandırma stratejisinin altını çizdi. Bu fiyatlandırma özellikle öngörülebilir kısa mesafeli uçuşlar ve gelişmekte olan ülkeler için avantajlı.
Bankanın raporunda ayrıca EHang'ın gelecek yılın başlarında önemli ölçüde kâr ve serbest nakit akışı (FCF) yaratma potansiyeline dikkat çekildi. Bununla birlikte, uzun vadeli görünüm, rakiplerin daha büyük ve daha hızlı uçakları piyasaya sürmesi nedeniyle EHang'ın pazar erişimini sınırlayabilecek potansiyel zorluklara işaret ediyor.
EHang'ın pazardaki umut verici konumunu kabul etmesine rağmen, Deutsche Bank'ın değerlemesi temkinli bir duruşu yansıtıyor. 16 $ fiyat hedefi, hisse senedi fiyatının mevcut seviyesinden büyümesi için sınırlı bir alan olduğunu ima ediyor ve bu da bankanın EHang hisseleri üzerinde Tut notunu korumasına neden oldu.
Yakın zamanda çıkan diğer haberlere göre, EHang Holdings Limited kentsel hava taşımacılığı sektöründe önemli adımlar attı. Şirket, 2024 yılının ilk çeyreğinde güçlü satışlar ve operasyonel performans sayesinde bir önceki yılın aynı dönemine göre %178'lik güçlü bir gelir artışı kaydederek 61,7 milyon RMB'ye ulaştığını bildirdi. Ayrıca EHang, 2. çeyrek gelirlerinin bir önceki yıla göre %800 artışla yaklaşık 90 milyon RMB'ye ulaşmasını bekliyor.
Şirket ayrıca Wencheng County ve Taiyuan Xishan Ecological Tourism Investment Construction Co., Ltd. ile düşük irtifa ekonomisinin gelişimini destekleyen anlaşmalar imzaladı. Wencheng İlçesi 300 EH216-S ünitesi satın almayı taahhüt ederken, Taiyuan Xishan aynı model için 15,6 milyon dolarlık bir sipariş verdi ve önümüzdeki iki yıl içinde 450 ünite daha satın almayı planlıyor.
Bu ortaklıklar kapsamlı alçak irtifa endüstri zincirleri kurmayı ve hava turizmini teşvik etmeyi amaçlıyor. EHang'ın Wencheng County ile işbirliği, operasyonel hizmet pazarında 1 milyar RMB'nin üzerinde bir büyüklük yaratmayı planlarken, Taiyuan Xishan ile ortaklık Kuzey Çin'deki en büyük eVTOL UAM operasyon üssünü oluşturmayı hedefliyor.
Bunlar, EHang'daki son gelişmeler arasında yer alıyor ve şirketin alçak irtifa kullanım alanlarını genişletme ve alçak irtifa ekonomisinin büyümesini teşvik etmek için ortaklıklardan yararlanma konusundaki kararlılığını gösteriyor.
InvestingPro İçgörüleri
EHang Holdings (NASDAQ:EH), Deutsche Bank'ın kapsamı başlatmasının ardından dikkatleri üzerine çekerken, InvestingPro verileri ve ipuçları şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumuna ilişkin ek katmanları ortaya koyuyor. Piyasa değeri 908,15 milyon dolar olan EHang, 1Ç 2023 itibariyle son on iki ayda %158,45'lik etkileyici bir gelir artışı göstererek eVTOL pazarındaki hızlı genişlemesinin altını çiziyor. Şirketin brüt kâr marjı, rekabetçi fiyatlandırma stratejilerine rağmen kârlılığını sürdürme kabiliyetini yansıtan %63,27'lik güçlü bir orana sahip. Bir InvestingPro İpucu, EHang'in bilançosunda borçtan daha fazla nakit tuttuğunu ve operasyonlarını ölçeklendirirken finansal esneklik sağladığını vurguluyor.
Bununla birlikte, şirket -23,32 F/K oranıyla henüz kârlı değil ve bu da yatırımcıların kazanç görünümü konusunda temkinli olduğunu gösteriyor. EHang'ın hisseleri de son üç ayda %23,38 oranında düşerek kayda değer bir düşüş yaşadı. Bu dalgalanma, hisse senedinin 30,96 gibi yüksek bir Fiyat/Defter katsayısıyla işlem gördüğünü ve defter değerine göre premium bir değerlemeye işaret ettiğini belirten bir başka InvestingPro İpucunda da yer alıyor. EHang'a yatırım yapmayı düşünenler için, şirketin finansalları ve pazar potansiyeline daha derin bir bakış sunan 8 InvestingPro İpucu daha mevcuttur. INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro 'da yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ek %10 indirim kazanabilir ve daha detaylı bilgi edinebilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.