Perşembe günü Deutsche Bank, Antin Infrastructure Partners SA (ANTIN:FP) hisseleri üzerindeki görünümünü değiştirerek fiyat hedefini bir önceki 18 Avro'dan 14 Avro'ya düşürdü ve Tut notunu korudu.
Firma, Antin'in son beş çeyrekte 2,2 milyar Euro'luk birleşik giriş gördüğünü belirterek, zorlu bir fon toplama ortamını kilit bir faktör olarak gösterdi. Bu sermaye girişi, Mart 2024 itibariyle Yönetim Altındaki İzinli Faaliyetlerden Elde Edilen Fonlarda (FPAuM) yıldan yıla %5'lik mütevazı bir artışla sonuçlandı.
Bankanın analisti, Antin'in uzun vadeli büyüme potansiyeline ve yüksek kârlılığına inanmasına rağmen, şirketin yakın vadeli büyüme beklentileri konusunda muhafazakâr bir duruş sergiledi.
Projeksiyonlar, 2024 ve 2025 yılları için nakit akışlarında ve FPAuM büyümesinde yalnızca kademeli bir iyileşmeye işaret ediyor ve yıllık %3'lük bir büyüme oranı öngörülüyor. Bu yavaş büyümenin cari yıl ve takip eden yıl için sınırlı bir kârlılık artışına yol açması bekleniyor.
Analist, Antin'in hisse senedi performansının cansız olduğuna, yılbaşından bugüne %12 ve yıldan yıla %20 düşüş göstererek benzerlerinin çoğunun gerisinde kaldığına dikkat çekti. Analize göre, bu performans mevcut görünümle uyumlu görünüyor.
Antin'in değerlemesi şu anda tahmini 2025 kazançlarının 17 katı ve 2026 kazançlarının 12 katı seviyesinde olup, Deutsche Bank bunu şirketin risk ve ödül profilinin adil bir değerlendirmesi olarak görmektedir.
Bu faktörler ışığında, fiyat hedefi Antin Infrastructure Partners SA için güncellenmiş tahminleri yansıtacak şekilde 14 € olarak revize edilmiştir. Yeni hedef, önümüzdeki birkaç yıl içinde kaynak yaratma ve büyüme ölçütlerinde beklenen yavaş iyileşme hızını hesaba katmayı amaçlamakta olup, beklentiler 2026 yılına kadar daha önemli bir iyileşme için belirlenmiştir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.